Bitcoin e criptovalute osservano la prossima mossa della Fed

Cresce l'attesa sia nel settore finanziario tradizionale che in quello del Bitcoin e delle criptovalute, mentre la decisione sul tasso del FOMC della Federal Reserve incombe questo mercoledì alle 2:00 ET. Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell si rivolgerà al pubblico, facendo luce sulla decisione, 30 minuti dopo l’annuncio.

Revisione del panorama macroeconomico

Negli ultimi mesi si è assistito ad un riaccendersi dell’inflazione. I dati rivelano che luglio ha registrato un aumento dell'inflazione su base annua del +3.2%, con agosto che è salito addirittura al 3.7% su base annua. Questa impennata è stata sottolineata dalla significativa crescita dell'inflazione di agosto, +0.6% su base mensile, che ha segnato la maggiore crescita dell'anno.

Sul fronte del mercato del lavoro si sono registrati segnali di rallentamento. Un aumento inquietante dei dati sulla disoccupazione, passati dal 3.5% di luglio al 3.8% di agosto, rafforza questa osservazione. Questa prospettiva si allinea con il sentimento di vari funzionari della Fed che prevedono che questa tendenza di lieve decelerazione persista.

Sebbene la ripresa dell’inflazione sia preoccupante per molti, i funzionari della Fed hanno espresso la prospettiva che le attuali politiche monetarie forniscano loro ampio respiro per osservare gli sviluppi che ne seguiranno. Di conseguenza, i partecipanti al mercato non prevedono alcuna variazione dei tassi in questo ciclo del FOMC.

Lo strumento FedWatch del CME, che riflette i sentimenti dei trader obbligazionari, mostra una probabilità del 99% che l’obiettivo del tasso sui fondi federali rimanga stabile al 5.25%-5.5%. Se ciò si concretizzerà, sarà la prima volta da quando sono iniziati i rialzi dei tassi nel marzo 2022 che i tassi rimarranno invariati per due sessioni consecutive.

Tuttavia, al di là della decisione sul tasso e del tanto atteso discorso di Powell, la pubblicazione del nuovo “dot plot” della Fed alle 2:00 promette di essere l'evento più cruciale. Questa visualizzazione, che descrive le proiezioni dei tassi di interesse e della crescita economica, potrebbe potenzialmente essere il principale motore del mercato dell’intero evento. La domanda urgente sarà: cosa suggeriscono i dati sulla salute economica degli Stati Uniti e quando vedremo il primo taglio dei tassi di interesse?

I dati precedenti della sessione di giugno indicavano che la previsione mediana tra i funzionari della Fed era un tasso sui fondi di fine anno del 5.6%. Ciò suggerirebbe un potenziale rialzo dei tassi all’orizzonte per la fine dell’anno.

La posizione di Bitcoin nel mezzo delle speculazioni economiche

Keith Alan, co-fondatore di Material Indicators, ha fatto luce sullo stato attuale di Bitcoin suggerendo l'ambiente volatile attorno alla decisione sul tasso del FOMC. Lui noto, "Il divertimento continua mentre ci avviciniamo alla decisione di rialzo del tasso del FOMC di mercoledì", e ha sottolineato i segnali fluttuanti sui grafici giornalieri e settimanali di Bitcoin. Sottolineando la potenziale influenza dei grandi trader, o “orche assassine”, Alan ha osservato che il rally di lunedì potrebbe essere stato il prodotto della manipolazione del mercato piuttosto che un cambiamento nel sentimento più ampio.

Nel frattempo, Furkan Yildirim gettò un riflettore sulle potenziali ripercussioni della decisione sul tasso su Bitcoin. Ha ipotizzato che il FOMC potrebbe essere un non-evento per Bitcoin e criptovalute e ha evidenziato una tendenza intrigante, affermando: "È interessante notare che gli hedge fund sono ora long netti sul dollaro USA per la prima volta da marzo". Ha suggerito che, anche se la decisione sul tasso potrebbe fermarsi, il tono generale da falco potrebbe persistere.

Richiamando l'attenzione sulle dinamiche valutarie in gioco, Yildirim ha aggiunto: "Il recente rialzo del dollaro USA e il connesso riposizionamento degli hedge fund possono essere spiegati principalmente dall'euro debole dopo la decisione della BCE". Pertanto, su intervalli temporali più piccoli, Bitcoin non ha mostrato una correlazione inversa con il rialzo del dollaro USA. Se l’indice del dollaro (DXY) continuasse la sua tendenza al rialzo, Bitcoin potrebbe continuare a salire, guidato dalle dinamiche intrinseche del mercato.

Sorprendentemente, Bitcoin è aumentato di oltre il 7% negli ultimi 8 giorni. Tuttavia, è importante notare che su intervalli di tempo più lunghi, Bitcoin mostra ancora uno schema di massimi inferiori ed è in una tendenza al ribasso. A meno che non superi la soglia dei 28,000 dollari, il prezzo di BTC è ancora in una tendenza al ribasso e deve confermare un breakout.

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