Bitcoin è "economico" al di sotto di $ 40,000? Le metriche dei derivati ​​BTC sono miste

Bitcoin (BTC) è sceso al di sotto del supporto di $ 40,000 il 18 aprile e la correzione del 15% in due settimane è stata sufficiente per previsioni di $ 30,000 prezzi nel breve termine. 

Nel frattempo, le incertezze normative continuano a essere una preoccupazione fondamentale per gli investitori, compreso il fallito europeo Conosci il tuo cliente (KYC) e Antiriciclaggio (AML) regole proposte per i portafogli privati ​​"non ospitati". Ad esempio, gli scambi hanno iniziato a richiedere informazioni aggiuntive sui propri utenti solo la scorsa settimana, causando un certo disagio ai trader.

Il regolamento europeo "quasi mancato" porta angoscia

Il 14 marzo la commissione per i problemi economici e monetari del Parlamento dell'Unione europea ha votato per vietare o limitare le criptovalute basate sulla prova di lavoro, ma il l'emendamento proposto è stato rinviato.

Più recentemente, in una notifica via e-mail agli utenti il ​​13 aprile, l'exchange di criptovalute Bitstamp ha informato i suoi clienti del aggiornamenti continui delle politiche sulla piattaforma, con lo scambio che cerca ulteriori informazioni.

Bitstamp ora richiede agli utenti di fornire informazioni come nazionalità, luogo di nascita e residenza fiscale, oltre a documenti che dimostrano il reddito annuale e l'origine della loro criptovaluta.

Il 14 aprile, il gruppo no profit Coin Center ha chiamato la Securities and Exchange Commission (SEC) il 18 marzo Modifiche relative alla definizione di "scambio" un "superamento incostituzionale". Se la proposta diventasse una regola SEC, le piattaforme decentralizzate sarebbero probabilmente invitate a registrarsi come scambi.

Non tutto è stato negativo per il settore, tuttavia, poiché nomi più cripto-friendly stanno per entrare a far parte del governo degli Stati Uniti.

Il 15 aprile, il presidente degli Stati Uniti Joe Biden ha annunciato il suo intenzione di nominare il professore di diritto Michael Barr in qualità di vicepresidente della banca centrale per la vigilanza.

Barr è stato nel consiglio consultivo di Ripple Labs dal 2015 al 2017 prima di servire come assistente segretario del Dipartimento del Tesoro per le istituzioni finanziarie sotto l'ex presidente Barack Obama.

Ma per avere un quadro più chiaro di come sono posizionati i trader, non c'è strumento migliore che analizzare le metriche dei derivati ​​​​Bitcoin.

I trader a margine sono sempre più rialzisti

Il trading con margine consente agli investitori di prendere in prestito criptovaluta e sfruttare la propria posizione di trading, aumentando così potenzialmente i rendimenti. Ad esempio, si possono acquistare criptovalute prendendo in prestito Tether (USDT) per aumentare l'esposizione.

D'altra parte, i mutuatari di Bitcoin possono solo shortare la criptovaluta mentre scommettono sul suo calo dei prezzi. A differenza dei contratti futures, l'equilibrio tra i margini lunghi e quelli corti non è sempre abbinato.

Il grafico sopra mostra che i trader hanno preso in prestito più USD Tether di recente, poiché il rapporto è aumentato da 13 del 14 aprile all'attuale 17. Più alto è l'indicatore, più i trader professionisti sono sicuri del prezzo di Bitcoin.

Vale la pena notare che il rapporto di prestito a 20 margini raggiunto l'11 aprile è stato il livello più alto in sei mesi, indicando un rialzo.

Le opzioni Bitcoin mostrano che prevale il sentimento di paura

Tuttavia, è diventato difficile anticipare la prossima mossa del mercato da quando Bitcoin ha iniziato a spostarsi lateralmente vicino a $ 40,000 la scorsa settimana. Tuttavia, il delta skew del 25% è un segnale significativo ogni volta che i desk di arbitraggio e i market maker fanno pagare troppo per la protezione al rialzo o al ribasso.

Lo skew delta del 25% confronta opzioni simili di chiamata (acquisto) e vendita (vendita). La metrica diventerà positiva quando la paura sarà prevalente perché il premio protettivo delle opzioni put è più alto rispetto alle opzioni call di rischio simili.

Se i trader temono un crollo del prezzo di Bitcoin, l'indicatore di skew si sposterà sopra il 8%. D'altra parte, l'eccitazione generalizzata riflette un'inclinazione negativa del 8%.

Come mostrato sopra, l'8 aprile siamo entrati nella modalità "paura" dell'8% dopo 30 giorni in un'area neutra. Il bitcoin era già sceso sotto i 43,000$ quando l'indicatore del delta skew del 25% è passato a un sentimento ribassista.

Nonostante l'indicatore negativo delle opzioni Bitcoin, i dati di margin trading suggeriscono che questi desk di arbitraggio e market maker sembrano fiduciosi che il calo inferiore a $ 40,000 si invertirà.

Il tasso di prestito del margine OKX ha mostrato che i trader professionisti hanno aumentato le loro scommesse rialziste dopo un aumento del prezzo di BTC del 15% in 14 giorni, il che dovrebbe essere confortante per quelli attualmente sott'acqua.

Indipendentemente da ciò, non c'è motivo di ignorare le opzioni put ribassiste scambiate a premio. Segnala che le probabilità di un crollo dei prezzi sono ancora notevoli. Di conseguenza, a volte il miglior trade è non fare nulla, restare fermi e attendere una maggiore chiarezza nell'azione dei prezzi.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.