Che cos'è un ETF Bitcoin?

Introduzione

Man mano che l'interesse per il bitcoin continua a crescere, aumenta anche la domanda di prodotti di investimento che forniscono esposizione a società e fondi allo stesso modo. Uno di questi prodotti che ha guadagnato un'attenzione significativa è il Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF).

Cos'è un ETF?

Gli ETF sono progettati per replicare la performance di un particolare indice, merce o asset class. Ciò significa che quando investi in un ETF, stai essenzialmente acquistando un paniere di titoli o materie prime che rappresentano l'indice o l'asset sottostante. Ad esempio, se investi in un ETF che replica l'indice S&P 500, deterrai una quota proporzionale delle società incluse in tale indice.

Uno dei principali vantaggi degli ETF è la loro capacità di essere scambiati in borsa per tutto il giorno, proprio come i singoli titoli. Ciò è in contrasto con i fondi comuni tradizionali, che vengono acquistati e venduti alla fine della giornata di negoziazione al prezzo determinato dal valore patrimoniale netto (NAV) dell'attività. La possibilità di negoziare ETF durante il giorno offre agli investitori flessibilità e l'opportunità di reagire rapidamente ai movimenti del mercato.

Gli ETF hanno guadagnato una notevole popolarità tra gli investitori individuali e istituzionali grazie alle loro caratteristiche e vantaggi unici. Una delle principali attrattive degli ETF è il loro basso costo. Rispetto ai tradizionali fondi comuni di investimento, gli ETF hanno generalmente rapporti di spesa inferiori, il che significa che gli investitori possono mantenere una parte maggiore dei loro rendimenti sugli investimenti. Inoltre, gli ETF sono noti per la loro efficienza fiscale. A causa del modo in cui sono strutturati, gli ETF in genere generano meno distribuzioni di plusvalenze rispetto ai fondi comuni di investimento, con conseguenti potenziali risparmi fiscali per gli investitori.

Un altro vantaggio degli ETF è la loro flessibilità. Con gli ETF, gli investitori possono facilmente acquistare o vendere azioni in borsa, consentendo aggiustamenti di portafoglio rapidi ed efficienti. Questa flessibilità è particolarmente preziosa per gli investitori che desiderano implementare strategie di investimento specifiche o apportare modifiche tattiche all'asset allocation.

Inoltre, gli ETF offrono agli investitori l'opportunità di diversificare i propri portafogli in diverse classi di attività, settori o regioni. Investendo in un singolo ETF, gli investitori possono acquisire esposizione a un'ampia gamma di titoli, riducendo il rischio associato a singole azioni o obbligazioni. Questa diversificazione aiuta a diffondere il rischio e potenzialmente a migliorare i rendimenti.

Gli ETF hanno rivoluzionato il panorama degli investimenti fornendo agli investitori un modo conveniente, efficiente dal punto di vista fiscale e flessibile per ottenere esposizione a vari asset. Che tu sia un investitore esperto che cerca di diversificare il tuo portafoglio o un principiante che cerca un punto di ingresso nel mercato, gli ETF possono essere uno strumento prezioso per raggiungere i tuoi obiettivi di investimento.

Tipi di ETF Bitcoin

Gli ETF Bitcoin sono disponibili in diverse forme. I due tipi più comuni sono gli ETF fisici o spot e gli ETF basati sui futures.

ETF Bitcoin Spot tenere bitcoin. Ciò significa che per ogni quota dell'ETF esiste una quantità corrispondente di bitcoin detenuta in un custode sicuro. Gli investitori che detengono azioni di un ETF Bitcoin garantito fisicamente possiedono indirettamente una parte del bitcoin sottostante. Una delle preoccupazioni principali è la sicurezza del bitcoin detenuto dal custode, pertanto è fondamentale che il custode disponga di solide misure di sicurezza per proteggere l'asset sottostante.

Bitcoin Futures ETF non detenere bitcoin. Sono invece contratti futures, che traggono il loro valore dal prezzo del bitcoin, consentendo agli investitori di ottenere esposizione al bitcoin senza possedere direttamente la valuta digitale. Poiché l'ETF detiene contratti future anziché bitcoin fisici, gli investitori possono facilmente acquistare e vendere azioni sulle borse tradizionali. Ciò fornisce liquidità e flessibilità agli investitori che desiderano trarre vantaggio dai movimenti di prezzo a breve termine. Tuttavia, è importante notare che gli ETF basati sui future potrebbero non fornire lo stesso livello di esposizione diretta al bitcoin degli ETF con supporto fisico. Il valore dei contratti futures potrebbe non seguire perfettamente il prezzo del bitcoin e potrebbero esserci discrepanze dovute a fattori come il sentimento del mercato e il volume degli scambi. Inoltre, l'uso di contratti futures introduce il rischio di controparte, in quanto gli investitori sono esposti alla stabilità finanziaria della borsa futures.

ETF sull'estrazione di Bitcoin consentire agli investitori di avere un'esposizione ai profitti delle società di estrazione di bitcoin senza dover acquistare singolarmente le azioni di ciascuna società. Il mining è il processo attraverso il quale vengono immessi in circolazione nuovi bitcoin e i record delle transazioni bitcoin vengono sottoposti a hash crittografico in blocchi. Il valore dell'ETF aumenterebbe o diminuirebbe in base alla performance aggregata delle società che sta monitorando. L'idea principale alla base di un tale ETF è consentire agli investitori di beneficiare della crescita del settore minerario di Bitcoin, accelerando al contempo gli investimenti del settore e convalidando gli sforzi del settore finora.

Brevi ETF Bitcoin cercare di trarre profitto da un calo del valore del bitcoin. Lo shorting è una strategia finanziaria in cui un investitore prende in prestito un titolo o un asset, come il bitcoin, e lo vende, aspettandosi che il prezzo scenda. L'investitore prevede quindi di riacquistare il titolo a un prezzo inferiore e restituirlo al prestatore, trattenendo la differenza come profitto. Un Bitcoin Short ETF utilizza vari strumenti finanziari (come derivati e contratti futures) per creare l'effetto di vendere allo scoperto bitcoin, fornendo agli investitori profitti se il prezzo del vitcoin diminuisce.

ETF lunghi su Bitcoin sono l'opposto degli ETF Short Bitcoin. Questi ETF cercano di trarre profitto da un aumento del valore del bitcoin. Andare long è una strategia finanziaria in cui un investitore detiene un asset o un contratto futures in cui il detentore è obbligato ad acquistare o vendere un asset sottostante a un prezzo predeterminato e concordato. Un ETF Bitcoin Long utilizza vari strumenti finanziari (come derivati e contratti futures) per creare l'effetto di andare long bitcoin, fornendo agli investitori profitti se il prezzo del bitcoin aumenta. In sostanza, tutti gli ETF Spot Bitcoin potrebbero essere considerati ETF Long Bitcoin, sebbene un ETF specificamente Long Bitcoin potrebbe anche scambiare derivati o contratti futures.

Perché la necessità di un ETF?

Mentre ci sono diversi modi per investire in bitcoin, come acquistare la valuta digitale direttamente su uno scambio di criptovaluta o investire in società legate a Bitcoin, l'introduzione di un ETF Bitcoin offre diverse caratteristiche di differenziazione.

Innanzitutto, fornisce agli investitori un modo regolamentato e accessibile per ottenere esposizione al bitcoin. Ciò è particolarmente allettante per gli investitori che non hanno familiarità o non si sentono a proprio agio con la navigazione nelle complessità degli scambi di criptovaluta. Gli ETF sono soggetti a supervisione regolamentare, fornendo agli investitori un livello di protezione e trasparenza.

In secondo luogo, un ETF Bitcoin consente agli investitori di ottenere un'esposizione al bitcoin senza la necessità di detenere direttamente la valuta digitale. Ciò elimina le complessità e i rischi per la sicurezza associati all'archiviazione e alla salvaguardia dei bitcoin. Inoltre, gli ETF offrono agli investitori la possibilità di acquistare e vendere facilmente azioni, migliorando la liquidità e riducendo i costi di transazione.

In terzo luogo, molti investitori non sono autorizzati a detenere bitcoin a titolo definitivo, possono farlo solo tramite offerte finanziarie regolamentate, come gli ETF.

Come funziona un ETF Bitcoin?

Quando un investitore acquista azioni di un ETF Bitcoin, sta essenzialmente acquistando una parte del fondo, che detiene bitcoin come asset sottostante. Il fondo è responsabile della gestione delle partecipazioni in bitcoin e del monitoraggio delle sue prestazioni. Il prezzo delle azioni dell'ETF è determinato dalla domanda di mercato e dal valore patrimoniale netto (NAV) delle partecipazioni bitcoin sottostanti.

Il fornitore del fondo protegge il bitcoin da tentativi di furto o hacking. Il fornitore del fondo gestisce anche l'acquisto e la vendita di bitcoin, in base alla domanda di azioni dell'ETF e al processo di creazione e rimborso.

Gli investitori possono acquistare e vendere azioni dell'ETF Bitcoin su una borsa valori, proprio come qualsiasi altro titolo quotato in borsa. Ciò offre loro la flessibilità di entrare e uscire dalle loro posizioni in qualsiasi momento durante la giornata di negoziazione.

Storia degli ETF Bitcoin negli Stati Uniti

Molti tipi di ETF bitcoin sono in lavorazione da diversi anni. La SEC deve ancora approvare nessuna delle applicazioni di ETF bitcoin spot, ma ha approvato ETF bitcoin futures. Alcune aziende che non sono state in grado di ottenere l'approvazione per uno spot bitcoin ETF hanno invece creato trust bitcoin chiusi. Da giugno 2023, è stato presentato un numero significativo di ETF spot di BlackRock e altri fondi e si prevede che un ETF spot bitcoin sarà approvato relativamente presto.

Storia degli ETF internazionali

Mentre gli investitori negli Stati Uniti non hanno avuto la possibilità di scambiare un progetto ETF bitcoin spot e solo di recente sono stati in grado di ottenere un'esposizione bitcoin con un ETF futures bitcoin, gli investitori in altri paesi hanno una manciata di prodotti finanziari che offrono loro questa opzione.

Il primo ETF Bitcoin al mondo è quotato alla Borsa delle Bermuda: lanciato a settembre 2020.
Il Canada approva il suo primo ETF Bitcoin, il Purpose Bitcoin ETF (BTCC): lanciato nel febbraio 2021.
L'ETF Evolve Bitcoin (EBIT) e l'ETF CI Galaxy Bitcoin (BTCX) vengono approvati in Canada poco dopo: lanciati nel febbraio 2021.
Il primo ETF in Europa, proposto da Jacobi Asset Management: pronto al lancio, al momento nessuna data ufficiale.

Pro e contro

Come con qualsiasi prodotto di investimento, gli ETF Bitcoin hanno una propria serie di vantaggi e svantaggi. I vari tipi di ETF hanno i loro pro e contro, quindi in questo articolo toccheremo solo le basi.

PRO:

Consente l'accesso e l'esposizione al bitcoin sia alle aziende che agli individui che non possono o non acquisteranno l'asset stesso.
Elimina le complessità e i rischi per la sicurezza del possesso diretto di bitcoin.
Aumenta la liquidità e riduce i costi di transazione.
Veicoli di investimento regolamentati e trasparenti che attraggono molti investitori.

Contro:

Le autorità di regolamentazione hanno espresso preoccupazione per quanto riguarda la manipolazione del mercato e la protezione degli investitori.
Gli ETF basati sui future consentono la manipolazione del mercato.
Gli investitori fanno affidamento sulla gestione e sulle misure di sicurezza del fornitore del fondo. Ciò introduce il rischio di controparte, che il bitcoin è progettato per prevenire quando tenuto in custodia.

Dovresti comprare un ETF Bitcoin?

Quando si valuta se investire in un ETF Bitcoin, è essenziale valutare i propri obiettivi di investimento, la tolleranza al rischio e la comprensione del mercato. Come per qualsiasi investimento, si consiglia di condurre ricerche approfondite e richiedere una consulenza finanziaria professionale prima di prendere qualsiasi decisione di investimento.

Investire in ETF Bitcoin può fornire un modo per ottenere un'esposizione al potenziale rialzo dei movimenti di prezzo del bitcoin, senza detenere direttamente la valuta digitale. Tuttavia, è importante notare che il valore del bitcoin è altamente volatile e investire in ETF Bitcoin comporta rischi che dovrebbero essere attentamente considerati.

Come scegliere l'ETF Bitcoin giusto per te

Quando si seleziona un ETF Bitcoin, ci sono diversi fattori da considerare:

Approvazione normativa: controlla se l'ETF ha ricevuto l'approvazione normativa ed è quotato in una borsa affidabile.
Asset Backing: capire se l'ETF è supportato da contratti future fisici su bitcoin o bitcoin.
Rapporto di spesa: valutare le commissioni di gestione e le spese associate all'ETF.
Liquidità: valuta il volume degli scambi e la liquidità delle azioni dell'ETF.
Fornitore di fondi: considera la reputazione e il track record del fornitore di fondi.

Considerando attentamente questi fattori, puoi scegliere un ETF Bitcoin che sia in linea con i tuoi obiettivi di investimento e la tua tolleranza al rischio.

Esaminando le implicazioni fiscali di un ETF Bitcoin

Investire in un ETF Bitcoin può avere implicazioni fiscali. È fondamentale comprendere le normative fiscali nella propria giurisdizione e consultare un consulente fiscale per garantire la conformità.

La vendita o il riscatto di quote di Bitcoin ETF può comportare plusvalenze o minusvalenze, soggette alle norme fiscali applicabili. Inoltre, la distribuzione di qualsiasi reddito guadagnato dall'ETF Bitcoin può essere soggetta a tassazione.

È importante tenere registri accurati delle transazioni e consultare un professionista fiscale per comprendere le potenziali implicazioni fiscali dell'investimento in un ETF Bitcoin.

Nel complesso, un ETF Bitcoin offre agli investitori un modo regolamentato e conveniente per ottenere esposizione al bitcoin. Tuttavia, è fondamentale valutare a fondo i rischi e i benefici associati all'investimento in questa asset class emergente. Comprendendo i meccanismi di un ETF Bitcoin e conducendo un'adeguata due diligence, gli investitori possono prendere decisioni informate per navigare nel mondo in evoluzione delle criptovalute.

Fonte: https://bitcoinmagazine.com/guides/what-is-a-bitcoin-etf