Blockchain.com Shopping Assets per riempire un buco di $ 270 milioni da Three Arrows Capital: Fonti

Blockchain.com, il primo fornitore e scambio di portafogli Bitcoin che vantava una valutazione di $ 14 miliardi solo lo scorso marzo, ha tentato di vendere asset in una corsa al capitale. 

decrypt ha appreso da molteplici fonti di chiamate a dicembre e gennaio in cui i dirigenti senior di Blockchain.com hanno acquistato parti della sua attività, incluso Coinbase. decrypt ha anche visto un'e-mail privata che configurava una di queste chiamate.

Un portavoce di Blockchain.com ha negato che tali chiamate siano avvenute e ha commentato: "Blockchain.com è un acquirente di asset, non un venditore".

Anche se la società nega di aver tentato di vendere beni, il portavoce ha condiviso che il suo braccio di rischio Blockchain Ventures ha recentemente venduto l'80% della sua partecipazione in PolySign. Blockchain.com ha partecipato alle startup dell'infrastruttura Round di serie B da 2021 milioni di dollari del 53.

Blockchain.com aveva prestato 270 milioni di dollari in contanti e criptovalute a Three Arrows Capital (3AC), l'hedge fund crittografico che dichiarato fallimento nel mese di luglio dopo il collasso dell'ecosistema terrestre. 

Più di 500 milioni di dollari di raccolta fondi in soli 18 mesi

La società ha avuto un anno enorme nel 2021 in mezzo a un fiorente mercato rialzista delle criptovalute. Esso raccolto $ 120 milioni in finanziamenti strategici nel febbraio 2021, poi a $ 300 milioni Serie C marzo. 

Quel mese, anche portato su due "fissatori" di Washington: Lane Kasselman, un ex capo delle comunicazioni di Uber che ha lavorato alla campagna presidenziale di Hillary Clinton nel 2008, si è unito come chief business officer (da allora è stato nominato presidente); e Jim Messina, che ha lavorato alla Casa Bianca di Obama, è stato nominato nel consiglio.

Nel marzo 2022, la società ha raccolto una serie D che l'ha valutata a $ 14 miliardi. L'importo non è stato reso noto.

Poi, nel maggio 2022, Terra è crollata e 3AC è crollata con essa.

Dopo il crollo di 3AC, Blockchain.com ha raccolto altri $ 78 milioni in un giro strategico guidato da Kingsway Capital, con la partecipazione di Lightspeed Venture Partners. Il CEO Peter Smith ha scritto in un post sul blog all'epoca che avrebbe "rafforzato il nostro bilancio". Il post sul blog pubblicizzava anche la nuova partnership dell'azienda con i Dallas Cowboys.

Ciò porta il denaro totale raccolto in soli 18 mesi a mezzo miliardo di dollari, senza nemmeno contare la serie D non rivelata.

Anche così, Blockchain.com licenziato 150 persone nel luglio 2022 e ha licenziato altre 110 persone nel gennaio di quest'anno. 

La società sta inoltre attivamente cercando di raccogliere più capitale, anche a una valutazione fortemente ridotta, secondo le fonti. Questi sforzi sono stati precedentemente riportato a fine ottobre e sono in corso. Le fonti raccontano decrypt la società offre garanzie di debito.

Il 4 gennaio, il Chief Strategy Officer e Global Head of Institutional di Blockchain.com Dan Bookstaber e il CFO Adam Schlisman (il cui nome appare come "Schisman" nel deposito) hanno presentato un deposito per un'offerta del Regolamento D alla SEC: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC. 

Le offerte del regolamento D riguardano aumenti di capitale per titoli non registrati. Hanno lo scopo di consentire alle aziende di raccogliere rapidamente denaro senza passare attraverso il lungo processo di registrazione di un nuovo titolo. 

Ma questo significa che ci sono dei compromessi. Ad esempio, l'esenzione 506 (c) citata nel deposito di Bookstaber e Schlisman significa che possono raccogliere capitali solo da investitori accreditati, persone con un reddito annuo lordo di almeno $ 200,000 o un patrimonio netto superiore a $ 1 milione, come definito dalla SEC .

Nel deposito, i due dirigenti di Blockchain.com hanno indicato che stavano offrendo azioni in cambio di investimenti di almeno $ 1 milione, ma non avevano effettuato alcuna vendita al 4 gennaio.

Un portavoce di Blockchain.com ha rifiutato di fornire ulteriori dettagli sul deposito. 

L'indirizzo sul deposito SEC è l'ufficio del Miami FC, una squadra della United Soccer League di proprietà dell'imprenditore italiano Riccardo Silva, che ad agosto è diventato anche comproprietario della squadra di calcio AC Milan.

Il numero di telefono sul deposito SEC corrisponde a una linea del servizio clienti di Blockchain.com. Quando decrypt chiamato il numero, una segreteria telefonica ha risposto: “Grazie per aver chiamato Blockchain.com. Non ci sono agenti di supporto disponibili per rispondere alla tua chiamata in questo momento, ma ti preghiamo di lasciare il tuo numero, numero di telefono e indirizzo e-mail e ti risponderemo il prima possibile.

Uno dei primi nomi in criptovaluta

Creato da Ben Reeves nel 2011, Blockchain.info è stato uno dei primi esploratori di blocchi di Bitcoin, un sito Web che documenta le transazioni on-chain in tempo reale. Presto ha aggiunto un portafoglio di criptovalute gratuito, che ora rivendica più di 85 milioni di utenti, e ha cambiato il suo nome in Blockchain.com. Ha anche portato a bordo Nic Cary (ora vicepresidente) e il CEO Peter Smith per aiutare a monetizzare il business. Sebbene il block explorer e i portafogli non generassero entrate, alcuni investitori credevano che se la società fosse riuscita a convertire anche solo una frazione dei suoi utenti di portafogli in clienti paganti, sarebbe sbocciata. 

In tal senso, nel 2018, la società ha assunto la veterinaria di TD Ameritrade Nicole Sherrod per aiutare a far crescere la sua borsa al dettaglio, che lanciato nel 2019 come "The Pit". Sherrod se n'è andato dopo soli 16 mesi e l'exchange non si è mai surriscaldato, anche con l'aggiunta del trading a margine nel 2021. Su 576 exchange di criptovalute monitorati da CoinGecko, Blockchain si colloca al 57° posto per volume giornaliero al momento della pubblicazione, con circa 6.1 milioni di dollari di volume di scambi giornalieri, meno dell'1% del volume dei concorrenti tra i primi 5.

"Lo scambio è sempre stato poco brillante, erano due anni indietro rispetto alla curva e l'UX/UI era terribile", ha detto un ex dipendente di Blockchain.com che ha parlato in condizioni di anonimato a causa della firma di un accordo di non divulgazione. "Era il progetto preferito di Peter e lui ne era personalmente il product manager, ma poi ha dovuto lasciarlo andare per concentrarsi su cose più grandi".

Ma la società non ha bisogno di avere un fiorente scambio per avere successo, e la sua recente strategia si è appoggiata pesantemente su altri servizi, tra cui OTC e prestiti istituzionali, che ha lanciato nel 2019.

Parlando a decrypt nel maggio 2021 sulla provenienza della maggior parte delle entrate di Blockchain.com, il CMO Jason Karsh ha dichiarato: "Se me lo hai chiesto qualche mese fa, penso che il brokeraggio sia stato sicuramente il settore in cui abbiamo visto di più, ovvero l'acquisto e la vendita di Bitcoin nel portafoglio. Ma la nostra attività istituzionale è cresciuta come un gangster. 

A quel tempo, Karsh ha detto che la società era "in conversazione con" molti "nomi riconoscibili della finanza tradizionale". 

L'assunzione di Kasselman ha accelerato questa concentrazione. L'ex responsabile delle comunicazioni di Uber è stato incaricato di impiegare il capitale della società in fusioni e acquisizioni (M&A). Indicando un "grande bilancio" e affermando che il portafoglio, lo scambio e il prestito istituzionale erano ciascuno tra i primi cinque nei loro mercati, ha detto decrypt nel maggio 2021 la strategia di fusione e acquisizione si concentrerà sia sull'integrazione delle unità aziendali esistenti sia sull'espansione in nuove aree. 

"Saremo opportunisti", ha detto Kasselman. "Non posso prevedere cosa accadrà se e quando ci sarà un altro inverno crittografico, ma se ci sarà, sembra sicuramente un buon momento per acquistare un sacco di Bitcoin e acquistare società che potrebbero essere in difficoltà."

Alla fine, Blockchain si è concentrata sul miglioramento dei prestiti e degli scambi OTC per quello che Kasselman ha definito il "business istituzionale in rapida crescita" dell'azienda.

Dal 2021, l'azienda ha acquistato AiX e il suo "motore di negoziazione e corrispondenza basato sull'intelligenza artificiale per i trader OTC istituzionali", nonché il desk OTC di Altonomy con sede a Singapore. Una terza acquisizione, la piattaforma di criptovalute con sede in Argentina SeSocio, è stata chiusa sette mesi dopo essere stata acquistata a causa della stagnazione del commercio latinoamericano.

Ma il prestito di criptovalute non è stato un modello di business sicuro nell'ultimo anno. Celsius ha dichiarato fallimento a luglio dopo essere stato perseguitato dalle autorità di regolamentazione. Viaggiatore ha fatto lo stesso dopo l'esposizione a 3AC. BlockFi, che era stato “salvato” di FTX, è stato costretto a farlo file per bancarotta a novembre. E Genesis, che aveva esposizione sia a 3AC che a FTX, depositato per le protezioni del capitolo 11 questo mese.

Senza una vivace attività di trading, e con 3AC che rappresenta un buco di 270 milioni di dollari nel suo bilancio, la società potrebbe essere insufficientemente diversificata e troppo a corto di liquidità per sopravvivere all'inverno delle criptovalute. Nelle conversazioni con decrypt, diversi investitori del settore hanno espresso forti dubbi sullo stato di salute dell'azienda.