Fintech nel Regno Unito dopo la Brexit

Il primo ciclo di negoziati tra il Regno Unito e l'Unione europea per determinare le loro relazioni future post-Brexit ha preso luogo tra il 2 marzo e il 5 marzo a Bruxelles, in Belgio. Il risultato di questi negoziati determinerà il modo in cui i due lavorano insieme dopo la fine del periodo di transizione, attualmente in programma prolungare fino al 31 dicembre.

Per la tecnologia finanziaria settore, le discussioni relative alle future relazioni normative tra Regno Unito e UE in relazione ai servizi finanziari saranno particolarmente importanti da tenere d'occhio, poiché il risultato determinerà come i servizi fintech vengono acquistati e venduti tra i due. I negoziati ci ricordano anche che ci sono altri settori politici, in particolare relativi alBrexit immigrazione nel Regno Unito - questo sarà importante per determinare le dimensioni e la forma future di fintech. E dato ampiamente il Regno Unito riconosciuto posizione come leader globale nella fintech, non sorprende che i risultati saranno importanti sia all'interno che al di là del United Kingdom.

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Il regime normativo interno britannico è stato una componente vitale nel sostenere lo sviluppo di fintech. In particolare, il successo dei sandbox normativi in ​​cui le innovazioni possono essere testate con i clienti si riflette nelle innovazioni esportate in altri mercati che cercano di supportare lo sviluppo di fintech.

Nel suo rapporto "EY Global FinTech Adoption Index 2019", la società di revisione Big Four Ernst & Young sottolineato che "FinTech è un settore che si è evoluto oltre le sue prime fasi per spostare in modo significativo il quadrante sulle aspettative dei clienti". Il tasso di adozione nel corso di cinque anni per i sei mercati studiati - Australia, Canada, Hong Kong, Singapore, Regno Unito e Stati Uniti - è aumentato drammaticamente dal 16% nel 2015, al 31% nel 2017 e fino al 60% nel 2019. Il rapporto ha aggiunto:

"Tra i paesi sviluppati, Paesi Bassi, Regno Unito e Irlanda guidano l'adozione, riflettendo in parte lo sviluppo dell'open banking in Europa."

Tuttavia, la regolamentazione del commercio transnazionale di fintech è al centro degli attuali negoziati e le prospettive in questo settore rimangono incerte. Questo settore politico è particolarmente significativo per le banche fintech che hanno utilizzato accordi di passaporto tra il Regno Unito e il Regno Unito EU per sviluppare la loro presenza nel Regno Unito. "Passaporto" significa che una società di servizi finanziari autorizzata a svolgere attività dall'autorità di regolamentazione di uno Stato membro dell'UE può richiedere un "passaporto" che le consenta di svolgere le stesse attività in tutta l'UE senza la necessità di ulteriori autorizzazioni.

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Tuttavia, questi accordi di passaporto cesseranno a decorrere dal gennaio 2021, una volta terminato il periodo di transizione. Da quel momento in poi, le relazioni del Regno Unito con i servizi finanziari dell'UE si baseranno su accordi di equivalenza. In base a tali accordi, l'UE consente l'accesso al mercato a società finanziarie straniere se ritiene che le disposizioni normative del loro paese di origine siano equivalenti o strettamente allineate a quelle dell'UE. Tuttavia, l'equivalenza non è la stessa del passaporto e molte delle aree in cui si può cercare l'equivalenza non si concentrano sulla protezione dell'accesso al mercato unico. Di conseguenza, l'equivalenza rimane una fonte di incertezza all'interno di fintech e all'interno dei servizi finanziari in generale. Questa incertezza continua deriva da tre problemi principali:

Primo: Il calendario iniziale dei negoziati mirava a completare le valutazioni di equivalenza entro la fine di giugno. Mentre il Regno Unito ha ribadito il suo desiderio di vedere questo programma rimane, anche se le decisioni sono state completate entro dicembre, il calendario è stretto. Le decisioni sull'equivalenza possono essere prese rapidamente, ma alcuni hanno impiegato diversi anni per concludersi.

Secondo: Ci impianti completi per la produzione di prodotti da forno 40 aree in cui l'equivalenza deve essere valutata e finora non è stata concessa in tutte le aree a nessun paese. Detto questo, dal momento che il Regno Unito è uno stato membro fino al termine del periodo di transizione, la logica suggerisce che i suoi accordi normativi soddisferanno i valutatori.

Terzo: Il problema che ha attirato maggiore attenzione nelle discussioni negoziali iniziali è il fatto che l'equivalenza può essere revocato dall'UE con un preavviso di 30 giorni. Di conseguenza, fare affidamento sull'equivalenza non porrà fine all'incertezza sulle relazioni tra il Regno Unito e l'UE. Qualsiasi suggerimento in futuro che il Regno Unito stia per divergere dal regime dell'UE potrebbe portare alla revoca della valutazione di equivalenza.

In risposta, il Regno Unito ha concentrato la sua posizione negoziale sulla ricerca di ciò che definisce lo sviluppo di "processi strutturati" per il ritiro dell'equivalenza, con l'obiettivo di fornire maggiore certezza al settore insistendo sul fatto che l'UE dovrebbe seguire un processo definito per il ritiro dell'equivalenza. Il mandato negoziale dell'UE, tuttavia, ribadisce la sua posizione secondo cui l'equivalenza potrebbe essere ritirata unilateralmente. La riconciliazione di questa differenza nel funzionamento dell'equivalenza sarà importante per le future relazioni del Regno Unito con l'UE in materia di servizi finanziari, compresa la fintech.

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Vi sono alcune indicazioni che l'incertezza che circonda le future relazioni regolamentari tra Regno Unito e UE dopo la fine del passaporto ha avuto un impatto sulle società fintech che lavorano nel settore bancario al dettaglio.

Ad esempio, la banca tedesca Challenger N26 GmbH ha annunciato a gennaio che si sarebbe ritirato dal mercato britannico ad aprile, citando la Brexit come fattore. E a febbraio, la banca fintech Revolut Ltd. ha annunciato che avrebbe trasferito le sue attività di pagamento in Europa a Dublino, in Irlanda. Tuttavia, nel segno della continua incertezza che circonda i servizi finanziari dopo il periodo di transizione, intende mantenere la propria sede principale a Londra.

Oltre al passaporto e all'equivalenza, il regime di immigrazione post-Brexit proposto dal Regno Unito sarà anche importante nel definire la futura traiettoria del fintech. L'accesso a manodopera specializzata con competenze tecnologiche, finanziarie e / o di innovazione è stato fondamentale per lo sviluppo di fintech. E questo lavoro non proviene in alcun modo esclusivamente dal Regno Unito, da qui l'importanza della politica di immigrazione pianificata per il settore. Ad esempio, sondaggi di ricerca condotti nel 2018 stimato che il 42% della forza lavoro fintech del Regno Unito proveniva da oltremare - il 28% da paesi dello Spazio economico europeo e il 14% da paesi non SEE.

Tuttavia, solo perché gli aspiranti imprenditori fintech potrebbero venire nel Regno Unito con le nuove proposte, questo ovviamente non significa automaticamente che lo faranno. Le decisioni sulla migrazione sono sempre racchiuse in una vasta gamma di fattori politici, economici e culturali più ampi, e questi potrebbero ancora rappresentare una sfida per garantire le condutture dei talenti su cui si basa la crescita del fintech nel Regno Unito - e in particolare a Londra -.

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Lo stesso settore fintech è consapevole di queste sfide. Ha sempre più girato la sua attenzione a come il sistema educativo del Regno Unito - che è spesso criticato per la mancanza di laureati numerati e imprenditoriali che produce - potrebbe essere riformato per migliorare e diversificare l'offerta interna di lavoro fintech.

Ciò dimostra che, nonostante l'incertezza politica in settori chiave come la regolamentazione e l'immigrazione, l'ecosistema fintech del Regno Unito ha il potenziale per adattarsi e rispondere alle sfide. Questo è riflette in cifre che mostrano che nel 2019, il maggior numero di operazioni di investimento in fintech si è svolto a livello globale a Londra, e sarà supportato dall'infrastruttura fornita a Fintech in particolare a Londra, ma anche in un numero crescente di centri regionali. I densi gruppi di competenze, abilità e infrastrutture a Londra non scompariranno durante la notte all'inizio del prossimo anno. Ma sembra probabile che ci sarà un processo di cambiamento graduale, alcuni elementi dei quali hanno già iniziato ad accadere. Il percorso e la portata di questo cambiamento saranno modellati dal risultato degli attuali negoziati Regno Unito-UE e dovrebbero quindi essere seguiti da vicino da fintech mentre si sviluppano nel corso dell'anno.

Le opinioni, i pensieri e le opinioni espressi qui sono solo dell'autore e non riflettono o rappresentano necessariamente le opinioni e le opinioni di Cointelegraph.

Sarah Sala è ricercatore senior nel Regno Unito in un'Europa che cambia e professore di geografia economica presso la Facoltà di scienze sociali dell'Università di Nottingham. È autrice di Global Finance (Sage, 2017). Attualmente sta studiando l'impatto della Brexit sul settore dei servizi finanziari del Regno Unito.


https://cointelegraph.com/news/fintech-in-the-united-kingdom-after-brexit

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