Uno strangle è una strategia di opzioni che coinvolge l'investitore o il trader che detengono entrambe le opzioni call e put per la stessa criptovaluta, nel nostro caso, con la stessa data di scadenza ma diversi prezzi di esercizio.
Uno strangle è simile a una strategia straddle, in quanto entrambe le strategie implicano la detenzione di entrambe le opzioni call e put con la stessa data di scadenza per la stessa moneta o token. Tuttavia, uno straddle richiede che entrambe le opzioni abbiano lo stesso prezzo di esercizio, mentre uno strangolamento richiede che abbiano prezzi di esercizio diversi.
Simile a uno straddle è anche il fatto che uno strangolamento è più redditizio in caso di una forte oscillazione dei prezzi e viene generalmente utilizzato quando il trader si aspetta volatilità ma non è sicuro della direzione che prenderà una mossa importante.
Strangolamenti lunghi e corti
Esistono due tipi di strategie di strangolamento nel trading di opzioni:
- Lungo strangolamento
- strangolamento breve
Gli strangolamenti lunghi sono la strategia più popolare dei due.
Per eseguire un long strangle, un investitore deve acquistare contemporaneamente un'opzione call e put. Entrambi sarebbero out-of-the-money, mentre il prezzo di esercizio della chiamata sarebbe superiore all'attuale prezzo di mercato della criptovaluta. Il prezzo di esercizio della put sarebbe, come previsto, inferiore al prezzo di mercato corrente della moneta o del token. Il premio pagato per entrambi i contratti rappresenta il rischio del trade.
Con questa configurazione, il potenziale di profitto al rialzo è estremamente alto (in teoria) se la criptovaluta subisce un aumento del prezzo. Tuttavia, esiste anche un potenziale di profitto se il prezzo della moneta o del token scende.
Allo stesso modo, un investitore che cerca di eseguire uno short strangle venderebbe put e call, allo stesso tempo, entrambi out-of-the-money. Diverso da un lungo strangolamento, tuttavia, è il ridotto potenziale di profitto, che richiede alla criptovaluta di operare in un intervallo relativamente ristretto, poiché il profitto massimo è uguale al premio pagato dall'acquirente dei contratti.
Strangle vs. a cavallo: cosa è meglio?
Sia strangles che straddles sono strategie di opzioni che consentono agli investitori indecisi sulla direzione della prossima mossa di una criptovaluta di trarre profitto da una grande oscillazione in entrambe le direzioni.
In generale, uno strangolare di solito costa meno da eseguire rispetto a uno straddle. Tuttavia, quest'ultimo comporta meno rischi, poiché di solito è necessaria una mossa più piccola per creare un'operazione redditizia.
Fonte: https://www.okx.com/academy/en/strangle-explained