Gli investitori sono preoccupati che i problemi di liquidità per la società di servizi finanziari di criptovaluta Genesis possano estendersi alla sua società madre, Digital Currency Group, e danneggiare ulteriormente il già martoriato mercato delle criptovalute, dopo il braccio di prestito di Genesis prelievi sospesi la settimana scorsa.
Genesis ha cercato di raccogliere almeno $ 1 miliardo dagli investitori e ha avvertito che potrebbe essere necessario presentare istanza di fallimento se gli sforzi falliscono, secondo un rapporto di Bloomberg Lunedi. La società ha assunto la banca d'investimento Moelis & Co. per esplorare potenziali opzioni, ha affermato Genesis.
Fondata dal miliardario Barry Silbert, DCG è una delle più grandi società di criptovalute al mondo. Oltre a Genesis, possiede anche Grayscale, sostenitore del più grande fondo di bitcoin al mondo, la pubblicazione di notizie sulle criptovalute CoinDesk e l'exchange di asset digitali Luno, tra gli altri.
Una lettera agli investitori di Silbert martedì, ottenuta da MarketWatch, ha in parte rivelato l'interconnessione tra DCG e Genesis. DCG ha una responsabilità nei confronti di Genesis di circa $ 575 milioni, con scadenza a maggio 2023, ha affermato Silbert nella lettera. Ha anche menzionato una cambiale da $ 1.1 miliardi dovuta nel 2032, che è stata il risultato dell'assunzione da parte di DCG delle passività di Genesis a causa del default dell'hedge fund di criptovalute Three Arrows all'inizio di quest'anno.
Un portavoce di Genesis ha dichiarato lunedì che la società non ha intenzione di dichiarare bancarotta a breve. "Il nostro obiettivo è risolvere la situazione attuale in modo consensuale senza la necessità di dichiarare bancarotta", ha detto il portavoce a MarketWatch.
"Abbiamo avviato discussioni con potenziali investitori e i nostri maggiori creditori e mutuatari, inclusi Gemini e DCG, per concordare una soluzione che sostenga la liquidità complessiva della nostra attività di prestito e soddisfi le esigenze dei clienti", Derar Islim, amministratore delegato ad interim di Genesis , ha scritto ai clienti mercoledì, secondo una lettera ottenuta da MarketWatch. "Ci aspettiamo di espandere queste conversazioni nei prossimi giorni", ha scritto Islim. Le attività di negoziazione e custodia di spot e derivati di Genesis rimangono pienamente operative, secondo Islim.
Tuttavia, senza finanziamenti esterni, l'unità di prestito di Genesis vedrà probabilmente un aumento dei prelievi una volta revocato il blocco e potrebbe trovarsi di fronte a problemi maggiori e persino essere costretta al fallimento, ha affermato Eric Snyder, avvocato specializzato in fallimenti presso Wilk Auslander.
Nel frattempo, l'attuale ambiente di raccolta fondi in criptovalute è impegnativo, poiché i prezzi degli asset digitali sono crollati in seguito al fallimento dell'exchange di criptovalute FTX all'inizio di questo mese e hanno scosso la fiducia di alcuni investitori nello spazio, ha osservato Rich Lee, un avvocato di Crowell & Moring. Genesis in precedenza aveva affermato di avere circa $ 175 milioni di fondi bloccati in FTX.
Se Genesis presenta istanza di fallimento, DCG potrebbe subire un duro colpo poiché il valore della sua partecipazione in Genesis potrebbe scendere quasi a zero, ha osservato James Van Horn, avvocato specializzato in fallimenti presso Barnes & Thornburg. "La maggior parte delle volte in qualsiasi settore, spesso a meno che ogni altro creditore non venga pagato per intero al 100% con gli interessi, l'equità non vale nulla", ha affermato Van Horn.
Inoltre, in generale, quando una società presenta istanza di fallimento, potrebbe esporre le società madri a varie azioni giudiziarie, ha affermato Jonathan Pasternak, avvocato specializzato in fallimenti presso Davidoff Hutcher & Citron. "Saranno tutti esaminati attentamente e ciò potrebbe intrappolare il genitore, costringendolo a unirsi alla controllata nel fallimento".
Nel caso di DCG, una domanda chiave è se abbia fornito garanzie per il debito insoluto di Genesis ad altre società, ha osservato Snyder.
Inoltre, se Genesis presenta istanza di fallimento, il suo patrimonio fallimentare sarà obbligato a perseguire la responsabilità di $ 575 milioni da DCG e riscuoterla nel modo più efficiente possibile, esercitando maggiori pressioni su DCG, ha affermato Van Horn.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/genesis-meltdown-why-investors-are-worried-about-bigger-problems-for-crypto-11669246859?siteid=yhoof2&yptr=yahoo