Lo spazio crittografico ha fatto molta strada negli ultimi dodici anni. I giorni in cui i minatori lavoravano sui computer da gioco nei loro seminterrati – il più delle volte in Cina – sono così recenti da non evocare nemmeno la nostalgia.
Ma il gioco è completamente cambiato. Per cominciare, non tutti i token vengono più estratti. Mentre il protocollo di consenso proof-of-work su cui si basa il mining continua a essere una considerazione importante, sono ora disponibili altri mezzi per mantenere l'affidabilità di una blockchain. Il proof-of-stake apre un paradigma completamente nuovo per l'ottimizzazione dei rendimenti.
Nel frattempo, la tecnologia è andata avanti, i processi sono maturati e, non a caso, la Cina si è penalizzata a maggio quando ha represso il mining di bitcoin. Oggi l'attività mineraria è globale e gli Stati Uniti stanno affermando la propria leadership in questo nuovo settore. Si può anche affermare che lo staking ha trovato casa anche negli Stati Uniti
I segnali di questa crescente sofisticatezza non sono difficili da individuare e spesso si manifestano in rendimenti più elevati o in una riduzione del rischio. I miner consolidano le loro operazioni in team e quei team si iscrivono ai pool. Full Pay Per Share, un protocollo che consente ai minatori di condividere i pagamenti del pool, si è evoluto in una valida copertura contro i periodi di siccità individuali. Nel frattempo, il processo per determinare quando e quanta criptovaluta dovrebbe essere convertito in valuta fiat è diventato automatizzato e l'auto-liquidazione è ora la regola.
Foundry, la sussidiaria del Digital Currency Group che fornisce l'accesso al capitale con sede negli Stati Uniti a investitori e operatori di criptovalute, è in grado di sapere come fondere la natura decentralizzata delle criptovalute con il mercato americano altamente regolamentato e altamente trasparente al massimo dei risultati. (Digital Currency Group è anche la società madre di CoinDesk.) Nell'ultimo anno, ha sviluppato una partnership con la principale piattaforma di trading Genesis, anch'essa una società DCG, per offrire ai clienti nuovi modi per migliorare i flussi di capitale.
"Ci sono molte opportunità rimaste sul tavolo e insieme possiamo aiutarle a monetizzare attraverso il nostro approccio su misura", afferma Mike Colyer, CEO di Foundry.
Quando FiDi diventa DeFi
I distretti finanziari di New York, Londra e Singapore potrebbero sembrare luoghi improbabili per trovare il futuro della finanza decentralizzata, eppure è proprio così. Le istituzioni legacy sono attori sempre più sofisticati nello spazio crittografico. Mentre questo denaro della vecchia scuola si riversa in entrata e i gestori di portafoglio si rendono conto che le risorse digitali hanno le stesse dinamiche di mercato delle azioni e dei fondi negoziati in borsa, sempre più cervelli più grandi stanno cercando nuovi modi per guadagnare su di esse. Foundry e Genesis si sono assicurati di avere quelle competenze internamente quando la domanda ha iniziato a crescere.
Quando l'esperienza di ingegneria finanziaria colpisce la blockchain, il denaro viene raccolto sia nel mining che nello staking. Solo di per sé, il mining si è portato ad almeno due fonti di valore trovato:
- Prestiti garantiti da criptovalute. Non dovrebbe sorprendere il fatto che, in alcuni giorni, sia meglio scambiare qualcosa di diverso dalle criptovalute. Detto questo, alle persone non piace separarsi dalle proprie risorse digitali perché non si sa quando i mercati si invertiranno improvvisamente e i prezzi saliranno a nuovi livelli. Ecco perché è fantastico poter continuare a detenere le tue criptovalute – bitcoin in particolare per via della sua liquidità – ma usarle come garanzia per prendere un prestito. I proventi di quel prestito, quindi, possono essere utilizzati per perseguire un numero qualsiasi di investimenti a breve termine.
- Derivati. Secondo la Banca mondiale, ogni anno vengono scambiati circa 60 trilioni di dollari di azioni. La Bank for International Settlements, tuttavia, riporta che il volume annuale di contratti legati ad azioni e negoziati in borsa è di 15 trilioni di dollari stabili all'anno. In altre parole, solo la prospettiva di acquistare o vendere un'azione a un prezzo di esercizio in una finestra temporale vale un quarto del suo prezzo. Non ci è voluto molto perché gli appassionati di criptovalute applicassero quella logica a questa nuova classe di asset.
Il prestito, per inciso, è una strada a doppio senso. I minatori di Bitcoin Core possono inviare le loro monete come garanzia contro cui prendere in prestito al fine di mitigare gli effetti del calo dei prezzi. Tuttavia, possono anche prestare i loro BTC alle controparti al fine di produrre rendimenti per aiutarli a coprire le spese o investire per aggiungere più capacità di produzione.
I derivati, per lo più futures e opzioni, hanno la reputazione di essere altamente speculativi, ma ciò è in gran parte dovuto al fatto che le persone ne sentono parlare solo quando sbagliano. Ogni giorno, le istituzioni finanziarie e le tesorerie aziendali effettuano molte migliaia di transazioni di questo tipo ogni giorno. Se eseguiti correttamente come un normale svolgimento dell'attività, l'intento dei derivati è mitigare il rischio mitigando una posizione attraverso una copertura di compensazione. La maggior parte dei derivati sono polizze assicurative, non tavoli da casinò.
"Le istituzioni possono coprire la loro esposizione al bitcoin e compensare parte di tale rischio negoziando futures e opzioni", afferma Michael Moro, CEO di Genesis. "Man mano che l'industria delle criptovalute continua a maturare, diventa chiaro che i fornitori di servizi finanziari affermati devono farne parte. Tuttavia, la prudenza impone che chiunque sia incaricato dei depositi di altri utilizzi strategie che tengano conto della volatilità dei prezzi degli asset sottostanti”.
Genesis e Foundry vedono almeno un altro potenziale mezzo per realizzare entrate passive con le criptovalute.
- Picchettamento. Un accordo per bloccare le tue criptovalute equivale essenzialmente a concedere un prestito a uno scambio. Mentre qualsiasi tasso di interesse qui citato sarebbe rapidamente obsoleto, è sicuro affermare che lo staking generalmente guadagna tassi più elevati rispetto ai conti del mercato monetario, ai certificati di deposito e certamente ai conti di risparmio.
Lo staking ha la particolarità di essere meno rischioso del prestito, che a sua volta è meno rischioso del trading di derivati. Richiede anche la minima condivisione mentale. I titolari di conti possono semplicemente mantenere le loro posizioni e guadagnare rendimento. E, mentre i derivati e i prestiti sono destinati principalmente agli investitori istituzionali, lo staking è spesso utilizzato anche dagli appassionati di criptovalute al dettaglio.
Il principale difetto dello staking è che non si presta a tutte le criptovalute. Bitcoin e altre monete proof-of-work non si prestano allo staking. Questo è più per stablecoin e token proof-of-stake come Cosmos o Polkadot. Quando il passaggio a lungo ritardato di Ethereum da PoW a PoS sarà completo - e quel giorno sembra arrivare presto - lo staking sarebbe anche un altro modo per sbloccarne il valore.
Le istituzioni utilizzano i premi di staking, combinati con i derivati, per creare un portafoglio più sofisticato e aumentare il proprio potenziale di rialzo. La scelta o/o è, in questo caso, un falso dilemma.
Mettendolo insieme
Sebbene ci siano molte opzioni disponibili per gli investitori istituzionali per accedere ai token e scambiarli, la proposta di valore per Foundry e Genesis include una partnership intesa a collegare senza problemi questi processi adiacenti.
"Se vuoi scommettere con noi ma non hai ancora i token, Genesis può aiutarti a riempire gli acquisti da banco", afferma Colyer. "Allora puoi mettere quelli sotto la custodia di Genesis per guadagnare un profitto su quelli puntando con Foundry."
Inoltre, l'alleanza Foundry-Genesis si presta a fornire servizi a guanti bianchi che le istituzioni finanziarie possono utilizzare per offrire le stesse operazioni sotto la propria bandiera. Questa potrebbe essere una caratteristica particolarmente interessante considerando l'attuale pressione al rialzo sui tassi di interesse.
In definitiva, però, le istituzioni vogliono sapere che non stanno semplicemente scambiando una serie di rischi con un'altra. Operazioni come questa alleanza forniscono una serie di strategie di mitigazione. Per ridurre il rischio di perdita del capitale, l'investitore può scegliere di svolgere i propri compiti di custodia o di relegarli a qualsiasi depositario di alto livello, di cui Genesis è uno. Genesis offre per inciso una soluzione cold-wallet, per la quale le chiavi private sono altamente sicure e attentamente salvaguardate in conformità con severi standard normativi.
La sicurezza dei dati è garantita dai data center di Foundry, che sono tra i più resilienti e tolleranti ai guasti al mondo. La loro diversità geografica non fa che aumentare il tempo di attività.
Sebbene la sicurezza, per non parlare della privacy, sia importante, è più una garanzia per gli investitori che un elemento di differenziazione per il fornitore di servizi. Se un asset può essere messo in staking, un istituto finanziario nativo della blockchain deve eccellere nello staking. Indipendentemente dai token detenuti, deve anche eccellere nel prestito e nel trading di derivati. In caso contrario, i rendimenti degli investitori potrebbero essere meno che ottimali.
Fonte: https://www.coindesk.com/sponsored-content/put-your-crypto-to-work-3-ways-to-earn-more-in-2022/