Dopo un mercato rialzista di titoli in crescita durato anni, la strategia value assediata ha sovraperformato quest'anno, poiché i tassi di interesse in aumento esercitano pressioni sulle azioni.
Di seguito è riportata una schermata dei titoli di valore a grande capitalizzazione che hanno caratteristiche di crescita. Questo può servire come punto di partenza per la tua ricerca sulla selezione dei titoli in un contesto di mercato difficile.
Per prima cosa, diamo un'occhiata alla performance di quest'anno dell'S&P 500
SPX
e due dei suoi sottoinsiemi, l'indice S&P 500 Value e l'indice S&P 500 Growth, fino al 9 settembre:
Puoi vedere che l'indice S&P500 Value ha retto molto meglio dell'indice S&P 500 Growth nel 2022.
Le società nel campo del valore generalmente dovrebbero crescere meno rapidamente di quelle nel campo della crescita, mentre i titoli del valore tendono anche a scambiare guadagni e vendite inferiori a quelli previsti. Potrebbe sembrare più probabile che le società mature siano considerate titoli value. Tuttavia, ci sono molti esempi di aziende mature che continuano a crescere rapidamente.
L'indice S&P 500 Value è composto da 446 società tratte dall'intero S&P 500 che si classificano più in alto in un punteggio composito sviluppato da S&P Dow Jones Indices che comprende valutazioni per valore contabile, utili e vendite. Puoi leggere di più sulla metodologia del "paniere di stile" del valore/crescita degli indici S&P Dow Jones qui.
Screening delle azioni value per il potenziale di crescita
A partire dai 446 componenti dell'indice S&P 500 Value, la schermata iniziale ha ridotto l'elenco dei titoli a 432 per i quali le vendite di consenso e le stime degli utili per azione sono disponibili fino al calendario 2024 tra almeno cinque analisti intervistati da FactSet. Abbiamo utilizzato le stime per anno solare perché molte aziende hanno anni fiscali che non corrispondono al calendario.
Siamo quindi andati oltre per escludere tutte le società che dovrebbero mostrare una perdita netta per il calendario 2022, 2023 o 2024. Ciò ha ridotto lo schermo a 422 società.
Tra le 422 società nell'indice S&P 500 Value, ecco le 20 con i più alti tassi di crescita annuale composti (CAGR) attesi per le vendite fino al 2024:
| Società | Telescrivente | CAGR delle vendite stimate a due anni fino al 2024 | Vendite stimate – 2022 (miliardi di dollari) | Vendite stimate – 2023 (miliardi di dollari) | Vendite stimate – 2024 (miliardi di dollari) |
| Take-Two Interactive Software Inc. | TTWO | 26.3% | $5,302 | $7,482 | $8,454 |
| SolarEdge Technologies Inc. | SEDG | 24.4% | $3,072 | $3,909 | $4,752 |
| PaycomSoftware Inc. | PAG | 22.4% | $1,355 | $1,663 | $2,031 |
| Ceridian HCM Holding Inc. | CGIORNO | 16.8% | $1,228 | $1,434 | $1,674 |
| Twitter Inc. | TWTR | 16.7% | $5,287 | $6,034 | $7,205 |
| Mastercard Inc. Classe A | MA | 16.0% | $22,260 | $25,814 | $29,929 |
| Prologo Inc. | PLD | 15.6% | $4,673 | $5,486 | $6,243 |
| SalesForce Inc. | CRM | 15.5% | $30,657 | $35,244 | $40,875 |
| Abiomed Inc. | ABMD | 15.3% | $1,123 | $1,292 | $1,494 |
| Incyte Corp. | INCY | 14.6% | $3,391 | $3,918 | $4,453 |
| Illumina Inc. | ILMN | 14.3% | $4,733 | $5,453 | $6,180 |
| Berkshire Hathaway Inc. Classe B | BRK | 14.1% | $269,039 | $335,270 | $350,527 |
| PayPal Holding Inc. | PYPL | 14.1% | $27,858 | $31,703 | $36,285 |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | CMG | 13.7% | $8,744 | $9,940 | $11,303 |
| PLC Aptiv | APTV | 13.7% | $17,190 | $19,619 | $22,212 |
| Intuitive Surgical Inc. | ISRG | 13.6% | $6,212 | $7,004 | $8,019 |
| Celanese Corp. | CE | 13.3% | $9,561 | $10,989 | $12,266 |
| Autodesk Inc. | ADSK | 13.2% | $4,965 | $5,598 | $6,359 |
| Prenotazione Holdings Inc. | BKNG | 12.6% | $16,859 | $19,179 | $21,366 |
| Activision Blizzard Inc. | ATVI | 12.5% | $8,016 | $9,612 | $10,146 |
| Fonte: FactSet |
Fare clic sui ticker per ulteriori informazioni su ciascuna azienda. Clic qui per la guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni disponibili gratuitamente sulle pagine dei preventivi di MarketWatch.
Una schermata di riserva come questa evidenzia solo un fattore. Se vedi qualche azienda nell'elenco che è di interesse, dovresti quindi fare le tue ricerche per formarti la tua opinione su quanto è probabile che un'azienda rimanga competitiva nel prossimo decennio.
La società che si classifica più in alto nell'elenco è Take-Two Interactive Software Inc.
TTWO,
che sviluppa i videogiochi Grand Theft Auto attraverso la sua etichetta Rockstar Games. La versione più recente di quella serie è stata GTA V, uscito nel 2013, ma è ancora attivamente supportato.
L'analista di Jefferies Andrew Uerkwitz valuta Take-Two come un "acquisto" e ha incluso l'azienda nell'elenco "Franchise Picks" della sua azienda. Il CAGR delle vendite previsto di Take-Two del 26.3% dal 2022 al 2024 potrebbe riflettere l'aspettativa che GTA VI verrà rilasciato.
In una nota ai clienti del 9 settembre, Uerkwitz ha chiarito di non sapere quando uscirà il gioco, ma ha anche scritto: "Quello in cui abbiamo fiducia è che quando verrà annunciato, vedremo una rivalutazione nella valutazione e nel costante apprezzamento delle azioni man mano che aumentano l'eccitazione e l'attesa.
"Aspetteremo felicemente con pazienza", ha aggiunto.
Molti analisti sono d'accordo con lui, come puoi vedere in questo riassunto delle opinioni degli analisti del gruppo:
| Società | Telescrivente | Condividi valutazioni "acquista" | Condividi valutazioni neutre | Condividi le valutazioni di "vendita" | Prezzo di chiusura – 9 settembre | Obiettivo di prezzo di consenso | Potenziale di rialzo implicito a 12 mesi |
| Take-Two Interactive Software Inc. | TTWO | 74% | 26% | 0% | $127.78 | $164.08 | 28% |
| SolarEdge Technologies Inc. | SEDG | 73% | 23% | 4% | $313.00 | $367.63 | 17% |
| PaycomSoftware Inc. | PAG | 70% | 30% | 0% | $370.17 | $398.61 | 8% |
| Ceridian HCM Holding Inc. | CGIORNO | 56% | 38% | 6% | $63.57 | $71.38 | 12% |
| Twitter Inc. | TWTR | 0% | 94% | 6% | $42.19 | $41.51 | -2% |
| Mastercard Inc. Classe A | MA | 92% | 8% | 0% | $335.85 | $425.48 | 27% |
| Prologo Inc. | PLD | 75% | 25% | 0% | $129.63 | $161.93 | 25% |
| SalesForce Inc. | CRM | 86% | 14% | 0% | $162.59 | $221.07 | 36% |
| Abiomed Inc. | ABMD | 40% | 50% | 10% | $282.28 | $328.33 | 16% |
| Incyte Corp. | INCY | 52% | 43% | 5% | $72.20 | $88.35 | 22% |
| Illumina Inc. | ILMN | 28% | 55% | 17% | $210.35 | $242.69 | 15% |
| Berkshire Hathaway Inc. Classe B | BRK | 29% | 71% | 0% | $285.77 | $356.62 | 25% |
| PayPal Holding Inc. | PYPL | 71% | 29% | 0% | $96.23 | $119.39 | 24% |
| Chipotle Mexican Grill Inc. | CMG | 70% | 30% | 0% | $1,723.32 | $1,781.77 | 3% |
| PLC Aptiv | APTV | 74% | 19% | 7% | $96.74 | $130.41 | 35% |
| Intuitive Surgical Inc. | ISRG | 64% | 32% | 4% | $221.32 | $255.19 | 15% |
| Celanese Corp. | CE | 54% | 38% | 8% | $115.29 | $145.14 | 26% |
| Autodesk Inc. | ADSK | 70% | 26% | 4% | $211.68 | $256.30 | 21% |
| Prenotazione Holdings Inc. | BKNG | 66% | 31% | 3% | $1,981.03 | $2,397.46 | 21% |
| Activision Blizzard Inc. | ATVI | 46% | 54% | 0% | $78.51 | $93.59 | 19% |
| Fonte: FactSet |
Da non perdere: 12 titoli di semiconduttori in controtendenza rispetto al trend del ciclo discendente
E per reddito: Le azioni privilegiate possono offrire opportunità nascoste per gli investitori in dividendi. Basta guardare questo esempio di JPMorgan Chase.
Ascolta Ray Dalio da MarketWatch's Le migliori nuove idee in Money Festival il 21 e 22 settembre a New York. Il pioniere degli hedge fund ha solide opinioni su dove sta andando l'economia.
20 titoli value il cui potenziale di crescita è trascurato dagli investitori
Dopo un mercato rialzista di titoli in crescita durato anni, la strategia value assediata ha sovraperformato quest'anno, poiché i tassi di interesse in aumento esercitano pressioni sulle azioni.
Di seguito è riportata una schermata dei titoli di valore a grande capitalizzazione che hanno caratteristiche di crescita. Questo può servire come punto di partenza per la tua ricerca sulla selezione dei titoli in un contesto di mercato difficile.
Per prima cosa, diamo un'occhiata alla performance di quest'anno dell'S&P 500
SPX
e due dei suoi sottoinsiemi, l'indice S&P 500 Value e l'indice S&P 500 Growth, fino al 9 settembre:
FactSet
Puoi vedere che l'indice S&P500 Value ha retto molto meglio dell'indice S&P 500 Growth nel 2022.
Le società nel campo del valore generalmente dovrebbero crescere meno rapidamente di quelle nel campo della crescita, mentre i titoli del valore tendono anche a scambiare guadagni e vendite inferiori a quelli previsti. Potrebbe sembrare più probabile che le società mature siano considerate titoli value. Tuttavia, ci sono molti esempi di aziende mature che continuano a crescere rapidamente.
L'indice S&P 500 Value è composto da 446 società tratte dall'intero S&P 500 che si classificano più in alto in un punteggio composito sviluppato da S&P Dow Jones Indices che comprende valutazioni per valore contabile, utili e vendite. Puoi leggere di più sulla metodologia del "paniere di stile" del valore/crescita degli indici S&P Dow Jones qui.
Screening delle azioni value per il potenziale di crescita
A partire dai 446 componenti dell'indice S&P 500 Value, la schermata iniziale ha ridotto l'elenco dei titoli a 432 per i quali le vendite di consenso e le stime degli utili per azione sono disponibili fino al calendario 2024 tra almeno cinque analisti intervistati da FactSet. Abbiamo utilizzato le stime per anno solare perché molte aziende hanno anni fiscali che non corrispondono al calendario.
Siamo quindi andati oltre per escludere tutte le società che dovrebbero mostrare una perdita netta per il calendario 2022, 2023 o 2024. Ciò ha ridotto lo schermo a 422 società.
Tra le 422 società nell'indice S&P 500 Value, ecco le 20 con i più alti tassi di crescita annuale composti (CAGR) attesi per le vendite fino al 2024:
Fare clic sui ticker per ulteriori informazioni su ciascuna azienda. Clic qui per la guida dettagliata di Tomi Kilgore alla ricchezza di informazioni disponibili gratuitamente sulle pagine dei preventivi di MarketWatch.
Una schermata di riserva come questa evidenzia solo un fattore. Se vedi qualche azienda nell'elenco che è di interesse, dovresti quindi fare le tue ricerche per formarti la tua opinione su quanto è probabile che un'azienda rimanga competitiva nel prossimo decennio.
La società che si classifica più in alto nell'elenco è Take-Two Interactive Software Inc.
TTWO,
che sviluppa i videogiochi Grand Theft Auto attraverso la sua etichetta Rockstar Games. La versione più recente di quella serie è stata GTA V, uscito nel 2013, ma è ancora attivamente supportato.
L'analista di Jefferies Andrew Uerkwitz valuta Take-Two come un "acquisto" e ha incluso l'azienda nell'elenco "Franchise Picks" della sua azienda. Il CAGR delle vendite previsto di Take-Two del 26.3% dal 2022 al 2024 potrebbe riflettere l'aspettativa che GTA VI verrà rilasciato.
In una nota ai clienti del 9 settembre, Uerkwitz ha chiarito di non sapere quando uscirà il gioco, ma ha anche scritto: "Quello in cui abbiamo fiducia è che quando verrà annunciato, vedremo una rivalutazione nella valutazione e nel costante apprezzamento delle azioni man mano che aumentano l'eccitazione e l'attesa.
"Aspetteremo felicemente con pazienza", ha aggiunto.
Molti analisti sono d'accordo con lui, come puoi vedere in questo riassunto delle opinioni degli analisti del gruppo:
Da non perdere: 12 titoli di semiconduttori in controtendenza rispetto al trend del ciclo discendente
E per reddito: Le azioni privilegiate possono offrire opportunità nascoste per gli investitori in dividendi. Basta guardare questo esempio di JPMorgan Chase.
Ascolta Ray Dalio da MarketWatch's Le migliori nuove idee in Money Festival il 21 e 22 settembre a New York. Il pioniere degli hedge fund ha solide opinioni su dove sta andando l'economia.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/20-value-stocks-whose-growth-potential-is-overlooked-by-investors-11663006190?siteid=yhoof2&yptr=yahoo