780 miliardi di euro defluiscono dalla più grande borsa valori europea nel 2022 mentre i mercati finanziari sanguinano

Lo borsa continua a operare in un contesto di elevata incertezza, con la maggior parte delle economie che lottano per restare a galla a causa dell'aumento dell'inflazione e del conseguente rallentamento della spesa al consumo. Di conseguenza, entità come Euronext dipingere un quadro di deflusso di capitali sostenuto mentre gli investitori rimangono scettici sulle prospettive economiche generali. 

In particolare i dati acquisiti da Finbold indica che a partire dall'ottobre 2022, la più grande borsa europea Euronext aveva perso 780 miliardi di euro di capitale quest'anno a 4.87 trilioni di euro. Il valore rappresenta un calo del 13.8% rispetto alla capitalizzazione di mercato di 5.65 trilioni di euro registrata nel 2021, la valutazione più alta degli ultimi nove anni. In particolare, la valutazione dello scorso anno ha rappresentato un aumento del 28.12% rispetto alla cifra del 2020 di 4.41 trilioni di euro.

Altrove, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton rimane la società con il valore più alto su Euronext, con una capitalizzazione di mercato di 321.58 miliardi di euro a ottobre 2022. Merck e Co sono al secondo posto con 237.24 miliardi di euro, seguiti dal gigante petrolifero Shell con 200.64 miliardi di euro. ASML Holding è al quarto posto con una capitalizzazione di mercato di 194.29 miliardi di euro, mentre Caterpillar occupa il quinto posto con 176.02 miliardi di euro. 

Fattori scatenanti del deflusso di capitali da Euronext 

Il deflusso di capitali da Euronext può essere attribuito alla prevalente incertezza economica caratterizzata da estese tensioni geopolitiche e volatilità del mercato azionario insieme a un'inflazione alle stelle e alla minaccia di rialzi dei tassi di interesse. In questa linea, i fattori hanno portato a una paura di recessione, con gli investitori che restano in disparte in attesa di possibili cambiamenti. 

In particolare, la perdurante incertezza ha in parte innescato deflussi di capitale di panico dalla borsa in un periodo in cui la spesa dei consumatori appare depressa a causa dell'aumento del costo della vita, dei prezzi dell'energia e della disoccupazione. Allo stesso tempo, gli investitori sono diventati più sensibili agli investimenti di rischio, riducendo così la loro partecipazione in azioni.

In effetti, il CEO di Euronext Stephane Boujnah lo aveva fatto avvertito che la conseguente volatilità del mercato significa che gli investitori dovrebbero essere pronti per un viaggio accidentato. 

In generale, l'economia europea ha lottato dopo la pandemia, associata a un cocktail di rischi che minaccia di invertire la crescita, con il mercato azionario pronto ad affrontare l'impatto negativo. Oltre all'inflazione, la regione è alle prese con l'incertezza della crisi energetica insieme agli effetti del cambiamento climatico. 

Vale la pena notare che il cambio è stato influenzato anche dalla decisione presa da specifiche giurisdizioni nel tentativo di contenere la caduta libera dell'economia. Ad esempio, la maggior parte delle azioni europee si sta ancora riprendendo dall'impatto negativo a seguito di un precedente piano della Banca d'Inghilterra di acquistare titoli a lungo termine obbligazioni calmare temporaneamente il caos del mercato. 

L'attività di IPO rimane bassa  

Inoltre, le aziende sono state colpite da problemi di liquidità mentre cercano di raccogliere fondi. Tuttavia, la maggioranza è stata frenata dalla ridotta propensione degli investitori ad assumersi rischi azionari. 

È interessante notare che il crollo della valutazione di Euronext può anche essere collegato alla ridotta attività intorno alle offerte pubbliche iniziali (IPO). In particolare, nel 2021, parte della capitalizzazione di mercato record dell'exchange potrebbe essere attribuita alla ruggente attività di IPO dopo la flessione del 2020. 

Allo stesso tempo, l'exchange non è riuscito ad attirare la frenesia attorno alle Special Purpose Acquisition Companies (SPAC). Ciò avviene quando i regolatori europei hanno avvertito che l'approccio è associato a rischi di diluizione, conflitti di interesse e incertezza.  

Vale la pena notare che il nostro precedente rapporto ha indicato che tra i principali scambi globali, Euronext ha aggiunto solo tre società quest'anno a partire da settembre 2022. 

Nel complesso, la maggior parte delle aziende che intendono quotarsi in borsa quest'anno ha fatto un passo indietro per valutare i mercati e trovare il modo di adattarsi alle condizioni esistenti. 

D'altra parte, anche Euronext deve affrontare una serie di delisting come il mercato orso prende forma, con le aziende alla ricerca di mezzi per risparmiare sui costi in linea con l'affrontare l'attuale turbolenza economica. Ad esempio, la società di trivellazione petrolifera Tullow Oil insieme a Holcim è tra le entità di alto profilo ad annunciare la loro uscita.

Il futuro delle azioni europee

Nonostante la perdita di capitale, gli analisti hanno mantenuto è probabile che il mercato azionario europeo salga nei prossimi mesi. In particolare, il calo della valutazione su piattaforme come la borsa Euronext sta rendendo le azioni attraenti con il potenziale per attrarre nuovi investitori. Tuttavia, la ripresa dipenderà da come le economie usciranno dal loro stato attuale. 

Come altre economie globali, anche l'Europa monitorerà gli avvenimenti nel mercato asiatico con un focus specifico sulla Cina. Ci sono timori diffusi che le nuove politiche del paese contro il coronavirus possano innescare un'inversione economica. 

Fonte: https://finbold.com/e780-billion-outflows-europes-largest-stock-exchange-in-2022-as-financial-markets-bleed/