Il proprietario di EG America vende distributori di benzina negli Stati Uniti e considera la fusione con Asda

I proprietari di Asda, i fratelli Issa, hanno venduto una parte del loro impero statunitense di vendita al dettaglio e stazioni di servizio in un accordo di vendita e retrolocazione del valore di 1.5 miliardi di dollari.

EG Group ha concordato l'accordo di vendita e retrolocazione con Realty Income con sede a San DiegoO
Corporation ma EG America continueranno a gestire e commerciare i 415 negozi sotto i banner Cumberland Farms, Fastrac, Tom Thumb e Sprint.

La transazione dovrebbe concludersi nel secondo trimestre del 2023 e circa l'80% del portafoglio totale ha sede nel nord-est degli Stati Uniti, comprese circa 116 proprietà in Massachusetts, 87 a New York e nel sud-est 74 in Florida, le prime tre stati in portafoglio.

Oltre l'80% dell'affitto totale dovrebbe essere generato da proprietà con il marchio Cumberland Farms.

L'accordo vedrà EG America riaffittare le attività per un canone annuo di $ 103 milioni e la svendita arriva mentre la coppia - che ha acquisito la catena di supermercati britannica Asda nel 2021 - cerca di ridurre l'onere del debito dell'azienda a causa dell'aumento dei tassi di interesse.

EG Group ha affermato che la mossa, che rappresenta una vendita di circa il 15% del suo impero immobiliare, faceva parte del suo "impegno a ridurre la leva netta totale attraverso la riduzione del debito e la generazione di flussi di cassa liberi".

In altre parole, EG Group vuole ripagare il debito il più velocemente possibile mentre lotta con l'onere del prestito e raddrizza la nave dopo aver investito in Asda.

EG Group ha almeno $ 9 miliardi di debito in scadenza nel 2025, secondo il suo rapporto trimestrale più recente. La maggior parte è costituita da prestiti con interessi ancorati agli indici LIBOR, EURIBOR e SONIA che riflettono il tasso al quale le banche si prestano reciprocamente.

Questi tassi sono quasi quadruplicati negli ultimi cinque mesi, portando a centinaia di milioni di dollari in un aumento degli interessi sul debito.

Zuber Issa, co-fondatore di EG Group, ha dato una svolta positiva all'accordo, dicendo: "Questo annuncio dimostra i progressi che continuiamo a fare per mettere in atto una solida struttura di capitale a medio termine che sosterrà la nostra strategia a lungo termine e rappresenta un primo passo importante in questo processo”.

Pagare l'onere del debito

La realtà è che dopo che i fratelli hanno acquisito Asda due anni fa per 8.1 miliardi di dollari insieme alla società di private equity TDR Capital, la vendita al dettaglio di generi alimentari e gas ha visto condizioni difficili e a gennaio ci sono state segnalazioni secondo cui i partner avrebbero potuto unire entrambe le attività redditizie in una società da 15.5 miliardi di dollari in per rifinanziare il debito a condizioni più favorevoli.

Il gruppo EG, i cui marchi includono Euro Garages, Coopland e Leon, oltre a franchising europei tra cui Cinnabon, ha oltre 6,600 siti in tutto il mondo.

Almeno, dopo alcuni scambi difficili, Asda con sede a Leeds ha visto un aumento delle fortune e ha guidato il gruppo al di fuori dei discount nel Regno Unito con vendite in aumento del 6.4% durante le importantissime festività natalizie e seguite da un aumento del 6% nelle vendite nelle 12 settimane fino al 23 gennaio.

A febbraio EG Group ha aperto i suoi 100^thAsda in movimento negozio e ha confermato i piani per l'apertura di altri 100 siti di quartiere e stazioni di servizio in tutto il Regno Unito quest'anno. Il concept Asda On the Move è stato lanciato nell'autunno 2020 e nel 100^th Il negozio di Middlesbrough è uno dei 35 aperti finora quest'anno nell'attuale piazzale antistante di EG Group.

Mohsin e Zuber Issa hanno iniziato con un'unica stazione di servizio a Bury, nel nord-ovest dell'Inghilterra nel 2001 e nell'ultimo aggiornamento commerciale, per i tre mesi fino al 30 settembre 2022, le entrate totali di EG Group sono aumentate a $ 8.9 miliardi da $ 7.2 miliardi per il stesso periodo nel 2021.