Mercoledì, la Financial Conduct Authority del Regno Unito, insieme alla Banca d'Inghilterra e a un gruppo di lavoro, ha chiesto alle società finanziarie che utilizzano il LIBOR sintetico di adottare un'alternativa permanente e solida al controverso LIBOR.
La FCA ha interrotto la maggior parte del LIBOR alla fine del 2021. Ciò ha spinto la maggior parte del settore a passare a SONIA, poiché i contratti di riferimento LIBOR da £ 13 trilioni sono stati convertiti in SONIA lo scorso dicembre. Ha inoltre aggiunto che non esistono più derivati compensati legati al LIBOR in sterline.
Ma l'agenzia britannica ha introdotto a novembre un LIBOR sintetico per due valute, sterlina inglese e yen, per il suo utilizzo temporaneo nei contratti esistenti. “La Fca è stata chiara sul fatto che il LIBOR sintetico è temporaneo
Ponte dei lucchetti
Ponte
Il bridge o ponte di liquidità è una componente essenziale per i broker che consentono ai propri clienti di negoziare a tassi interbancari direttamente tramite un Prime Broker o un Prime-of-Prime (PoP). Sebbene i market maker non richiedano un bridge per servire i propri clienti, i broker che inviano ordini tramite un fornitore di liquidità o una sede di esecuzione elettronica necessitano di un bridge per collegare la loro piattaforma di trading al mercato interbancario. I bridge sono ampiamente utilizzati nel forex trading , in particolare per Metatrader, la piattaforma di trading più popolare al mondo. I bridge possono collegare un broker a un prime of prime o a un prime broker. I fornitori di connettività stanno offrendo soluzioni principalmente orientate verso le piattaforme più popolari sul mercato: MetaTrader 4 (MT4) e MT5. Il componente è un'altra parte cruciale di un'adeguata mitigazione del rischio per l'intermediazione. La necessità di bridge nel commercio al dettaglio Data l'ascesa delle piattaforme MT4 e MT5, da allora è emersa la necessità di una tecnologia bridge. Ciò è dovuto al fatto che Metaquotes, la società dietro MT4, prevedeva che la loro piattaforma fosse utilizzata solo come un'interfaccia di trading broker client puramente. Ciò significa che il broker imposta le quotazioni, imposta lo spread e negozia contro il cliente. Tuttavia, il trader in realtà non aveva accesso diretto al mercato forex all'ingrosso, eppure molti broker non erano disposti a lasciare andare MT4 a favore di altre piattaforme che già intrinsecamente supportavano l'accesso al mercato tramite le reti di comunicazione elettronica (ECN) a causa dell'enorme popolarità di MT4 e quindi potenziale perdita di clienti. MetaTrader non è stato progettato per comunicare con banche o fornitori di liquidità perché Metaquotes non ha implementato il protocollo FIX (Scambio di informazioni finanziarie). Il protocollo FIX è un protocollo di comunicazione elettronica istituito all'inizio degli anni '1990 per fornire lo scambio mondiale di informazioni in tempo reale rispetto alle transazioni dei mercati finanziari e degli strumenti. Di conseguenza, il software è stato sviluppato da terze parti per consentire a MetaTrader di collegare i trader all'interbancario.
Il bridge o ponte di liquidità è una componente essenziale per i broker che consentono ai propri clienti di negoziare a tassi interbancari direttamente tramite un Prime Broker o un Prime-of-Prime (PoP). Sebbene i market maker non richiedano un bridge per servire i propri clienti, i broker che inviano ordini tramite un fornitore di liquidità o una sede di esecuzione elettronica necessitano di un bridge per collegare la loro piattaforma di trading al mercato interbancario. I bridge sono ampiamente utilizzati nel forex trading , in particolare per Metatrader, la piattaforma di trading più popolare al mondo. I bridge possono collegare un broker a un prime of prime o a un prime broker. I fornitori di connettività stanno offrendo soluzioni principalmente orientate verso le piattaforme più popolari sul mercato: MetaTrader 4 (MT4) e MT5. Il componente è un'altra parte cruciale di un'adeguata mitigazione del rischio per l'intermediazione. La necessità di bridge nel commercio al dettaglio Data l'ascesa delle piattaforme MT4 e MT5, da allora è emersa la necessità di una tecnologia bridge. Ciò è dovuto al fatto che Metaquotes, la società dietro MT4, prevedeva che la loro piattaforma fosse utilizzata solo come un'interfaccia di trading broker client puramente. Ciò significa che il broker imposta le quotazioni, imposta lo spread e negozia contro il cliente. Tuttavia, il trader in realtà non aveva accesso diretto al mercato forex all'ingrosso, eppure molti broker non erano disposti a lasciare andare MT4 a favore di altre piattaforme che già intrinsecamente supportavano l'accesso al mercato tramite le reti di comunicazione elettronica (ECN) a causa dell'enorme popolarità di MT4 e quindi potenziale perdita di clienti. MetaTrader non è stato progettato per comunicare con banche o fornitori di liquidità perché Metaquotes non ha implementato il protocollo FIX (Scambio di informazioni finanziarie). Il protocollo FIX è un protocollo di comunicazione elettronica istituito all'inizio degli anni '1990 per fornire lo scambio mondiale di informazioni in tempo reale rispetto alle transazioni dei mercati finanziari e degli strumenti. Di conseguenza, il software è stato sviluppato da terze parti per consentire a MetaTrader di collegare i trader all'interbancario.
Leggi questo termine alle richieste di offerta e la sua disponibilità non è garantita oltre la fine del 2022", ha chiarito il regolatore.
Prenderà in considerazione il ritiro della sterlina sintetica a 1 mese e 6 mesi
LIBOR
Libor
Libor sta per London Interbank Offered Rate. È un termine specifico del settore di cui la maggior parte di noi non avrebbe mai sentito parlare fino a quando lo "scandalo Libor" non è diventato popolare nel 2012. Il Libor è considerato uno dei tassi di interesse più importanti nella finanza, su cui poggiano trilioni di contratti finanziari. Il tasso Libor ha effetti per oltre $ 800,000,000,000,000 di accordi finanziari. Le banche semplicemente non possono prestarsi denaro l'una all'altra quando vogliono perché esiste un sistema in atto. Ogni giorno un gruppo di primarie banche presenta i tassi di interesse ai quali sono disposti a prestare ad altre società finanziarie. Suggeriscono tassi in 10 valute che coprono 15 diverse lunghezze di prestito, che vanno da overnight a 12 mesi. Il tasso più importante è il Libor in dollari a tre mesi. Le tariffe presentate sono quelle che le banche stimano che pagherebbero altre banche per prendere in prestito dollari per tre mesi se prendessero in prestito denaro il giorno in cui viene fissato il tasso. Quindi viene calcolata una media. Conseguenze a lungo termine dello scandalo Libor Lo scandalo Libor ha mostrato un disprezzo arrogante per le regole e che i commercianti hanno collaborato per anni per manipolare il Libor, il tasso di prestito delle banche. Il Libor è stabilito da un comitato auto-selezionato e di autocontrollo delle più grandi banche del mondo. A partire dal 2012, un'indagine internazionale sul Libor ha rivelato un complotto generale di più banche - in particolare Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank e la Royal Bank of Scotland - per manipolare questi tassi di interesse a scopo di lucro a partire dal 2003. Indagini continuano a coinvolgere le principali istituzioni, esponendole a cause legali e scuotendo la fiducia nel sistema finanziario globale. Le autorità di regolamentazione negli Stati Uniti, nel Regno Unito e nell'Unione Europea hanno multato le banche per oltre $ 9 miliardi per aver manipolato il Libor, che è alla base di oltre $ 300 trilioni di prestiti in tutto il mondo. Dal 2015, le autorità sia del Regno Unito che degli Stati Uniti hanno intentato accuse penali contro singoli trader e broker per il loro ruolo nella manipolazione delle tariffe. Lo scandalo ha suscitato richieste per una riforma più profonda dell'intero sistema di fissazione dei tassi LIBOR, nonché sanzioni più severe per chi ha offeso individui e istituzioni, ma finora il cambiamento rimane frammentario.
Libor sta per London Interbank Offered Rate. È un termine specifico del settore di cui la maggior parte di noi non avrebbe mai sentito parlare fino a quando lo "scandalo Libor" non è diventato popolare nel 2012. Il Libor è considerato uno dei tassi di interesse più importanti nella finanza, su cui poggiano trilioni di contratti finanziari. Il tasso Libor ha effetti per oltre $ 800,000,000,000,000 di accordi finanziari. Le banche semplicemente non possono prestarsi denaro l'una all'altra quando vogliono perché esiste un sistema in atto. Ogni giorno un gruppo di primarie banche presenta i tassi di interesse ai quali sono disposti a prestare ad altre società finanziarie. Suggeriscono tassi in 10 valute che coprono 15 diverse lunghezze di prestito, che vanno da overnight a 12 mesi. Il tasso più importante è il Libor in dollari a tre mesi. Le tariffe presentate sono quelle che le banche stimano che pagherebbero altre banche per prendere in prestito dollari per tre mesi se prendessero in prestito denaro il giorno in cui viene fissato il tasso. Quindi viene calcolata una media. Conseguenze a lungo termine dello scandalo Libor Lo scandalo Libor ha mostrato un disprezzo arrogante per le regole e che i commercianti hanno collaborato per anni per manipolare il Libor, il tasso di prestito delle banche. Il Libor è stabilito da un comitato auto-selezionato e di autocontrollo delle più grandi banche del mondo. A partire dal 2012, un'indagine internazionale sul Libor ha rivelato un complotto generale di più banche - in particolare Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank e la Royal Bank of Scotland - per manipolare questi tassi di interesse a scopo di lucro a partire dal 2003. Indagini continuano a coinvolgere le principali istituzioni, esponendole a cause legali e scuotendo la fiducia nel sistema finanziario globale. Le autorità di regolamentazione negli Stati Uniti, nel Regno Unito e nell'Unione Europea hanno multato le banche per oltre $ 9 miliardi per aver manipolato il Libor, che è alla base di oltre $ 300 trilioni di prestiti in tutto il mondo. Dal 2015, le autorità sia del Regno Unito che degli Stati Uniti hanno intentato accuse penali contro singoli trader e broker per il loro ruolo nella manipolazione delle tariffe. Lo scandalo ha suscitato richieste per una riforma più profonda dell'intero sistema di fissazione dei tassi LIBOR, nonché sanzioni più severe per chi ha offeso individui e istituzioni, ma finora il cambiamento rimane frammentario.
Leggi questo termine entro la fine del 2022 e deciderà anche una data per porre fine al LIBOR sintetico a 3 mesi in sterline.
Il dominio di SONIA
La decisione della FCA di porre fine al LIBOR ha anche spinto altri regolatori globali a sollecitare le aziende a trovare alternative al benchmark ampiamente utilizzato. SONIA è di gran lunga l'alternativa più utilizzata nel Regno Unito. La sua emissione di banconote a tasso variabile nei mercati cash ha superato i 120 miliardi di sterline dal 2018 e i nuovi prestiti SONIA hanno superato i 100 miliardi di sterline in diversi settori.
Secondo la Bank of Estimates, meno del 2% del totale delle azioni legacy LIBOR in sterline rimane e le banconote sono ancora rimaste e le aziende stanno già affrontando questa esposizione residua.
"È difficile pensare a un cambiamento di mercato più ampio e sostanziale negli ultimi anni rispetto alla transizione dal LIBOR", ha affermato Andrew Bailey, governatore della Banca d'Inghilterra. "Il fatto che la maggior parte delle impostazioni LIBOR si sia conclusa alla fine del 2021 con interruzioni minime è una testimonianza della cooperazione tra un'ampia gamma di settori industriali e giurisdizioni".
Mercoledì, la Financial Conduct Authority del Regno Unito, insieme alla Banca d'Inghilterra e a un gruppo di lavoro, ha chiesto alle società finanziarie che utilizzano il LIBOR sintetico di adottare un'alternativa permanente e solida al controverso LIBOR.
La FCA ha interrotto la maggior parte del LIBOR alla fine del 2021. Ciò ha spinto la maggior parte del settore a passare a SONIA, poiché i contratti di riferimento LIBOR da £ 13 trilioni sono stati convertiti in SONIA lo scorso dicembre. Ha inoltre aggiunto che non esistono più derivati compensati legati al LIBOR in sterline.
Ma l'agenzia britannica ha introdotto a novembre un LIBOR sintetico per due valute, sterlina inglese e yen, per il suo utilizzo temporaneo nei contratti esistenti. “La Fca è stata chiara sul fatto che il LIBOR sintetico è temporaneo
Ponte dei lucchetti
Ponte
Il bridge o ponte di liquidità è una componente essenziale per i broker che consentono ai propri clienti di negoziare a tassi interbancari direttamente tramite un Prime Broker o un Prime-of-Prime (PoP). Sebbene i market maker non richiedano un bridge per servire i propri clienti, i broker che inviano ordini tramite un fornitore di liquidità o una sede di esecuzione elettronica necessitano di un bridge per collegare la loro piattaforma di trading al mercato interbancario. I bridge sono ampiamente utilizzati nel forex trading , in particolare per Metatrader, la piattaforma di trading più popolare al mondo. I bridge possono collegare un broker a un prime of prime o a un prime broker. I fornitori di connettività stanno offrendo soluzioni principalmente orientate verso le piattaforme più popolari sul mercato: MetaTrader 4 (MT4) e MT5. Il componente è un'altra parte cruciale di un'adeguata mitigazione del rischio per l'intermediazione. La necessità di bridge nel commercio al dettaglio Data l'ascesa delle piattaforme MT4 e MT5, da allora è emersa la necessità di una tecnologia bridge. Ciò è dovuto al fatto che Metaquotes, la società dietro MT4, prevedeva che la loro piattaforma fosse utilizzata solo come un'interfaccia di trading broker client puramente. Ciò significa che il broker imposta le quotazioni, imposta lo spread e negozia contro il cliente. Tuttavia, il trader in realtà non aveva accesso diretto al mercato forex all'ingrosso, eppure molti broker non erano disposti a lasciare andare MT4 a favore di altre piattaforme che già intrinsecamente supportavano l'accesso al mercato tramite le reti di comunicazione elettronica (ECN) a causa dell'enorme popolarità di MT4 e quindi potenziale perdita di clienti. MetaTrader non è stato progettato per comunicare con banche o fornitori di liquidità perché Metaquotes non ha implementato il protocollo FIX (Scambio di informazioni finanziarie). Il protocollo FIX è un protocollo di comunicazione elettronica istituito all'inizio degli anni '1990 per fornire lo scambio mondiale di informazioni in tempo reale rispetto alle transazioni dei mercati finanziari e degli strumenti. Di conseguenza, il software è stato sviluppato da terze parti per consentire a MetaTrader di collegare i trader all'interbancario.
Il bridge o ponte di liquidità è una componente essenziale per i broker che consentono ai propri clienti di negoziare a tassi interbancari direttamente tramite un Prime Broker o un Prime-of-Prime (PoP). Sebbene i market maker non richiedano un bridge per servire i propri clienti, i broker che inviano ordini tramite un fornitore di liquidità o una sede di esecuzione elettronica necessitano di un bridge per collegare la loro piattaforma di trading al mercato interbancario. I bridge sono ampiamente utilizzati nel forex trading , in particolare per Metatrader, la piattaforma di trading più popolare al mondo. I bridge possono collegare un broker a un prime of prime o a un prime broker. I fornitori di connettività stanno offrendo soluzioni principalmente orientate verso le piattaforme più popolari sul mercato: MetaTrader 4 (MT4) e MT5. Il componente è un'altra parte cruciale di un'adeguata mitigazione del rischio per l'intermediazione. La necessità di bridge nel commercio al dettaglio Data l'ascesa delle piattaforme MT4 e MT5, da allora è emersa la necessità di una tecnologia bridge. Ciò è dovuto al fatto che Metaquotes, la società dietro MT4, prevedeva che la loro piattaforma fosse utilizzata solo come un'interfaccia di trading broker client puramente. Ciò significa che il broker imposta le quotazioni, imposta lo spread e negozia contro il cliente. Tuttavia, il trader in realtà non aveva accesso diretto al mercato forex all'ingrosso, eppure molti broker non erano disposti a lasciare andare MT4 a favore di altre piattaforme che già intrinsecamente supportavano l'accesso al mercato tramite le reti di comunicazione elettronica (ECN) a causa dell'enorme popolarità di MT4 e quindi potenziale perdita di clienti. MetaTrader non è stato progettato per comunicare con banche o fornitori di liquidità perché Metaquotes non ha implementato il protocollo FIX (Scambio di informazioni finanziarie). Il protocollo FIX è un protocollo di comunicazione elettronica istituito all'inizio degli anni '1990 per fornire lo scambio mondiale di informazioni in tempo reale rispetto alle transazioni dei mercati finanziari e degli strumenti. Di conseguenza, il software è stato sviluppato da terze parti per consentire a MetaTrader di collegare i trader all'interbancario.
Leggi questo termine alle richieste di offerta e la sua disponibilità non è garantita oltre la fine del 2022", ha chiarito il regolatore.
Prenderà in considerazione il ritiro della sterlina sintetica a 1 mese e 6 mesi
LIBOR
Libor
Libor sta per London Interbank Offered Rate. È un termine specifico del settore di cui la maggior parte di noi non avrebbe mai sentito parlare fino a quando lo "scandalo Libor" non è diventato popolare nel 2012. Il Libor è considerato uno dei tassi di interesse più importanti nella finanza, su cui poggiano trilioni di contratti finanziari. Il tasso Libor ha effetti per oltre $ 800,000,000,000,000 di accordi finanziari. Le banche semplicemente non possono prestarsi denaro l'una all'altra quando vogliono perché esiste un sistema in atto. Ogni giorno un gruppo di primarie banche presenta i tassi di interesse ai quali sono disposti a prestare ad altre società finanziarie. Suggeriscono tassi in 10 valute che coprono 15 diverse lunghezze di prestito, che vanno da overnight a 12 mesi. Il tasso più importante è il Libor in dollari a tre mesi. Le tariffe presentate sono quelle che le banche stimano che pagherebbero altre banche per prendere in prestito dollari per tre mesi se prendessero in prestito denaro il giorno in cui viene fissato il tasso. Quindi viene calcolata una media. Conseguenze a lungo termine dello scandalo Libor Lo scandalo Libor ha mostrato un disprezzo arrogante per le regole e che i commercianti hanno collaborato per anni per manipolare il Libor, il tasso di prestito delle banche. Il Libor è stabilito da un comitato auto-selezionato e di autocontrollo delle più grandi banche del mondo. A partire dal 2012, un'indagine internazionale sul Libor ha rivelato un complotto generale di più banche - in particolare Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank e la Royal Bank of Scotland - per manipolare questi tassi di interesse a scopo di lucro a partire dal 2003. Indagini continuano a coinvolgere le principali istituzioni, esponendole a cause legali e scuotendo la fiducia nel sistema finanziario globale. Le autorità di regolamentazione negli Stati Uniti, nel Regno Unito e nell'Unione Europea hanno multato le banche per oltre $ 9 miliardi per aver manipolato il Libor, che è alla base di oltre $ 300 trilioni di prestiti in tutto il mondo. Dal 2015, le autorità sia del Regno Unito che degli Stati Uniti hanno intentato accuse penali contro singoli trader e broker per il loro ruolo nella manipolazione delle tariffe. Lo scandalo ha suscitato richieste per una riforma più profonda dell'intero sistema di fissazione dei tassi LIBOR, nonché sanzioni più severe per chi ha offeso individui e istituzioni, ma finora il cambiamento rimane frammentario.
Libor sta per London Interbank Offered Rate. È un termine specifico del settore di cui la maggior parte di noi non avrebbe mai sentito parlare fino a quando lo "scandalo Libor" non è diventato popolare nel 2012. Il Libor è considerato uno dei tassi di interesse più importanti nella finanza, su cui poggiano trilioni di contratti finanziari. Il tasso Libor ha effetti per oltre $ 800,000,000,000,000 di accordi finanziari. Le banche semplicemente non possono prestarsi denaro l'una all'altra quando vogliono perché esiste un sistema in atto. Ogni giorno un gruppo di primarie banche presenta i tassi di interesse ai quali sono disposti a prestare ad altre società finanziarie. Suggeriscono tassi in 10 valute che coprono 15 diverse lunghezze di prestito, che vanno da overnight a 12 mesi. Il tasso più importante è il Libor in dollari a tre mesi. Le tariffe presentate sono quelle che le banche stimano che pagherebbero altre banche per prendere in prestito dollari per tre mesi se prendessero in prestito denaro il giorno in cui viene fissato il tasso. Quindi viene calcolata una media. Conseguenze a lungo termine dello scandalo Libor Lo scandalo Libor ha mostrato un disprezzo arrogante per le regole e che i commercianti hanno collaborato per anni per manipolare il Libor, il tasso di prestito delle banche. Il Libor è stabilito da un comitato auto-selezionato e di autocontrollo delle più grandi banche del mondo. A partire dal 2012, un'indagine internazionale sul Libor ha rivelato un complotto generale di più banche - in particolare Deutsche Bank, Barclays, UBS, Rabobank e la Royal Bank of Scotland - per manipolare questi tassi di interesse a scopo di lucro a partire dal 2003. Indagini continuano a coinvolgere le principali istituzioni, esponendole a cause legali e scuotendo la fiducia nel sistema finanziario globale. Le autorità di regolamentazione negli Stati Uniti, nel Regno Unito e nell'Unione Europea hanno multato le banche per oltre $ 9 miliardi per aver manipolato il Libor, che è alla base di oltre $ 300 trilioni di prestiti in tutto il mondo. Dal 2015, le autorità sia del Regno Unito che degli Stati Uniti hanno intentato accuse penali contro singoli trader e broker per il loro ruolo nella manipolazione delle tariffe. Lo scandalo ha suscitato richieste per una riforma più profonda dell'intero sistema di fissazione dei tassi LIBOR, nonché sanzioni più severe per chi ha offeso individui e istituzioni, ma finora il cambiamento rimane frammentario.
Leggi questo termine entro la fine del 2022 e deciderà anche una data per porre fine al LIBOR sintetico a 3 mesi in sterline.
Il dominio di SONIA
La decisione della FCA di porre fine al LIBOR ha anche spinto altri regolatori globali a sollecitare le aziende a trovare alternative al benchmark ampiamente utilizzato. SONIA è di gran lunga l'alternativa più utilizzata nel Regno Unito. La sua emissione di banconote a tasso variabile nei mercati cash ha superato i 120 miliardi di sterline dal 2018 e i nuovi prestiti SONIA hanno superato i 100 miliardi di sterline in diversi settori.
Secondo la Bank of Estimates, meno del 2% del totale delle azioni legacy LIBOR in sterline rimane e le banconote sono ancora rimaste e le aziende stanno già affrontando questa esposizione residua.
"È difficile pensare a un cambiamento di mercato più ampio e sostanziale negli ultimi anni rispetto alla transizione dal LIBOR", ha affermato Andrew Bailey, governatore della Banca d'Inghilterra. "Il fatto che la maggior parte delle impostazioni LIBOR si sia conclusa alla fine del 2021 con interruzioni minime è una testimonianza della cooperazione tra un'ampia gamma di settori industriali e giurisdizioni".
Fonte: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/fca-asks-financial-firms-to-drop-synthetic-libor-for-robust-alternative/