La Fed autorizza il più grande aumento dei tassi di interesse degli ultimi 22 anni per combattere l'inflazione in mezzo a una vendita "violenta" delle azioni

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Mercoledì la Federal Reserve ha annunciato il più grande aumento dei tassi di interesse dall'inizio del secolo e ha svelato ulteriori dettagli su come allenterà ulteriormente lo stimolo monetario, intensificando la sua lotta contro il tasso di inflazione più alto degli ultimi 40 anni mentre il mercato azionario vacilla per le potenziali implicazioni per la crescita economica.

ESPERIENZA

Dopo la conclusione della sua riunione politica di due giorni, il Federal Open Markets Committee disse Mercoledì pomeriggio aumenterebbe il tasso sui fondi federali, che è il tasso di interesse obiettivo al quale le banche commerciali prendono in prestito e prestano riserve, di 50 punti base a un intervallo obiettivo compreso tra lo 0.75% e l'1%, una mossa ampiamente prevista a seguito di un escursione di 25 punti base il 16 marzo.

L'aumento, il più grande dal maggio 2000, è stato approvato all'unanimità e arriva dopo il presidente della Fed Jerome Powell riconosciuto l'inflazione è "troppo alta" alla fine di marzo e si è impegnata a "muoversi rapidamente... per ripristinare la stabilità dei prezzi".

Per mesi, i politici della Fed hanno segnalato che avrebbero iniziato ad aumentare i tassi a marzo, ma il ritmo e l'intensità degli aumenti dei tassi previsti sono cresciuti a causa dell'inflazione inesorabilmente forte e delle critiche secondo cui la banca centrale atteso troppo tempo per iniziare ad aumentare i tassi.

Nel tentativo di allentare ulteriormente le sue misure di stimolo economico, la Fed ha annunciato comincerebbe a ridurre le dimensioni del suo bilancio fino a $ 47.5 miliardi al mese a partire dal 1 giugno e fino a $ 95 miliardi al mese a partire da settembre.

Nonostante una giornata di negoziazione instabile, le azioni sono aumentate subito dopo l'annuncio, con il Dow Jones Industrial Average che è salito di 138 punti, o 0.4%, a 33,266 punti entro le 2:10 ET, mentre l'S&P ha anche guadagnato lo 0.4%.

Citazione cruciale

“Sebbene l'attività economica complessiva sia diminuita nel primo trimestre, la spesa delle famiglie e gli investimenti fissi delle imprese sono rimasti forti. I guadagni di posti di lavoro sono stati robusti negli ultimi mesi e il tasso di disoccupazione è diminuito sostanzialmente", hanno affermato mercoledì i funzionari della Fed, citando la pressione sui prezzi in corso come una preoccupazione economica persistente e aggiungendo che si aspettano un ritorno dell'inflazione, che ha raggiunto l'8.5% ad aprile. a un obiettivo del 2% “con un adeguato rafforzamento dell'orientamento della politica monetaria”.

Sfondo chiave

Le misure di stimolo del governo e i tassi di interesse storicamente bassi durante la pandemia hanno contribuito ad alimentare uno dei mercati rialzisti più forti di sempre, ma quest'anno i titoli hanno lottato poiché la Fed ha alzato i tassi e allentato il sostegno economico per allentare decennale inflazione. L'incertezza è arrivata al culmine nelle ultime settimane, con il Nasdaq pesantemente tecnologico spedizione il suo mese peggiore dal 2008 ad aprile e l'economia statunitense inaspettatamente contrazione 1.4% nell'ultimo trimestre. "Attualmente è in corso un repricing delle azioni a causa dell'aumento dei tassi di interesse, che matematicamente rende le azioni meno attraenti", spiega David Bahnsen, chief investment officer di $ 3.6 miliardi di consulenza del gruppo Bahnsen.

Fatto sorprendente

Dopo essere aumentato del 27% nel 2021, l'S&P è sceso del 13% quest'anno. Il Nasdaq è crollato di quasi il 22%.

Critico principale

"Le violente mosse al ribasso che abbiamo visto in alcuni titoli la dicono lunga sulle condizioni simili a bolle che la Fed ha causato con il suo stimolo", ha dichiarato mercoledì Danielle DiMartino Booth, CEO e capo stratega di Quill Intelligence, con sede a Dallas, nei commenti via email. "La finestra per la Fed di progettare un atterraggio morbido è probabilmente chiusa, dal momento che l'economia sta già iniziando a deteriorarsi prima che la maggior parte delle azioni di inasprimento della Fed per combattere l'inflazione abbiano avuto luogo".

Che cosa da guardare

In una nota di venerdì ai clienti, l'economista della Bank of America Ethan Harris ha affermato che il rischio chiave per l'economia è che l'inflazione rimanga elevata il prossimo anno. "I rischi di recessione sono bassi ora, ma elevati nel 2023 poiché l'inflazione potrebbe costringere la Fed a salire fino a far male", ha affermato. Il rapporto sull'indice dei prezzi al consumo del mese scorso sarà pubblicato l'11 maggio e il prossimo incontro politico della Fed si concluderà il 15 giugno.

Letture consigliate

L'inflazione ha raggiunto il picco? L'indicatore preferito della Fed lo dice forse, nonostante un'altra lettura "sorprendente". (Forbes)

Le azioni potrebbero crollare di un altro 15% dopo il selloff spinto dalla Fed: l'economia cadrà in recessione? (Forbes)

Il tanto atteso aumento dei tassi della Federal Reserve è qui: Powell annuncia un aumento dello 0.25%. (Forbes)