La Fed autorizza il più grande aumento dei tassi di interesse in 28 anni poiché gli esperti temono che la sua lotta contro l'inflazione provocherà una recessione

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Mercoledì la Federal Reserve ha istituito il più grande aumento dei tassi di interesse in 28 anni mentre intensifica la sua lotta contro la peggiore inflazione degli ultimi quattro decenni e respinge le critiche secondo cui si è mossa troppo lentamente nell'allentare le misure di stimolo dell'era della pandemia, spingendo gli esperti a chiedersi sempre più se il l'economia è diretta verso una recessione.

ESPERIENZA

Al termine della sua riunione politica di due giorni, il Federal Open Markets Committee disse Mercoledì pomeriggio aumenterebbe il tasso sui fondi federali, che è il tasso di interesse obiettivo al quale le banche commerciali prendono in prestito e prestano riserve, di 75 punti base, portandolo a un intervallo obiettivo compreso tra l'1.5% e l'1.75%.

Anche se il presidente della Fed Jerome Powell disse il mese scorso i funzionari non stavano "attivamente" considerando un aumento di 75 punti base - e avrebbero invece istituito un altro aumento di mezzo punto - gli investitori hanno iniziato a valutare il più grande aumento dei tassi dal 1994 dopo la lettura annuale dell'inflazione del mese scorso inaspettatamente ha raggiunto il massimo degli ultimi 40 anni dell'8.6%.

I politici della Fed hanno iniziato ad aumentare i tassi a marzo, come avevano segnalato per mesi, ma le aspettative per il ritmo e l'intensità dei futuri rialzi dei tassi sono diventate più aggressive tra i guadagni ostinati dei prezzi e le critiche che la banca centrale atteso troppo tempo per iniziare le escursioni.

Gli aumenti dei tassi rendono i prestiti più costosi e aiutano a combattere l'inflazione temperando la domanda, ma i "crescenti timori" che gli aumenti stimoleranno una recessione sottoquotando la crescita economica sono le "forze trainanti" dietro la recente debolezza del mercato, ha detto ai clienti l'analista Tom Essaye del Sevens Report in una nota del martedì.

Citazione cruciale

"Se le azioni della Fed porteranno a un marcato rallentamento o a una contrazione assoluta diventerà chiaro nei trimestri a venire", ha affermato Andrzej Skiba, capo del reddito fisso di BlueBay Asset Management, nei commenti inviati tramite e-mail mercoledì, osservando che la Fed "non può permettersi di essere visto come dietro la curva quando la sua credibilità nella lotta all'inflazione è in discussione" e aggiungendo: "Molto dipenderà dal fatto che l'inflazione risponderà abbastanza rapidamente".

Che cosa da guardare

La prossima riunione politica della Fed si concluderà il 27 luglio, due settimane dopo la pubblicazione dei dati sull'inflazione di giugno. In una nota ai clienti questa settimana, gli economisti di Goldman Sachs hanno affermato che ora si aspettano che la Fed aumenterà i tassi di altri 75 punti base a luglio. Le nuove aspettative implicano "un ulteriore significativo freno alla crescita che va un po' oltre ciò che i responsabili politici dovrebbero mirare ad avere le migliori possibilità di ridurre l'inflazione senza una recessione", hanno affermato.

Sfondo chiave

L'economia rapidamente e rimbalzato dopo la recessione del Covid-19 nel 2020, ma il ritiro delle misure di stimolo pandemico da parte della Fed quest'anno ha colpito le azioni e suscitato rinnovati timori di una recessione. L'incertezza è arrivata al culmine nelle ultime settimane, con tutti i principali indici azionari immergendo nel territorio del mercato ribassista questa settimana e l'economia statunitense inaspettatamente contrazione 1.4% nell'ultimo trimestre. "Il lavoro della Fed diventa ogni giorno più impegnativo con l'inflazione al nuovo massimo da 40 anni, insieme a un più ampio indebolimento dell'economia", ha affermato Danielle DiMartino Booth, CEO e chief strategist di Quill Intelligence, avvertendo che la banca centrale è " flirtare con un incidente in attesa di accadere.

Fatto sorprendente

Dopo essere salito di quasi il 27% l'anno scorso, l'S&P è sceso del 21% quest'anno e il Nasdaq, pesantemente tecnologico, è crollato del 30.5%.

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