Le azioni GE stanno volando: ecco perché la sua migliore prospettiva di crescita è l'industria aerospaziale

Cincinnati, Ohio. La casa di GE Aerospace. 9 marzo 2023. Benvenuto da General Electric (GE) Conferenza degli investitori 2023.

GE ha iniziato bene la giornata. Penso. L'azienda ci ha informato che stanno facendo bene come avevano detto che avrebbero fatto. GE, ora senza GE Healthcare Technologies (GEHC), ha riaffermato la sua previsione per l'anno fiscale 2023 con una crescita organica dei ricavi prevista ancora nell'intervallo alto a una cifra, l'EPS rettificato dovrebbe ancora attestarsi tra $ 1.60 e $ 1.95 e la generazione di free cash flow tra $ 3.4 miliardi e $ 4.2 miliardi. Wall Street è a $ 1.94 per il numero di EPS rettificato per l'intero anno.

L'azienda ha fatto un ulteriore passo avanti nel riaffermare la guida sia per GE Aerospace che per GE Vernova.

Per GE Aerospace, la crescita organica dei ricavi è prevista nella fascia medio-alta dell'adolescenza, l'utile operativo è previsto tra $ 5.3 miliardi e $ 5.7 miliardi e si prevede che il flusso di cassa disponibile cresca.

GE Vernova, che è il segmento energetico dell'azienda, dovrebbe essere scorporato o eliminato all'inizio del 2024. Per GE Vernova, la crescita organica dei ricavi è vista a una cifra medio-bassa, l'utile/perdita operativa è visto in perdita da $ 0.6 miliardi a $ 0.2 miliardi e il flusso di cassa libero è visto da piatto a leggermente migliorato.

C'erano alcune notizie che non avevamo sentito prima. Tornando all'unità di potenza, che è GE Vernova, il margine operativo dovrebbe "alla fine" raggiungere cifre singole alte. Non viene offerta alcuna sequenza temporale effettiva, ma il confronto del 2022 era vicino al -3%, quindi le prospettive migliorate sono benvenute.

Che dire di GE?

dirò questo. GE Healthcare è stato un biglietto più caldo di quanto mi aspettassi da quando quel nome è stato scorporato dal genitore. Non sentiremo GEHC fino all'inizio di maggio. È molto lontano. Sono passate circa sei settimane da quando GE ha comunicato i risultati del quarto trimestre dell'azienda e circa sei settimane prima che GE comunichi il trimestre in corso.

In questo momento, Wall Street sta cercando GAAP di $ 0.21 su entrate di $ 13.55 miliardi. Ciò sarebbe paragonabile all'EPS di $ 0.21 per l'anno precedente, in quanto la crescita dei ricavi arriverebbe a una contrazione di circa il 21%.

Penso ovviamente che il terzo di questa azienda che mi attrae di più come investitore sia il settore aerospaziale. Ecco dove sarà la migliore prospettiva di crescita. Quella parte dell'azienda sarà l'erede del nome e del logo GE, e quel pezzo è in definitiva dove è diretto il CEO Larry Culp. Penso che se sei un potenziale azionista vuoi che Larry Culp sia al comando.

Questa mattina, Culp ha dichiarato: “Il futuro è luminoso in GE. Operiamo da una base più solida e da un'attività fondamentalmente più semplice che sta creando un valore significativo oggi e in futuro. GE Aerospace sta definendo il volo verso oggi, domani e il futuro con la nostra tecnologia differenziata e le nostre ampie capacità di servizio”.

Investire

Si riduce davvero a questo per me. Sono disposto a possedere GE Vernova per possedere anche GE Aerospace? Potrei aver sottovalutato GE Healthcare. Non voglio ripetere quell'errore. Soprattutto se GE Vernova punta alla redditività operativa.

Col senno di poi, l'inversione del doppio fondo era così facile da vedere. Il pivot, tra l'altro, è arrivato a circa 63 dollari. Questo probabilmente avrebbe portato il mio prezzo indicativo vicino a $ 75. Bene, GE ha ben oltre quel punto ora e non è entrata in contatto con i suoi 50 giorni o 200 giorni SMA (media mobile semplice) da dicembre.

Caccia? A questo punto? Non posso farlo. Aspettare? Credo di si. Un ritracciamento di Fibonacci del 38.2% da ottobre al rally attuale porterebbe le azioni a circa 73 dollari. Ciò metterebbe anche la SMA a 50 giorni. Un ritracciamento del 61.8% rimette in gioco la SMA a 200 giorni. Questo è quello grande.

Penso di essere d'accordo con l'attesa (o l'offerta, in stile GTC - Good 'Til Canceled) per un'entrata in ribasso di circa $ 73 e poi, quando viene raggiunto quel livello, essere disposto a ridimensionare l'ordine a $ 63. (Alcune persone lo chiamano laddering in.) Un punto di ingresso medio vicino a $ 68 che entra nel giro di Vernova sarebbe il mio pensiero attuale. Non esco e non pago più di $ 86 oggi, poiché l'azienda tiene il suo raduno di incoraggiamento a Cincy. Certamente.