Darò un'altra possibilità a questa biotecnologia

Tecnologie Dynavax (DVAX) ha trascorso il 2022 a costruire il proprio saldo di cassa mentre la biotecnologia ha incassato entrate dal suo adiuvante utilizzato da diversi produttori di vaccini Covid, principalmente in Europa. Inoltre, il suo vaccino Heplisav-B sta rapidamente diventando lo standard di cura per l'epatite B. Diamo un'altra occhiata a questa avvincente storia della "somma delle parti" che abbiamo visitato a maggio.

I ha delineato uno scambio di chiamate coperte per DVAX nella tarda primavera, quando il titolo veniva scambiato appena sotto i dieci dollari per azione. Ho utilizzato gli strike call da $ 10 di gennaio. Anche se è stato un anno difficile per il settore delle biotecnologie, il titolo ora viene scambiato a poco più di 11 dollari per azione. Mentre ci dirigiamo verso il 2023, questo nome in maiuscoletto è ancora impostato per un bel commercio di "risciacquo, lavaggio e ripetizione".

Dynavax ha una capitalizzazione di mercato di circa $ 1.4 miliardi al momento. Per cominciare, la società ha accumulato oltre $ 350 milioni di liquidità netta nel suo bilancio. Il suo coadiuvante CpG 1018 ha registrato entrate per un valore di 126.3 milioni di dollari nel terzo trimestre, con un aumento di circa il 50% rispetto allo stesso periodo di un anno fa. La direzione prevede vendite da $ 550 milioni a $ 600 milioni da CpG 1018 nell'anno fiscale 2022. Le vendite diminuiranno nell'anno fiscale 2023 con il diminuire della pandemia. Ma l'azienda si concentra sullo sviluppo di questo adiuvante per altri vaccini al di fuori di Covid, come l'herpes zoster.

Allo stesso tempo, Heplisav-B ha rapidamente conquistato un terzo del mercato statunitense dei vaccini contro l'epatite B, grazie alla sua efficacia e conformità. Heplisav-B ha registrato vendite per 37.5 milioni di dollari nel terzo trimestre, con un aumento del 65% rispetto al terzo trimestre 2021. La leadership ritiene che questo vaccino alla fine vedrà un picco di vendite di 600 milioni di dollari negli Stati Uniti.

Dato questo profilo di rischio/rendimento a questi livelli di trading, non sorprende che Goldman Sachs (obiettivo di prezzo di $ 21), JMP Securities (obiettivo di prezzo di $ 22) e HC Wainwright (obiettivo di prezzo di $ 28) abbiano tutti recentemente ripubblicato i rating "Buy" su Dynavax Technologies.

Strategia delle opzioni:

Questo è il modo in cui si può eseguire una posizione call coperta in DVAX. Utilizzando gli scioperi call di $ 11 di luglio, crea un ordine call coperto con un addebito netto compreso tra $ 9 e $ 9.20 (prezzo netto delle azioni - premio dell'opzione). Questa strategia fornisce una protezione al ribasso del 18% e poco più del 20% del potenziale rialzo durante la durata dell'opzione di otto mesi, anche se il titolo non fa nulla rispetto agli attuali livelli di trading. La liquidità tende a migliorare intorno a queste opzioni nel corso della giornata, quindi trovo che sia meglio piazzare questo scambio dopo mezzogiorno. Se tutto funziona ancora una volta, potremmo rivisitare lo stesso commercio all'inizio della prossima estate.