Le azioni di PayPal Holdings Inc. sono in calo dell'1.4% nelle contrattazioni di mercoledì mattina dopo che l'analista di Jefferies Trevor Williams ha tagliato il suo rating sul titolo da trattenere dall'acquisto, avvertendo che la società deve affrontare una configurazione "sordina" per l'anno a venire.
"La scarsa ottica del declassamento di circa il 40% dai massimi non è persa per noi", ha ammesso Williams nella sua nota ai clienti, ma ha comunque fatto la mossa perché pensa che PayPal
PYPL,
potrebbe avere difficoltà ad espandere le sue molteplici preoccupazioni su Wall Street sulla realizzabilità dei suoi obiettivi pluriennali.
In una giornata per gli investitori lo scorso febbraio, la direzione di PayPal ha stabilito obiettivi per 750 milioni di conti attivi e $ 50 miliardi di entrate annuali entro il 2025, ma Williams ha affermato che "la fiducia è erosa" in questi obiettivi dopo che PayPal ha fornito risultati "morbidi" del quarto trimestre e un prospettive deludenti per il quarto trimestre.
Williams prevede che la crescita dei ricavi di PayPal rimarrà al di sotto del 20% per tutta la prima metà del 2022. Date le sue previsioni per una crescita più "moderata", "[lotta] per vedere un catalizzatore positivo nel breve termine in grado di ripristinare credibilità nel medio termine -obiettivi a termine”.
"Per essere chiari, non crediamo che qualcosa sia 'rotto' nel business (evidenziato dalla forte crescita della linea massima ex-EBAY) né crediamo che la pressione competitiva di artisti come Shop Pay abbia iniziato a fare pressione sulla quota del portafoglio o sui prezzi ancora", ha scritto Williams, ma vede "un potenziale limitato per l'espansione multipla".
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Vede anche segni che il mondo dell'e-commerce si sta raffreddando man mano che più persone tornano agli acquisti di persona. La spesa per l'e-commerce ha rappresentato il 19.1% delle "vendite al dettaglio" indirizzabili" nel quarto trimestre, ha affermato, al di sotto del picco del 22% osservato nel secondo trimestre del 2020.
Con l'evolversi delle abitudini di acquisto, Williams sta cercando indicazioni sulle dimensioni medie delle transazioni. Ha affermato che la relazione tra le dimensioni medie delle transazioni di PayPal e quelle di Visa Inc.
V,
e Mastercard Inc.
MA,
storicamente sono stati strettamente correlati: tutti hanno visto un calo nel terzo trimestre dal picco del secondo trimestre. Inoltre, l'aggiornamento di novembre di Visa ha suggerito a Williams che il quarto trimestre del calendario potrebbe portare un ulteriore calo.
Per PayPal, un calo del valore medio delle transazioni significherebbe che la società deve aumentare il numero di transazioni effettuate dagli utenti per raggiungere le stime di consenso per il volume totale dei pagamenti, ha continuato.
Le azioni di PayPal sono diminuite del 26% negli ultimi tre mesi con l'S&P 500
SPX,
è aumentato di circa il 9%.
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/paypal-faces-muted-year-ahead-analyst-warns-in-downgrade-11641999565?siteid=yhoof2&yptr=yahoo