(Bloomberg) — Porsche Automobil Holding SE ha infranto i record nel mercato Schuldschein al suo debutto, prendendo in prestito 2.7 miliardi di euro (2.9 miliardi di dollari) nel più grande affare mai realizzato per il debito tedesco.
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L'offerta di questo mese, inizialmente commercializzata a soli 500 milioni di euro, ha attirato circa 120 investitori tra banche europee, asiatiche e americane, fondi pensione e assicuratori. Mostra una domanda duratura per qualsiasi cosa legata al marchio delle auto sportive, dopo che l'offerta di azioni di Porsche AG lo scorso anno è stata la più grande d'Europa in un decennio.
Segnala anche che il debito di Schuldschein, che è sindacato sia come prestiti che come obbligazioni, si sta trasformando da uno strumento tedesco di nicchia in un'opzione di finanziamento sempre più popolare per le grandi aziende europee. La vendita di Porsche è stata quasi un decimo di tutto il mercato del 2022 e le dimensioni degli affari stanno crescendo su tutta la linea.
"Ci è piaciuta la struttura snella e il breve tempo di commercializzazione di Schuldschein", ha dichiarato un portavoce di Porsche Automobil Holding. "Stiamo pianificando ulteriori finanziamenti, tramite obbligazioni o un mix di strumenti, e forse un secondo Schuldschein".
Il mercato ha visto circa 35 aziende internazionali al di fuori dei suoi mercati non core di Austria, Germania e Svizzera nel 2022, due terzi in più rispetto all'anno precedente. Le vendite di 7.2 miliardi di euro dello scorso anno per questi mutuatari esteri, tra cui Konecranes Oyj, Acciona SA e CEZ AS, sono state le seconde più alte dopo il record di 2019 miliardi di euro del 10.3.
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Il debutto di Porsche Automobil Holding segue un numero record di società investment-grade che hanno emesso tale debito lo scorso anno, aiutando il mercato a raggiungere un totale di 33 miliardi di euro di vendite. Anche il numero di debutti è più che raddoppiato, inclusi artisti del calibro di EnBW Energie Baden-Wuerttemberg AG e Vonovia SE.
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La liquidità è abbastanza forte che le dimensioni medie delle operazioni sono aumentate a oltre 207 milioni di euro nel 2022 rispetto ai 172 milioni di euro dell'anno precedente. È il risultato di un anno che ha visto i mercati del debito pubblico sconvolti dall'invasione dell'Ucraina da parte della Russia.
"Vediamo un inizio di mercato di grande successo nel 2023, guidato principalmente da forti crediti tedeschi", ha affermato Willi Doerges, direttore della finanza aziendale con mercati dei capitali di debito presso Landesbank Baden-Wuerttemberg. "Dal nostro punto di vista, tutti gli strumenti del mercato dei capitali di credito e di debito vedono attualmente una buona accoglienza da parte degli investitori e dei finanziatori".
I proventi del prestito di Porsche Automobil Holding contribuiranno a rimborsare un prestito ponte che l'azienda ha ottenuto lo scorso anno per acquistare il 25% più un'azione di Dr. Ing. HCF Porsche. L'accordo, guidato da Deutsche Bank AG, ING Bank NV, LBBW e UniCredit SpA, supera facilmente la transazione da 2.2 miliardi di euro del produttore tedesco di componenti per auto ZF Friedrichshafen AG nel 2015.
(Aggiorna i dettagli degli investitori, i dati di mercato in tutto, aggiunge notizie di credito.)
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/porsche-record-2-7-billion-060000933.html