Mizuho sostiene l'analista Vijay Rakesh Rivian Automotive (NASDAQ: RIVNA) con un Buy e abbassa l'obiettivo di prezzo da $ 37 a $ 35.
RIVN ha annunciato un green da 1.3 miliardi di dollari offerta di titoli senior convertibili.
Rakesh ritiene che i proventi dell'offerta alimenteranno probabilmente gli investimenti in conto capitale presso Normal e potenzialmente Georgia, aggiungendo ~ $ 60 milioni - $ 69 milioni di interessi passivi annuali che portano a un impatto EPS negativo stimato di ~ $ 0.07 annuo.
Rivian ha notato che il cash burn di F24E è migliorato di circa il 40% rispetto a F23E, con un F23E OCF stimato a ($ 3.9 miliardi).
Rivian vede anche che la liquidità di F25E brucia meglio su base annua poiché mira a raggiungere quasi la capacità totale a Normale.
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Rivian ha notato i suoi piani di investimento di ~ $ 2 miliardi all'anno nei prossimi anni. Circa il 55% andrà all'aumento della capacità normale, ~20% per gli strumenti della piattaforma di nuova generazione (R2), >15% per le operazioni go-to-market e il restante per IT, logistica e investimenti operativi.
RIVN ha notato che il prezzo di R2 è compreso tra $ 40 e ~ $ 55 e il lancio nel 2026E, che sarebbe idoneo per il credito d'imposta di $ 7,500 e, secondo l'analista, anche il credito per batteria di $ 10 / kWh con una catena di fornitura di batterie domestica è aumentato.
RIVN ha ribadito che prevede un margine lordo positivo nel 2024E sostenuto da volumi unitari più elevati, prezzi più elevati e costi delle materie prime inferiori e crediti normativi a partire dal 2023.
Gli obiettivi a lungo termine di Rivian sono il 20% di margine lordo del veicolo e il 25% di margine lordo complessivo.
L'analista ritiene che i prezzi del carbonato di litio (CN) siano in calo del 34% YTD e del 31% Y/Y, ~$49k/ton rispetto a ~$6k/ton nel 2020, e ritiene che ulteriori diminuzioni siano possibili con l'integrazione verticale nella catena di fornitura delle batterie e fornitura aggiuntiva.
La revisione dell'obiettivo di prezzo riflette preoccupazioni macro, maggiori interessi passivi e potenziale diluizione delle azioni. Tuttavia, l'obiettivo di prezzo è interessante rispetto a Tesla Inc (NASDAQ: TSLA), sostenuta da una crescita del fatturato prevista del 149%/120% a/a e da un aumento della produzione grazie alla forte domanda.
Prezzo azione: Le azioni RIVN sono scese dell'1.88% a $ 14.85 nell'ultimo controllo di giovedì.
Foto tramite Wikimedia Commons
Ultime valutazioni per RIVN
Data | Impresa | Action | Da | A |
|---|---|---|---|---|
mar 2022  | Matrimonio | mantiene | Outperform | |
mar 2022 | Wells Fargo | mantiene | Pari peso | |
mar 2022 | Capitale RBC | mantiene | Outperform |
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Questo articolo L'obiettivo di Rivian è attraente rispetto a Tesla sostenuto da prospettive di crescita topline, domanda robusta, afferma l'analista; L'offerta di debito potrebbe alimentare le spese in conto capitale originariamente apparso su benzinga.com
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Fonte: https://finance.yahoo.com/news/rivians-target-attractive-versus-tesla-200106746.html