I robo-advisor stanno guadagnando popolarità. Possono sostituire un consulente umano?

I robot vogliono essere il tuo prossimo consulente finanziario.

Non molto tempo fa, quell'idea potrebbe aver saputo di fantasia fantascientifica: forse il cyborg di "Star Wars" C-3PO in una tuta di potere a Wall Street.

Ma i robot, o i cosiddetti "robo-advisor", potrebbero presto gestire più di 1 trilione di dollari della ricchezza degli americani.

Questi non sono in realtà robot tangibili; sono algoritmi che le aziende hanno sviluppato per automatizzare gli investimenti digitali. Inserisci alcuni dettagli (età, obiettivi di risparmio, comfort di rischio) in un'app per computer o telefono e l'algoritmo assembla e gestisce un portafoglio di investimenti personalizzato solo per te.

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Ma un robo-advisor è giusto per tutti gli investitori? Un essere umano è meglio attrezzato per il compito di gestione del denaro e pianificazione finanziaria?

"È adatto per alcune persone e non per altre", ha detto Ivory Johnson, un pianificatore finanziario certificato e fondatore di Delancey Wealth Management a Washington, DC, dei robo-advisor. “Se giochi a golf, è solo una mazza da golf diversa.

"A volte uso il mio ferro da stiro 7 e altre volte no, dipende solo da dove mi trovo."

I robo-advisor per l'investitore quotidiano hanno iniziato a spuntare intorno al 2008, l'anno dopo il debutto pubblico dell'iPhone.   

Poco più di un decennio dopo, i robo-advisor gestivano circa 785 miliardi di dollari, secondo Backend Benchmarking, specializzato nella ricerca sui consulenti digitali.

Decine di aziende hanno costruito i propri modelli per sfruttare la popolarità e una cultura digitale in ascesa.

Includono negozi indipendenti come Betterment, Personal Capital e Wealthfront; broker tradizionali di Wall Street come Fidelity Investments, Merrill Lynch e Morgan Stanley; e quelli come i motori finanziari che soddisfano gli investitori del piano 401 (k).

I giocatori affermati che storicamente si sono concentrati su una base di clienti più anziani e più ricchi possono anche sfruttare la tecnologia per corteggiare una nuova classe di investitori più giovani, che hanno mostrato entusiasmo per il regno finanziario digitale tramite app di trading azionario online come Robinhood e per asset come la criptovaluta .  

"Ora sono ovunque", ha detto David Goldstone, responsabile della ricerca e dell'analisi di Backend Benchmarking, riguardo ai robo-advisor. "Quasi tutte le principali banche e broker di sconti ne hanno lanciato uno negli ultimi dieci anni".

I robot tendono ad essere particolarmente adatti ai nuovi investitori che non hanno ancora accumulato molta ricchezza e che vorrebbero affidare la gestione del denaro a un professionista a un costo ragionevolmente basso, secondo gli esperti del settore.

Per uno, i robo-advisor offrono una bassa barriera all'ingresso, a causa di conti minimi bassi o inesistenti.

Acorns, Fidelity Go, Betterment ed Ellevest, un servizio robo per donne, consentono ai clienti di iscriversi al loro servizio digitale di base senza alcuna ricchezza precedente. Merrill Edge Guided Investing, SigFig, SoFi, Vanguard Group e Wealthfront hanno minimi che vanno da pochi dollari fino a $ 3,000.

Nel frattempo, le aziende tradizionali tendono a gestire denaro per i clienti con almeno $ 250,000 da investire, ha affermato Goldstone.

Forse non sorprende che l'utente medio di robo diventi più giovane. Ad esempio, circa il 90% dei 470,000 clienti di Wealthfront ha meno di 40 anni, ha affermato Elly Stolnitz, portavoce dell'azienda. Il loro saldo medio è di circa $ 60,000.

Quella tendenza demografica è anche una funzione di una maggiore affinità digitale tra i millennial e la Generazione Z, che in gran parte sono cresciuti come nativi digitali e di conseguenza potrebbero essere più attratti da un servizio robo.

"[I nostri utenti] vogliono essere in grado di gestire il denaro nello stesso modo in cui gestiscono altre cose, come [la consegna di cibo online tramite] DoorDash", ha affermato Stolnitz.

Betterment ha anche un utente medio di età inferiore ai 40 anni, con un account da $ 55,000 a $ 60,000, secondo Dan Egan, vicepresidente della finanza comportamentale e degli investimenti dell'azienda.

Ma l'età e la ricchezza non sono gli unici fattori in gioco, ha detto. L'azienda ha clienti tra i 60 ei 70 anni con portafogli multimilionari; l'utente più anziano ha più di 90 anni.

"Penso che attiri le persone che vogliono delegare la gestione del proprio portafoglio", ha affermato Egan.

Le commissioni per tale gestione sono in genere molto inferiori rispetto a quelle di un consulente finanziario tradizionale che addebita l'1% all'anno sui beni dei clienti. Il tipico robo addebita dallo 0.25% allo 0.35% annuo per il proprio servizio di consulenza: circa un quarto del costo, ha affermato Goldstone.

In termini di dollari, ciò significa che un investitore con $ 100,000 pagherebbe il tipico umano $ 1,000 all'anno per i propri servizi e $ 250 al robo medio. (Naturalmente, non tutti i consulenti umani addebitano una commissione dell'1%. Alcuni sono passati a quote di abbonamento mensili o commissioni una tantum di consulenza, ad esempio.)

Alcuni robo-advisor come Charles Schwab e SoFi non riscuotono alcuna commissione di consulenza; altri come Fidelity e SigFig addebitano solo saldi superiori a $ 10,000.

Gli investimenti nel portafoglio - spesso fondi comuni di investimento indicizzati a basso costo o fondi negoziati in borsa - comportano una commissione aggiuntiva. Alcune aziende investono i clienti nei loro fondi di marca, il che aumenta le loro entrate tramite le commissioni dei fondi. Possono anche imporre minimi o commissioni di conto più elevati per i livelli di servizio a più livelli.

"Se non hai molti soldi, hai tra i 20 ei 30 anni, i portafogli sono dannatamente buoni", ha affermato William Whitt, consulente strategico di Aite-Novarica Group, una società di consulenza.

L'utilizzo di un servizio puramente digitale può comportare dei compromessi.

Sebbene i servizi digitali svolgano un buon lavoro nell'automatizzare importanti funzioni di investimento (scelta del fondo, mix di azioni-obbligazioni-cash e ribilanciamento regolare del portafoglio, ad esempio), i consulenti umani lamentano la relativa incapacità dei programmi algoritmici di parlare con i clienti attraverso situazioni on demand.

Questi possono includere il ragionamento alla base di una specifica raccomandazione di strategia, o la gestione di tempi scoraggianti come la perdita di posti di lavoro o un mercato azionario in crisi.

I pianificatori finanziari ritengono inoltre di essere più adatti per la proattività e per approfondire le esigenze di alcuni clienti al di là della gestione del denaro, che si tratti di pianificazione fiscale, patrimoniale o aziendale, che potrebbe rivelarsi troppo complessa o sfumata per un questionario online, ad esempio.

"Facciamo molto di più che semplicemente investire", ha affermato Johnson di Delancey Wealth Management.

Aiutare un cliente a scegliere se esercitare opzioni su azioni, acquistare un'assicurazione per l'assistenza a lungo termine o di responsabilità civile o avviare un'attività come LLC o un altro tipo di entità va probabilmente oltre lo scopo di un consulente digitale, ha affermato Johnson.

È anche una sfida automatizzare la psicologia del cliente.

I questionari online che i robo-advisor utilizzano per determinare il miglior portafoglio per un cliente non possono sondare le risposte e il linguaggio del corpo nello stesso modo in cui potrebbe fare un consulente umano, ha affermato Whitt.

Secondo alcuni esperti, anche determinare cosa rende felice un cliente - in sostanza, lo scopo dietro i suoi soldi - potrebbe andare oltre lo scopo dei robot.

"I consulenti finanziari possono porre domande di follow-up per compilare un'immagine e capire", ha affermato Whitt.

La Securities and Exchange Commission, che ha condotto una recente revisione dei servizi di robo-advice, ha anche messo in dubbio se raccomandassero sempre portafogli appropriati data la dichiarata tolleranza al rischio dei clienti. (L'agenzia non ha nominato le aziende specifiche che ha esaminato.)

Naturalmente, non tutti i consulenti umani svolgono necessariamente queste funzioni in modo appropriato. Alcuni possono gestire esclusivamente gli investimenti dei clienti, senza valutare obiettivi o altri dettagli complessi di pianificazione finanziaria e, in questo caso, i clienti potrebbero ottenere più valore da una relazione di consulenza robotica.

"Penso che ci sia valore che gli esseri umani forniscono", ha affermato Brian Walsh, senior manager della pianificazione finanziaria di SoFi. "Ma dal lato degli investimenti, penso che i robot abbiano un enorme vantaggio nell'essere efficienti in termini di costi".

Anche le piattaforme Robo si sono evolute per tenere conto di alcune critiche e soddisfare un più ampio pool di investitori.

Per uno, molti si sono espansi per offrire livelli più intricati di pianificazione "basata sugli obiettivi"; possono assemblare consigli di investimento e risparmio basati su obiettivi a breve e lungo termine come il risparmio per una casa, le vacanze, il fondo del college o la pensione.

Molti ora offrono un'offerta "ibrida" che fornisce l'accesso a interazioni una tantum con un pianificatore finanziario o persino a una relazione continua con un consulente umano.

Il servizio premium di Charles Schwab, ad esempio, addebita $ 300 in anticipo per una consulenza sulla pianificazione e una quota di abbonamento mensile di $ 30 per l'accesso alla consulenza umana, che integra la sua gestione degli investimenti digitali.

Anche a Wealthfront, che considera "un fallimento del nostro prodotto se devi chiamarci", gli utenti possono chiamare una hotline per parlare con contabili, CFP e analisti finanziari se hanno una domanda, ha affermato Stolnitz.

In definitiva, se un robot o un essere umano gestisce i tuoi soldi dipende da ciò che un investitore vuole dalla relazione.

"Penso che i robo-advisor siano buoni: offrono agli investitori più opzioni", ha affermato Johnson. "Odierei un mondo in cui le persone potrebbero investire solo in un modo".

Disclosure: NBCUniversal e Comcast Ventures sono investitori in Ghiande.