Il JPMorgan Equity Premium Income Fund (NYSEARCA:JEPI) è diventato un successo nel mondo degli ETF grazie al rendimento da dividendi del 12.2% e al payout mensile. Sebbene molti investitori abbiano probabilmente familiarità con JEPI grazie al notevole livello di fanfara che ha raccolto poiché è cresciuto fino a $ 21.8 miliardi di asset in gestione (AUM), potrebbero non avere familiarità con il cugino più recente e in qualche modo meno annunciato di JEPI: il JPMorgan Nasdaq Premium Income ETF (NASDAQ:JEPQ).
Esistono alcune notevoli differenze tra i due ETF, ma ciò che hanno in comune sono i pagamenti mensili, i rendimenti elevati e i metodi che utilizzano per ottenerli.
Cos'è l'ETF JEPQ?
JEPQ è simile al più affermato JEPI, ma questo ETF focalizzato sulla tecnologia investe specificamente in azioni di crescita statunitensi a grande capitalizzazione. JEPQ è stato lanciato nel 2022 ed è attualmente molto più piccolo di JEPI, con 1.75 miliardi di dollari di asset in gestione. Come JEPI, questo ETF paga a dividendo su base mensile e presenta un rendimento interessante, in questo caso dell'11.4% (contro un 12.2% leggermente superiore per JEPI).
La strategia di JEPQ è quella di generare "reddito attraverso una combinazione di vendita di opzioni e investimenti in azioni di crescita a grande capitalizzazione statunitensi, cercando di fornire un flusso di reddito mensile dai premi delle opzioni associati e dai dividendi azionari". Oltre a generare entrate mensili, JEPQ cerca anche di mitigare la volatilità, con l'obiettivo di "fornire una parte significativa dei rendimenti associati all'indice Nasdaq 100 con minore volatilità".
Gli investitori devono essere consapevoli che questo non è solo un tipico ETF plain vanilla. Per ottenere questo rendimento fuori misura, il fondo investe fino al 20% delle sue attività in ELN (titoli legati ad azioni) e vende "un mese, opzioni call out of the money" per produrre reddito e dare ai detentori una parte del rialzo di questi titoli di crescita a grande capitalizzazione con minore volatilità.
Questa strategia aiuta a generare entrate mensili e a ridurre la volatilità. Tuttavia, un potenziale svantaggio di cui gli investitori dovrebbero essere consapevoli è che questo può limitare parte del rialzo del JEPQ in termini di apprezzamento del capitale perché probabilmente sacrifica almeno un potenziale rialzo in cambio di questa minore volatilità e reddito.
In un contesto di mercato in cui i titoli tecnologici e di crescita stanno aumentando, JEPQ non avrà lo stesso tipo di rialzo di molte delle sue partecipazioni sottostanti o del Nasdaq 100. Tuttavia, per molti investitori orientati al reddito, rinunciare ad alcuni punti di rialzo per un pagamento costante di dividendi a due cifre è un compromesso che faranno felicemente.
Il fondo condivide un gestore di portafoglio con JEPI (Hamilton Reiner), che vanta 36 anni di esperienza di investimento. Dispone inoltre di altri due gestori di portafoglio che hanno rispettivamente 10 e 15 anni di esperienza di investimento.
JEPQ ha un rapporto di spesa dello 0.35%, che sembra ragionevole per un ETF con questo grado di gestione attiva.
Le principali partecipazioni di JEPQ
Mentre le principali partecipazioni di JEPI sono popolate da titoli di settori stabili, difensivi, ma a bassa crescita come beni di consumo di base e finanziari, JEPQ si concentra fortemente sul settore tecnologico.
Il fondo è abbastanza ben diversificato con 78 partecipazioni, sebbene le prime 10 partecipazioni di JEPQ costituiscano il 53.3% delle attività, rispecchiando la composizione di altri fondi orientati al Nasdaq come l'Invesco QQQ Trust.
Le due principali partecipazioni, i pesi massimi della tecnologia Microsoft e Apple, si uniscono per costituire quasi il 25% delle attività. Il resto della top 10 è in gran parte composto da mega cap tecnologici come Tesla, Nvidia, Amazon, Alphabet e Meta Platforms.
Di seguito, troverai una panoramica di Le principali partecipazioni di JEPQ, insieme a una serie di punti dati chiave su ciascuno, utilizzando lo strumento Holdings di TipRanks.
Le prime cinque partecipazioni qui hanno tutte punteggi intelligenti di 8 su 10 o superiori. IL Punteggio intelligente è il sistema di punteggio azionario quantitativo proprietario di TipRanks che valuta le azioni su otto diversi fattori di mercato. Le azioni con uno Smart Score di 8 o superiore ricevono valutazioni "Outperform".
Qual è l'obiettivo di prezzo per JEPQ?
Gli analisti di Wall Street sono ottimisti su JEPQ. L'ETF riceve un rating Moderate Buy dagli analisti e il obiettivo di prezzo medio dell'ETF JEPQ di $ 49.89 implica un potenziale di rialzo del ~ 20%.
Dei rating 1K su JEPQ, la maggior parte sono rialzisti: il 67.74% sono Buys, il 28.43% sono Hold e solo il 3.83% sono Sell rating.
TipRanks utilizza una tecnologia proprietaria per compilare le previsioni degli analisti e gli obiettivi di prezzo per gli ETF sulla base di una combinazione delle prestazioni individuali delle attività sottostanti. Utilizzando lo strumento Analyst Forecast, gli investitori possono vedere l'obiettivo di prezzo di consenso e il rating per un ETF, nonché gli obiettivi di prezzo più alti e più bassi.
TipRanks calcola una media ponderata basata sulla combinazione di tutte le partecipazioni degli ETF. La previsione del prezzo medio per un ETF viene calcolata moltiplicando l'obiettivo di prezzo di ogni singola holding per la sua ponderazione all'interno dell'ETF e sommandoli tutti.
Oltre al suo obiettivo di prezzo di consenso, JEPQ sembra interessante anche sulla base di una serie di altri indicatori TipRanks. Ha uno Smart Score ETF di 8 su 10 (una valutazione Outperform), mentre anche il sentimento dei blogger e la saggezza della folla sono rialzisti.
Investitore da asporto
Per gli investitori in cerca di reddito, in particolare quelli che cercano un reddito mensile e un rendimento elevato che batte il tasso di inflazione, JEPQ sembra un ottimo strumento da aggiungere al proprio portafoglio. Il rendimento di JEPQ è quasi il doppio del tasso di inflazione e fa impallidire il rendimento medio del S&P 500 o ciò che gli investitori possono ricevere detenendo buoni del tesoro decennali.
Questi investitori dovrebbero anche essere consapevoli del fatto che la struttura di JEPQ significa che molto probabilmente non avrà lo stesso rialzo dei titoli di crescita in cui investe, in caso di mercato rialzista tecnologico. In definitiva, per gli investitori che si accontentano di fare quel compromesso in cambio del sostanziale pagamento dei dividendi e della minore volatilità, questo è un ETF ragionevole da possedere.
Possiedo JEPI e mi piace l'idea di combinare una posizione in JEPI con una in JEPQ per diversificare un po', avere due diversi flussi di pagamenti mensili e aggiungere un po' più di esposizione ai titoli growth e tecnologici. Considero la combinazione di entrambi questi ETF come una parte di un portafoglio completo.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/growth-etf-massive-11-4-232400989.html