L'anno scorso si è concluso con una nota negativa per PayPal (PYPL) scorta; negli ultimi 3 mesi le azioni hanno perso il 28% del loro valore. Con il 2022 ora attivo e funzionante, gli investitori sperano che il titolo possa riprendere piede.
Mentre Daniel Perlin di RBC rimane nell'angolo del gigante dei pagamenti digitali, l'analista ritiene che le prospettive dell'azienda richiedano una revisione del suo modello PayPal. "Ci siamo incorporati meglio nel commento della nostra gestione del modello sulle difficili comps attese nell'anno fiscale 22, dati i rilasci di riserva nell'anno fiscale 21, che dovrebbero tornare a schemi più normalizzati nell'anno fiscale 22", ha spiegato l'analista a 5 stelle.
In quanto tale, Perlin ha ridotto il suo adj FY22. L'EPS stima da $ 5.42 a $ 5.07 e ha abbassato l'adj. EBITDA previsto da $ 8.42 miliardi a $ 7.95 miliardi.
Il calo del prezzo delle azioni di PayPal non è affatto univoco nello spazio di pagamento; la maggior parte dei suoi concorrenti ha assistito a una "contrazione multipla materiale", mentre la valutazione di molti titoli growth è stata martellata tra i crescenti timori di inflazione e aumento dei tassi di interesse.
Pertanto, oltre alle stime ridotte per il FY22, c'è anche un taglio target di prezzo per il titolo. La cifra scende a $ 230 da $ 298 e ora suggerisce che le azioni aumenteranno del 23% nell'arco di un anno. (Per guardare il track record di Perlin, clicca qui)
Sebbene il nuovo obiettivo "rispecchi meglio la gamma del gruppo di pari", Perlin non è affatto ribassista su PayPal.
"Riteniamo che la nostra tesi rimanga invariata, in quanto il PYPL rimane un asset sottomonetizzato, quindi all'aumentare del coinvolgimento dei consumatori, dovrebbero aumentare anche le opportunità di monetizzazione", ha scritto l'analista. "Inoltre, riteniamo che l'esercizio 22 rimarrà un anno di transizione, poiché riemergeranno modelli più normalizzati, come l'equilibrio tra e-commerce e spesa nel mondo fisico, le riserve di credito accumulate e l'impatto ridotto del roll off di eBay".
Perlin pensa che ci siano diversi catalizzatori che potrebbero aiutare a portare le azioni più in alto nel breve termine; l'accelerazione dell'adozione dei dispositivi mobili potrebbe stimolare la crescita, nuove partnership strategiche con i principali attori del settore potrebbero aiutare il sentiment, mentre l'impiego di capitale per fusioni e acquisizioni potrebbe anche "accelerare la crescita della top-line".
Passando ora al resto della Strada, dove PayPal raccoglie ancora il supporto della maggior parte degli analisti; il rating di consenso Strong Buy del titolo si basa su 27 Buys, 4 Holds e 1 Sell. Inoltre, l'obiettivo del prezzo medio rimane ottimistico; a $ 266.8, la cifra è destinata a premiare gli investitori con rendimenti del 42% nell'anno a venire. (Vedi l'analisi delle azioni PayPal su TipRanks)
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Dichiarazione di non responsabilità: le opinioni espresse in questo articolo sono esclusivamente quelle dell'analista descritto. Il contenuto deve essere utilizzato solo a scopo informativo. È molto importante fare la propria analisi prima di effettuare qualsiasi investimento.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/paypal-long-term-investors-win-172824118.html