L'aumento dell'IPC core degli Stati Uniti costringe a ripensare dopo la retorica della disinflazione

L'IPC principale su base mensile per gennaio 2023 è aumentato dello 0.5%, mentre l'IPC core, esclusi i prezzi del gas e dell'energia, è aumentato dello 0.41%, rispetto allo 0.3% di dicembre 2022.

La cosiddetta reinflazione osservata nel CPI core ha alcuni investitori preoccupati che i mercati azionari potrebbero diventare ribassisti, anche se le criptovalute si rafforzano.

Un CPI core più elevato mantiene le criptovalute per lo più piatte, ma attenzione alla reinflazione

Dopo la notizia dell'IPC, il commentatore macro tedtalksmacro suggerimenti che l'aumento del core inflazione volere drive mercati ribassista. Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha affermato che, poiché l'edilizia abitativa crea una base per l'inflazione complessiva, la Federal Reserve preferisce esaminare l'IPC core per determinare gli effetti dell'aumento dei tassi di interesse.

I mercati azionari sono rimasti sostanzialmente piatti dopo la notizia, con il Dow Jones future in calo di 5 punti, mentre i futures S&P 500 sono scesi dello 0.12%. I rendimenti dei Treasury sono scesi di 2-3 punti base prima di salire e successivamente scendere a valori inferiori rispetto a prima della pubblicazione dei dati sull'IPC.

I costi delle abitazioni, che hanno guidato gli aumenti principali, sono aumentati dello 0.7% nel gennaio 2023 e del 7.9% rispetto a un anno fa. Le spese mediche sono diminuite dello 0.7%, mentre le tariffe aeree sono diminuite del 2.1%. 

Il cosiddetto indice principale dei prezzi al consumo offre informazioni granulari sulla variazione media dei prezzi di un paniere di beni e servizi. L'IPC core, d'altra parte, esclude i costi di cibo, energia e alloggio.

Dopo l'annuncio, Bitcoin è sceso a $ 21,600 ma in seguito è salito a $ 22,000. Anche ETH è sceso a circa $ 1,501, ma è risalito a $ 1,547. ADA è salito del 2% a circa 38 centesimi dopo essere sceso sotto i 35 centesimi, mentre SOL è sceso a $ 21.11 prima di salire a $ 21.96.

I mercati si sono ripresi sulla retorica della "disinflazione" all'ultima riunione del FOMC

La forza dell'economia statunitense, evidenziata dal più alto tasso di occupazione in oltre un decennio, e l'ammissione del presidente della Fed Powell che il "processo disinflazionistico” aveva esordito nel suo discorso al Federal Open Markets Committee, ha guidato i mercati per lo più positivo nelle ultime settimane nonostante i rischi di una lieve recessione nel 2023.

"L'inflazione sta diminuendo, ma il percorso per abbassare l'inflazione non sarà probabilmente agevole", disse Jeffery Roach di LPL Financial.

Allo stesso tempo, Powell ha avvertito che sarebbe stato "molto prematuro dichiarare la vittoria o pensare che abbiamo davvero ottenuto questo.

Gli analisti prevedono che la Fed aumenterà i tassi di interesse di 25 punti base alla prossima riunione dell'Open Markets Committee a fine marzo 2023, portando il tasso sui fondi federali oltre il 5.1%.

Il mese scorso Powell ha sottolineato che mentre alcune aree dell'economia si stanno restringendo in risposta all'aumento dei tassi di interesse, il mercato del lavoro teso rappresenta ancora una sfida significativa nel portare l'inflazione all'obiettivo del 2% della banca.

La Federal Reserve utilizza la politica monetaria per adempiere al suo duplice mandato di stabilità dei prezzi e massima occupazione, ma non influenza direttamente il mercato del lavoro statunitense. 

“Vogliamo garantire, per quanto possibile, che l'inflazione scenda e torni su un percorso stabile verso l'obiettivo del 2%. E non vogliamo vacillare in questo, perché uno dei problemi negli anni '1970 è che l'inflazione continuava a tornare proprio quando pensavi di averla uccisa ", ha detto il governatore della Federal Reserve di St Louis James Bullard Bloomberg il gennaio 20, 2023.

Powell prevede che i tassi di interesse continueranno a salire fino alla fine del 2023, a meno che la banca non veda l'inflazione scendere più velocemente.

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