Un'analisi del crollo di FTX e Alameda Research è stata pubblicata dalla società di analisi blockchain e crittografica Nansen e il rapporto rileva che il crollo della stablecoin Terra e la crisi di liquidità che ne è seguita, probabilmente hanno avviato l'effetto domino che ha portato all'implosione dell'azienda. Lo studio di Nansen specifica ulteriormente che "FTX e Alameda hanno avuto stretti legami sin dall'inizio".
Il rapporto mostra che il collasso di Terra LUNA e le relazioni mescolate potrebbero aver avviato la fine di FTX e Alameda
Il 17 novembre 2022, cinque ricercatori del team Nansen hanno pubblicato un'analisi blockchain e uno sguardo completo al "Collapse of Alameda and FTX". Il rapporto rileva che FTX e Alameda avevano "stretti legami" e i record blockchain confermano questo fatto. L'ascesa al vertice di FTX e Alameda è iniziata con il Lancio del token FTT e "due di loro hanno condiviso la maggior parte dell'offerta totale di FTT che non è realmente entrata in circolazione", hanno spiegato i ricercatori di Nansen.
Il ridimensionamento fulmineo di FTX e FTT ha portato al rigonfiamento del bilancio di Alameda che "è stato probabilmente utilizzato come garanzia da Alameda per prendere in prestito". I ricercatori di Nansen spiegano in dettaglio che se i fondi presi in prestito fossero sfruttati per effettuare investimenti illiquidi, allora "l'FTT diventerebbe una debolezza centrale per Alameda". I ricercatori di Nansen affermano che le debolezze hanno iniziato a manifestarsi quando la moneta UST di Terra, un tempo stabile, si è sbilanciata e ha causato una massiccia crisi di liquidità. Ciò ha portato al crollo dell'hedge fund di criptovalute Three Arrows Capital (3AC) e del prestatore di criptovalute Celsius.
Sebbene non sia associato al rapporto di Nansen, il co-fondatore di 3AC Kyle Davies disse in una recente intervista che sia FTX che Alameda Research "hanno colluso per fare trading contro i clienti". Davies ha insinuato che FTX e Alameda lo fossero smetti di cacciare il suo hedge fund di criptovalute. Dopo l'effetto contagio di Celsius e 3AC, il rapporto di Nansen afferma che "Alameda avrebbe avuto bisogno di liquidità da una fonte che fosse ancora disposta a concedere un prestito contro la loro garanzia esistente".
Nansen spiega in dettaglio che Alameda ha trasferito $ 3 miliardi di FTT sullo scambio FTX e la maggior parte di quei fondi è rimasta su FTX fino al crollo. "La prova dell'effettivo prestito da FTX ad Alameda non è direttamente visibile sulla catena, probabilmente a causa della natura intrinseca dei CEX che potrebbero aver offuscato chiare tracce [onchain]", ammettono i ricercatori di Nansen. Tuttavia, i deflussi e un'intervista Bankman-Fried Reuters suggeriscono ai ricercatori di Nansen che la garanzia FTT potrebbe essere stata utilizzata per garantire prestiti.
"Sulla base dei dati, i deflussi totali di $ 4 miliardi di FTT da Alameda a FTX a giugno e luglio potrebbero essere stati la fornitura di parti della garanzia utilizzata per garantire i prestiti (del valore di almeno $ 4 miliardi) a maggio/giugno che è stato rivelato da diverse persone vicine a Bankman-Fried in un'intervista a Reuters", rivela lo studio di Nansen. Il rapporto conclude che il bilancio di Coindesk rapporto "preoccupazioni esposte per quanto riguarda il bilancio di Alameda" che alla fine ha portato alla "battaglia avanti e indietro tra i CEO di Binance e FTX".
"[Gli incidenti] hanno causato un effetto a catena sui partecipanti al mercato, Binance possedeva una grande posizione FTT", hanno osservato i ricercatori di Nansen. “Da questo momento in poi, la relazione tra Alameda e FTX è diventata più preoccupante, dato che anche i fondi dei clienti erano nell'equazione. Alameda era nella fase in cui la sopravvivenza era la sua priorità scelta, e se un'entità crolla, altri problemi potrebbero iniziare a prepararsi per FTX. Il rapporto conclude:
Dato il modo in cui queste entità erano intrecciate per operare, insieme all'eccessivo indebitamento delle garanzie, la nostra analisi post mortem [onchain] suggerisce che l'eventuale crollo di Alameda (e il conseguente impatto su FTX) era, forse, inevitabile.
Puoi leggere il rapporto FTX e Alameda di Nansen nella sua interezza qui.
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Crediti Image: Shutterstock, Pixabay, Wiki Commons, Credito fotografico editoriale: Nansen Research, Maurice NORBERT / Shutterstock.com
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Fonte: https://news.bitcoin.com/analysis-of-ftx-and-alameda-collapse-points-to-terra-luna-fallout-starting-the-domino-effect/