Gli orsi hanno una ragione da 100 milioni di dollari per mantenere il prezzo di Bitcoin sotto i 45 dollari fino alla scadenza delle opzioni di venerdì

Alcuni analisti sostengono che Bitcoin (BTC) si è ripreso troppo velocemente e troppo presto e la debolezza che vediamo il 7 aprile ne è il risultato. Attualmente, un nuova variante COVID-19 ha indotto il governo cinese ad attuare severe restrizioni su Shanghai e altre grandi città e le persistenti preoccupazioni normative continuano a appesantire il sentimento all'interno del settore delle criptovalute.

Un altro sviluppo preoccupante è il voto della commissione per i problemi economici e monetari (ECON) del Parlamento europeo del 31 marzo per aggiornare le normative in merito alla capacità delle piattaforme di scambio per gestire i portafogli crittografici non detentivi.

Se il progetto normativo dovesse arrivare alla fase legislativa nei prossimi mesi, imporrebbe severi requisiti di divulgazione sulle transazioni per gli scambi di criptovalute nell'Unione Europea.

Non tutto è stato negativo per Bitcoin perché il costo per spostare Bitcoin attraverso la rete ha raggiunto i minimi degli ultimi dieci anni, secondo una ricerca di Galaxy Digital. Il Bitcoin la commissione mediana di transazione è crollata a 0.00001292 Bitcoin ($ 0.59) nel 2022, il più basso in 11 anni.

Secondo l'analista di Glassnode on-chain James Check, "il batch e il Segwit fanno sicuramente parte del mix", perché aumenta il numero di transazioni che si adattano a un blocco.

I tori furono colti di sorpresa

Il calo di Bitcoin sotto i 45,000$ il 6 aprile ha colto di sorpresa i rialzisti perché solo l'8% delle scommesse sulle opzioni call (buy) per l'8 aprile sono state piazzate al di sotto di questo livello di prezzo.

I rialzisti potrebbero essere stati ingannati dal recente tentativo di superare $ 48,000 il 29 marzo e questo è mostrato nelle loro scommesse per la scadenza delle opzioni da $ 8 milioni dell'610 aprile che arrivano fino a $ 65,000.

Una visione più ampia che utilizza il rapporto call-to-put di 0.97 mostra scommesse bilanciate tra le opzioni open interest di $ 300 milioni di call (acquisto) e le opzioni put (vendita) di $ 310 milioni. Ora che Bitcoin è tornato sotto i 45,000$, la maggior parte di queste scommesse rialziste diventeranno inutili.

Ad esempio, se il prezzo di Bitcoin rimane al di sotto di $ 45,000 alle 8:00 UTC dell'8 aprile, saranno disponibili solo $ 24 milioni di queste opzioni call (buy). Questa differenza si verifica perché non serve a nulla il diritto di acquistare Bitcoin a $ 50,000 se viene scambiato al di sotto di questo livello alla scadenza.

Gli orsi puntano a un profitto di 145 milioni di dollari

Di seguito sono elencati i quattro scenari più probabili basati sull'attuale azione sui prezzi. Il numero di contratti di opzione disponibili l'8 aprile per strumenti call (rialzo) e put (ribasso) varia a seconda del prezzo di scadenza. Lo squilibrio a favore di ciascuna parte costituisce il profitto teorico:

• Tra $ 42,000 e $ 44,000: 250 chiamate contro 3,650 put. Il risultato netto favorisce gli strumenti put (bear) di $ 145 milioni.
• Tra $ 44,000 e $ 45,000: 550 chiamate contro 2,800 put. Il risultato netto favorisce i ribassisti di $ 100 milioni.
• Tra $ 45,000 e $ 46,000: 700 chiamate contro 2,150 put. Il risultato netto beneficia delle opzioni put (bear) di $ 60 milioni.
• Tra $ 46,000 e $ 47,000: 1,800 chiamate contro 1,500 put. Il risultato netto è bilanciato tra strumenti call (buy) e put (sell).

Questa stima grezza considera le opzioni call utilizzate nelle scommesse rialziste e le opzioni put esclusivamente in operazioni da neutre a ribassiste. Tuttavia, questa semplificazione eccessiva ignora le strategie di investimento più complesse.

Ad esempio, un trader potrebbe aver venduto un'opzione put, ottenendo effettivamente un'esposizione positiva a Bitcoin al di sopra di un prezzo specifico, ma sfortunatamente non esiste un modo semplice per stimare questo effetto.

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Gli orsi hanno incentivi per sopprimere il prezzo di Bitcoin

I ribassisti di Bitcoin devono spingere il prezzo al di sotto di $ 44,000 l'8 aprile per assicurarsi un profitto di $ 145 milioni. D'altra parte, lo scenario migliore dei rialzisti richiede un guadagno del 4.3% dall'attuale zona da $ 44,200 a $ 46,000 per bilanciare la bilancia.

I rialzisti di Bitcoin avevano 65 milioni di dollari in posizioni long con leva liquidate il 6 aprile, quindi probabilmente hanno meno risorse per spingere il prezzo più in alto nel breve termine. Detto questo, i ribassisti cercheranno probabilmente di sopprimere BTC al di sotto di $ 45,000 prima della scadenza delle opzioni dell'8 aprile.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.