Il miliardario avverte di imminenti corse bancarie se il governo non riesce a garantire tutti i depositi SVB

Billionaire Warns of Imminent Bank Runs if Government Fails to Guarantee All SVB Deposits

Il miliardario Bill Ackman ha avvertito delle conseguenze "vaste e profonde" del governo degli Stati Uniti che ha lasciato fallire la Silicon Valley Bank (SVB) senza proteggere tutti i depositanti. “Nessuna azienda correrà anche una minima possibilità di perdere un dollaro di depositi poiché non vi è alcuna ricompensa per questo rischio. In assenza di una garanzia sui depositi FDIC a livello di sistema, lunedì mattina inizieranno altre corse agli sportelli", ha ammonito.

Il governo ha tempo fino a lunedì mattina per correggere il suo "errore che presto sarà irreversibile"

Il miliardario Bill Ackman, CEO e gestore di portafoglio di Pershing Square Capital Management, ha avvertito delle conseguenze "vaste e profonde" del governo degli Stati Uniti che consente alla Silicon Valley Bank di fallire senza tutelare tutti i depositanti.

Sabato ha twittato che il governo ha tempo fino a lunedì mattina per correggere il suo "errore che presto sarà irreversibile", elaborando:

Consentendo a SVB di fallire senza proteggere tutti i depositanti, il mondo si è reso conto di cosa sia un deposito non assicurato: un credito illiquido non garantito nei confronti di una banca fallita.

Ha sottolineato che, a meno che JPMorgan, Citibank o Bank of America non acquisiscano la Silicon Valley Bank prima dell'apertura del mercato di lunedì, o il governo fornisca una garanzia per tutti i depositi di SVB, "il gigantesco rumore di risucchio che sentirete sarà il ritiro di sostanzialmente tutti i depositi non assicurati da tutti tranne che dalle 'banche di rilevanza sistemica' (SIB)."

Aspettandosi che questi fondi vengano "trasferiti ai SIB, ai fondi del mercato monetario del Tesoro statunitense (UST) e agli UST a breve termine", Ackman ha sottolineato che "c'è già pressione per trasferire denaro ai conti del mercato monetario UST e UST a breve termine a causa ai rendimenti sostanzialmente più elevati disponibili su UST privi di rischio rispetto ai depositi bancari. Il miliardario ha continuato:

Questi prelievi dreneranno liquidità dalle banche comunitarie, regionali e di altro tipo e daranno inizio alla distruzione di queste importanti istituzioni.

"Già migliaia delle società sostenute da venture capital in più rapida crescita e più innovative negli Stati Uniti inizieranno a non riuscire a far fronte alla busta paga la prossima settimana", ha aggiunto. Inoltre, ha osservato che l'aumento della domanda di UST a breve termine "farà scendere i tassi a breve, complicando gli sforzi della Federal Reserve per aumentare i tassi per rallentare l'economia".

L'incapacità del governo di garantire i depositi SVB ha conseguenze "vaste e profonde".

Ackman ha spiegato che l'alta dirigenza della Silicon Valley Bank "ha commesso un errore fondamentale" investendo depositi a breve termine in attività a tasso fisso a lungo termine, quindi "è seguita una corsa agli sportelli" quando i tassi di interesse a breve sono aumentati.

Non solo l'alta dirigenza della SVB ha "fatto un casino", il miliardario ha affermato che anche la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) "hanno fatto un casino" nel loro monitoraggio del rischio del sistema bancario. "SVB avrebbe dovuto essere in cima alla loro lista di controllo con oltre $ 200 miliardi di attività e $ 170 miliardi di depositi da mutuatari aziendali nello stesso settore", ha affermato Ackman, sottolineando:

L'incapacità della FDIC e dell'OCC di svolgere il proprio lavoro non dovrebbe causare la distruzione di 1,000 delle imprese con il potenziale e la crescita più elevati della nostra nazione... compromettendo permanentemente anche l'accesso della nostra comunità e delle banche regionali ai depositi a basso costo.

Il dirigente di Pershing Square ha condiviso che la sua "revisione retrospettiva del bilancio di SVB suggerisce che anche in caso di liquidazione, i depositanti dovrebbero alla fine recuperare circa il 98% dei loro depositi".

Ha sostenuto che il costo del governo che garantisce i depositi SVB "sarebbe minimo" anche senza assegnare alcun valore di franchising alla banca. Nel frattempo, "le conseguenze indesiderate dell'incapacità del governo di garantire i depositi SVB sono vaste e profonde e devono essere considerate e affrontate prima di lunedì", ha ammonito.

Possibili corse agli sportelli a partire da lunedì

In un tweet di follow-up di sabato, Ackman ha scritto che, secondo una fonte di cui si fida, "i depositanti SVB riceveranno circa il 50% lunedì/martedì e il saldo in base al valore realizzato nei prossimi 3-6 mesi". Il miliardario ha sottolineato:

Se ciò si rivelerà vero, mi aspetto che a partire da lunedì mattina ci saranno corse agli sportelli presso un gran numero di banche non SIB. Nessuna azienda correrà nemmeno una piccola possibilità di perdere un dollaro di depositi poiché non vi è alcuna ricompensa per questo rischio. In assenza di una garanzia di deposito FDIC a livello di sistema, lunedì mattina iniziano altre corse agli sportelli.

Ackman ha inoltre rivelato su Twitter che né lui né la sua azienda, Pershing Square, hanno alcuna esposizione diretta alla Silicon Valley Bank. Tuttavia, è "personalmente un investitore in alcuni dei fondi di venture capital e biotecnologici meno noti, per lo più seed stage e alcune start-up in fase iniziale che potrebbero avere una certa esposizione a SVB", ha spiegato il miliardario, aggiungendo che collettivamente, la sua "esposizione venture" alla banca in difficoltà è inferiore al 10% del suo patrimonio.

Sei d'accordo con Bill Ackman? Fateci sapere nella sezione commenti qui sotto.

Kevin Helms

Studente di Economia Austriaca, Kevin ha trovato Bitcoin in 2011 ed è stato un evangelista da allora. I suoi interessi riguardano la sicurezza dei bitcoin, i sistemi open source, gli effetti di rete e l'intersezione tra economia e crittografia.