Bitcoin punta a $ 25K man mano che la domanda istituzionale aumenta e i dati economici placano i timori degli investitori

Bitcoin (BTC) il prezzo ha superato i $ 22,500 il 20 gennaio e da allora è stato in grado di difendere quel livello, accumulando guadagni del 40.5% nel mese di gennaio. La mossa ha accompagnato i miglioramenti nel mercato azionario, anch'esso in ripresa dopo che la Cina ha abbandonato le restrizioni COVID-19 dopo tre anni di severi controlli pandemici.

Le società di e-commerce e intrattenimento sono in testa come performer di mercato da inizio anno. Warner Bros (WBD) ha guadagnato il 54%, Shopify (SHOP) è salito del 42%, MercadoLibre (MELI) è salito del 41%, Carnival Corp (CCL) del 35% e Paramount Global (PARA) ha ottenuto finora un guadagno del 35%. Gli utili aziendali continuano ad attrarre l'afflusso e l'attenzione degli investitori dopo che il produttore di petrolio Chevron ha registrato il secondo più grande profitto annuo mai registrato, a $ 36.5 miliardi.

Ancora più importante, gli analisti si aspettano che Apple (AAPL) registrerà un incredibile guadagno di $ 96 miliardi per il 2022 il 2 febbraio, superando di gran lunga il profitto di $ 67.4 miliardi riportato da Microsoft (MSFT). I forti guadagni aiutano anche a convalidare le attuali valutazioni azionarie, ma non garantiscono necessariamente un futuro migliore per l'economia.

Secondo l'amministratore delegato senior di Evercore ISI, uno scenario più favorevole per le attività di rischio è venuto in gran parte da un calo dei principali indicatori economici, tra cui sondaggi sui costruttori di case, sondaggi sugli autotrasporti e dati sull'indice dei direttori degli acquisti (PMI). giuliano emanuele.

Secondo la ricerca della società di servizi finanziari Matrixport, americana gli investitori istituzionali rappresentano circa l'85% della recente attività di acquisto. Ciò significa che i grandi giocatori "non si arrendono con le criptovalute". Lo studio considera i rendimenti che si verificano durante l'orario di negoziazione negli Stati Uniti, ma prevede la sovraperformance delle altcoin rispetto a Bitcoin.

Da un lato, i rialzisti di Bitcoin hanno motivi per festeggiare dopo che il suo prezzo ha recuperato il 49% dal minimo di $ 15,500 del 21 novembre, ma gli orsi hanno ancora il sopravvento su un periodo di tempo più ampio poiché BTC è sceso del 39% in 12 mesi.

Diamo un'occhiata alle metriche dei derivati ​​​​Bitcoin per capire meglio come sono posizionati i trader professionisti nelle attuali condizioni di mercato.

La domanda di stablecoin con sede in Asia si avvicina alla regione FOMO

La moneta USD (USDC) premium è un buon indicatore della domanda dei trader al dettaglio di criptovalute con sede in Cina. Misura la differenza tra gli scambi peer-to-peer con sede in Cina e il dollaro degli Stati Uniti.

L'eccessiva domanda di acquisto tende a far pressione sull'indicatore al di sopra del fair value al 100% e, durante i mercati ribassisti, l'offerta di mercato della stablecoin viene sommersa, causando uno sconto del 4% o superiore.

Attualmente, il premio USDC è del 3.7%, in calo rispetto allo sconto dell'1% di due settimane prima, indicando una domanda molto più forte per l'acquisto di stablecoin in Asia. L'indicatore ha cambiato marcia dopo il rally del 9% del 21 gennaio, provocando una domanda eccessiva da parte dei commercianti al dettaglio.

Tuttavia, ci si dovrebbe immergere nei mercati dei futures BTC per capire come sono posizionati i trader professionisti.

Il premio dei future ha mantenuto una posizione neutrale dal 21 gennaio

I trader al dettaglio di solito evitano i futures trimestrali a causa della loro differenza di prezzo rispetto ai mercati spot. Nel frattempo, i trader professionisti preferiscono questi strumenti perché impediscono la fluttuazione dei tassi di finanziamento in a contratto a termine perpetuo.

Il premio annualizzato dei futures a tre mesi dovrebbe essere scambiato tra il +4% e il +8% in mercati sani per coprire i costi e i rischi associati. Pertanto, quando i futures vengono scambiati al di sotto di tale intervallo, mostra una mancanza di fiducia da parte degli acquirenti di leva finanziaria, in genere un indicatore ribassista.

Il grafico mostra uno slancio positivo per il premio dei future su Bitcoin dopo che l'indicatore di base ha superato la soglia del 4% il 21 gennaio, il massimo in cinque mesi. Questo movimento rappresenta un drastico cambiamento rispetto al sentimento ribassista presentato dallo sconto dei futures (arretramento) presente fino alla fine del 2022.

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I trader stanno guardando per vedere se le trasmissioni della Fed hanno intenzione di cambiare direzione

Mentre il guadagno del 40.5% di Bitcoin nel 2023 sembra promettente, il fatto che l'indice Nasdaq ad alto contenuto tecnologico sia salito del 10% nello stesso periodo solleva sospetti. Ad esempio, il consenso di strada è un perno della campagna di aumento dei tassi di interesse della Federal Reserve nel 2023.

I derivati ​​Bitcoin e la domanda di stablecoin hanno superato i livelli di panico, ma se si verificherà l'atteso atterraggio morbido della Fed, il rischio di un ambiente recessivo limiterà la performance del mercato azionario e danneggerà l'attrattiva di "protezione dall'inflazione" di Bitcoin.

Attualmente, le probabilità favoriscono i rialzisti poiché i principali indicatori economici mostrano una correzione moderata, sufficiente per allentare l'inflazione ma non particolarmente preoccupante, come confermano i solidi utili societari.