Bitcoin e il Dow si incontrano nel mezzo e chiudono a $ 30

Dopo l'ultimo crollo del mercato azionario di mercoledì, con le azioni che chiudono vicino al 4%, il Dow Jones viene scambiato a 31,500. In quello che sarebbe sembrato improbabile non molto tempo fa, l'indice sta ora fissando il livello psicologicamente importante di 30,000.

Curiosamente, Bitcoin sta facendo lo stesso, scambiando vicino a $ 30,000, attualmente a $ 29,000 dopo un calo del 25% la scorsa settimana. L'implosione della stablecoin da 18 miliardi di dollari di Terra, UST, e del relativo token nativo Luna, che un tempo valeva 42 miliardi di dollari, ha scatenato il contagio nei mercati delle criptovalute. A non aiutare la causa di Bitcoin è stata la Luna Foundation Guard (LFG) che ha inondato il mercato con ordini di vendita di 80,000 bitcoin nel futile tentativo di difendere il peg UST. Questi eventi hanno portato Bitcoin da quasi $ 40,000 al punto in cui si trova ora.

Stai cercando notizie veloci, suggerimenti importanti e analisi di mercato?

Iscriviti alla newsletter di Invezz, oggi.

Ai fini di questo articolo, userò una piccola licenza poetica e mi riferirò ai punti Dow come "dollari" e darò un'occhiata a quale colpisce prima $ 30,000: Bitcoin o Dow. Lo so, non è super scientifico, ma cosa farai?

Sentiment

Il sentimento non è stato così ribassista da molto tempo, poiché apparentemente ogni variabile funziona contro gli investitori. Abbiamo un'inflazione dilagante (vorrei avere un bitcoin per ogni volta che ho digitato quella frase nell'ultimo mese), una Fed aggressiva e una situazione geopolitica tenue. Vedo che questi vengono descritti come macro venti contrari, ma per me sembrano più macro uragani. È brutto là fuori.

Quindi, mentre il Dow e il Bitcoin sono entrambi sbandati verso $ 30,000 grazie a questo recente ambiente di riduzione del rischio, se rimpiccioliamo il duo ha intrapreso percorsi molto diversi verso il prezzo. Osservando i rendimenti da poco prima dell'inizio del COVID-20 (20 gennaio, altrimenti noto come una vita fa), la differenza di volatilità è netta: premi "Riproduci sequenza temporale" in alto a sinistra del grafico per vederlo visivamente.

Volatilità

Dow ha raggiunto il picco massimo di $ 36,000 nel gennaio 2022, mentre Bitcoin ha fatto la sua migliore impressione su Icarus nel novembre-21, fino a $ 68,700 prima che le sue ali si sciogliessero. Per quantificare la differenza di volatilità in termini numerici (per voi nerd matematici là fuori), la deviazione standard dei rendimenti giornalieri per il Dow dal 20 gennaio è stata dell'1.7%, ma quasi tre volte superiore al 4.7% per Bitcoin.

Ciò significa che due terzi delle mosse giornaliere sono state inferiori a +/- 1.7% per il Dow, ma inferiori a +/- 4.7% per Bitcoin. Nonostante questo abisso di volatilità, la direzione dei movimenti giornalieri dei prezzi è stata molto correlata, con un coefficiente di correlazione di 0.88 (per chi non lo sapesse, un punteggio di 1 è una correlazione perfetta. Ad esempio, la correlazione tra il numero CPI in aumento e i politici menzionare la parola “transitorio” è 1).

Pertanto, una correlazione di 0.88 mostra che qualsiasi argomento di disaccoppiamento per Bitcoin è ancora molto lontano: in questo momento continua a seguire i movimenti del mercato più ampio. Nel frattempo, la scorsa settimana ha segnato la quarta volta dall'inizio del 2020 che il prezzo di Bitcoin e del Dow è stato uguale. Il primo è arrivato intorno a Natale 2020, quando Bitcoin era nel mezzo di un movimento parabolico verso l'alto fino a metà $ 60. Il secondo è stato nel giugno 2021 quando Bitcoin è crollato, anche se il viaggio di ritorno è stato meno di un mese dopo quando hanno incrociato ancora una volta mentre Bitcoin è salito di nuovo fino a $ 60. Quei giorni sembrano lontanissimi.

Chi raggiunge per primo $ 30?

Per raggiungere i 30,000$, il Dow deve scendere del 4.5%, mentre il Bitcoin deve salire del 2.4%. Guardando i rendimenti degli ultimi due anni, un calo del 4.5% del Dow si è verificato sette volte. Sei di questi erano nel caotico mese di marzo 2020, quando i mercati stavano cercando di capire cosa significasse esattamente per il mondo questo strano virus chiamato COVID-19. L'unica altra volta che si è verificato un calo così grande è stato il calo del 6.9% l'11 giugno^th 2020, quando un annuncio della Fed che confermava che non ci sarebbero stati più tagli dei tassi ha colto di sorpresa il mercato.

Bitcoin, d'altra parte, è balzato del 2.4% non meno di 161 volte nello stesso periodo di tempo. Quindi se mi punti una pistola alla testa e mi chiedi quale bacia prima $ 30,000, prendo Bitcoin senza esitazione. Non solo è un salto minore in termini percentuali, a +2.4% rispetto a -4.5%, ma Bitcoin è di gran lunga l'asset più volatile, come discusso sopra.

Salvo che…

A meno che, cioè, tu non sia diventato così pessimista sullo stato del mercato che anche un balzo del 2.4% per Bitcoin sembra irrealistico. Mentre scrivo, il Dow ha chiuso in ribasso del 3.6% e faccio fatica a ricordare l'ultima volta che ho visto un numero verde sul mio schermo.

Ma in tutta serietà, mentre la scommessa (a breve termine) qui è ovviamente Bitcoin, indipendentemente da ciò che si pensa del mercato, la premessa stessa di questo articolo evidenzia quanto siamo caduti solo dall'inizio dell'anno. Bitcoin veniva scambiato a $ 46,000 e il Dow a $ 36,000 all'inizio del 2022, e ora stiamo valutando entrambi al benchmark di $ 30,000.

Con l'S&P 500 che chiude oggi del 4%, per il suo giorno peggiore da giugno 2020, speriamo solo di non scrivere questo stesso articolo il mese prossimo, chiedendo se l'S&P o il Bitcoin abbiano toccato prima i 3,000$. Ad ogni modo, il mese prossimo rivedrò l'analisi con una parte 2. Ehi, forse S&P 500 batte sia Bitcoin che Dow a $ 30,000? L'hai sentito prima qui (è uno scherzo, solo per confermare: gli asset possono solo scendere di prezzo, mi sono reso conto di recente)

Dove acquistare in questo momento

Per investire in modo semplice e facile, gli utenti hanno bisogno di un broker a basso costo con un track record di affidabilità. I seguenti broker sono altamente valutati, riconosciuti in tutto il mondo e sicuri da usare:

1. Etoro, considerato affidabile da oltre 13 milioni di utenti in tutto il mondo. Registrati qui>
2. Capital.com, semplice, facile da usare e regolato. Registrati qui>

*L'investimento in criptovalute non è regolamentato in alcuni paesi dell'UE e nel Regno Unito. Nessuna tutela del consumatore. Il tuo capitale è a rischio.