BeInCrypto esamina l'indicatore della catena del rischio di riserva e i suoi componenti, al fine di determinare se le attuali condizioni di mercato di Bitcoin (BTC) sono ipervendute.
Cos'è il rischio di riserva Bitcoin?
Il rischio di riserva è un indicatore ciclico che traccia il rapporto rischio-rendimento rispetto alla fiducia e alla convinzione dei detentori di lungo termine. Pertanto, quando il prezzo è basso rispetto alla fiducia, offre una buona opportunità di rischio/rendimento.
I valori inferiori a 0.002 sono considerati ipervenduti (verde), mentre quelli superiori a 0.02 sono considerati ipercomprati (rosso).
Storicamente, ogni ciclo di mercato massimo è stato raggiunto all'interno di questa regione di ipercomprato. Al contrario, i minimi sono stati raggiunti all'interno della regione di ipervenduto.
Il 24 gennaio, il rischio di riserva Bitcoin ha raggiunto un minimo di 0.0022, il valore più basso da ottobre 2020.
Tuttavia, sebbene il rischio di riserva sia sceso bene nella regione di ipervenduto, vale la pena ricordare che storicamente è rimasto a questo livello per periodi di tempo significativi prima di risalire.
Componenti
Ogni giorno una moneta rimane non spesa, guadagna un giorno moneta, che viene poi distrutto una volta che la moneta è stata esaurita. Questo valore è correlato all'indicatore dei giorni di monete distrutti (CDD). All'aumentare del prezzo, aumenta anche l'incentivo a vendere. Pertanto, se CDD non aumenta nonostante il prezzo sia in aumento, significa che i possessori hanno una forte convinzione e non stanno realizzando profitti nonostante l'aumento del prezzo.
Una leggera variazione dell'indicatore CDD è il valore mediano dei giorni di monete distrutti (MVOCDD). Moltiplica il valore mediano di CDD per il prezzo di BTC (linea grigia). Pertanto, quando c'è una differenza tra il prezzo e MVOCDD, significa che la maggior parte dei possessori non sta vendendo.
Il divario tra il prezzo e la spesa effettiva può essere visto come una sorta di costo opportunità della non vendita. Questo costo opportunità cumulativo viene quindi chiamato HODL Bank (verde). La banca HODL è il denominatore dell'indicatore di Reserve Risk.
La banca HODL diminuisce quando MVOCDD si sposta al di sopra del prezzo di BTC (cerchi neri) ma aumenta quando il divario tra i due si allarga.
Quando mettiamo insieme tutte queste componenti con l'indicatore di rischio di riserva, è chiaramente visibile che l'indicatore ha raggiunto i livelli di ipercomprato quando MVOCDD si sposta al di sopra del prezzo di BTC. Al contrario, raggiunge la regione di ipervenduto ogni volta che c'è un notevole divario tra MVOCDD e il prezzo.
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Fonte: https://beincrypto.com/bitcoin-btc-on-chain-analysis-reserve-risk-buy-signal/