Il prezzo di Bitcoin è aumentato del 40% da inizio anno (YTD) e ha riconquistato il livello di $ 23,000. Tuttavia, con in corso preoccupazioni intorno a DCG e scala di grigi, nonché alle incertezze macroeconomiche, molti investitori dubitano della sostenibilità del recente rally dei prezzi.
Con prezzi più alti, la motivazione tra gli investitori potrebbe aumentare per utilizzare l'attuale livello di prezzo per uscire e guadagnare liquidità, soprattutto dopo il lungo e doloroso mercato ribassista nel 2022, come illustra Glassnode nel suo rapporto.
La rinomata società di analisi on-chain esamina nella sua ultima ricerca se il recente rimbalzo di Bitcoin al di sopra del prezzo che ha visto l'ultima volta prima del Crollo FTX è una trappola per tori o se davvero una nuova corsa al rialzo è all'orizzonte.
Suggerimenti sui dati a catena di Bitcoin
Note di Glassnode nel suo rapporto che il recente picco di prezzo nella regione da $ 21,000 a $ 23,000 ha portato al recupero di diversi modelli di prezzo on-chain, che storicamente ha significato un "cambiamento psicologico nei modelli di comportamento dei detentori".
La società dà un'occhiata a Investor Price e Delta Price, osservando che nel mercato ribassista 2018-2019, i prezzi sono rimasti entro i confini della fascia di prezzo Investor-Delta per un periodo di tempo simile (78 giorni) a quello attuale ( 76 giorni).
"Questo suggerisce un'equivalenza nel dolore duraturo nella fase più oscura di entrambi i mercati ribassisti", afferma Glassnodes.
Oltre alla componente di durata della fase di fondo, Glassnode indica anche la compressione della fascia di prezzo delta dell'investitore come indicatore dell'intensità della sottovalutazione del mercato. "Considerando il prezzo attuale e il valore di compressione, un segnale di conferma simile verrà attivato quando il prezzo di mercato recupererà $ 28.3k."
Per quanto riguarda la sostenibilità dell'attuale movimento, l'analisi rileva che il recente rally è stato accompagnato da un improvviso aumento della percentuale di offerta in utile, passata dal 55% a oltre il 67%.
Questo improvviso aumento in 14 giorni è stata una delle oscillazioni più forti della redditività rispetto ai precedenti mercati ribassisti (+10.6% nel 2015 e 8.3% nel 2019), che è un segnale rialzista per Bitcoin.
Dopo gli eventi di capitolazione dello scorso anno, quando la maggior parte degli investitori è stata spinta in perdita, il mercato è ora passato a un "regime di dominanza degli utili", che secondo Glassnode è "un promettente segnale di guarigione dopo la forte pressione alla riduzione dell'indebitamento nella seconda metà del 2022.”
Meno rialzista, tuttavia, è la pressione di vendita da parte dei detentori a breve termine di Bitcoin (STH), tradizionalmente "un fattore influente nella formazione di perni di ripresa (o correzione) locali". Il recente aumento ha spinto questa metrica oltre il 97.5% di profitto per la prima volta dal suo massimo storico di novembre 2021, aumentando notevolmente la probabilità di pressione di vendita da parte degli STH.
I detentori di Bitcoin a lungo termine (LTH) sono risaliti al di sopra della base di costo ai prezzi correnti dopo 6.5 mesi, che è di $ 22,600. Ciò significa che l'LTH medio è ora appena al di sopra della sua base di pareggio. In effetti, la tendenza attuale indica che il fondo potrebbe trovarsi in:
Considerando il periodo di tempo di LTH-MVRV scambiato al di sotto di 1 e il valore stampato più basso, il mercato ribassista in corso è stato finora molto paragonabile al 2018-2019.
Glassnode afferma inoltre che il volume delle monete più vecchie di 6 mesi è aumentato di 301,000 BTC dall'inizio di dicembre, dimostrando la forza della convinzione di HODLing.
D'altra parte, i minatori hanno utilizzato il recente aumento dei prezzi per aumentare i loro bilanci. I miner hanno speso circa 5,600 BTC in più rispetto a quanto ricevuto dall'8 gennaio.
In conclusione, la società di ricerca afferma che non è ancora possibile esprimere un giudizio definitivo se il prossimo mercato rialzista sia imminente o se i rialzisti stiano andando in trappola:
I prezzi [più alti] e il richiamo dei guadagni dopo un mercato ribassista prolungato tendono a motivare l'offerta a tornare liquida. […] Al contrario, l'offerta detenuta dai detentori di lunga data continua ad aumentare, il che può essere considerato un segnale di forza e convinzione […].
Al momento della stampa, il prezzo del Bitcoin si attestava a 23.085$, rimanendo relativamente calmo dopo il recente picco.
Immagine in primo piano da iStock, Grafici da Glassnode e TradingView.com
Fonte: https://newsbtc.com/news/bitcoin/bitcoin-bull-trap-or-bull-run-glassnode/