Le stablecoin sono criptovalute che ancorano il loro valore a risorse di riferimento, incluse valute fiat, materie prime o altre criptovalute.
Costituiscono parte integrante dell'ecosistema crittografico offrendo stabilità dei prezzi in un mercato altrimenti volatile. Entrando e uscendo dalle stablecoin, gli utenti forniscono liquidità e posizioni di uscita.
Questa relazione ciclica tra Bitcoin e stablecoin può fornire informazioni sul sentimento del mercato e indicare periodi di pressione di acquisto e vendita.
I dati di Glassnode e analizzati da CryptoSlate mostrano una tempesta perfetta di potenziale aumento della pressione di acquisto. Tuttavia, l'incertezza macro continua a pesare pesantemente.
Bitcoin: rapporto di fornitura di stablecoin
Lo Stablecoin Supply Ratio (SSR) viene calcolato dividendo la capitalizzazione di mercato di Bitcoin per la capitalizzazione di mercato di tutte le stablecoin. Confrontando le capitalizzazioni di mercato di Bitcoin e stablecoin, l'SSR può essere considerato una misura di forza tra i due.
Un SSR elevato indica una bassa potenziale pressione di acquisto ed è considerato ribassista. Al contrario, un SSR basso significa un'elevata potenziale pressione di acquisto che rende questa situazione rialzista.
Il grafico sottostante mostra l'SSR in una macrotendenza al ribasso dall'inizio del 2018, spostandosi significativamente al ribasso da luglio 2021 in poi e affondando ulteriormente nel 2022.
Una lettura attuale di 2.28 mostra che per ogni $ 1 in stablecoin, ci sono $ 2.28 di Bitcoin, una situazione di alta potenziale pressione di acquisto per Bitcoin.
Stablecoin: saldo sugli scambi
Stablecoin: Balance on Exchanges (SBoE) esamina il numero totale di stablecoin detenute negli exchange. L'aumento della SBoE è considerato rialzista, indicando un continuo accumulo di liquidità messa da parte pronta a balzare.
La SBoE ha iniziato a registrare una tendenza al rialzo da gennaio di quest'anno fino a raggiungere un picco attuale di circa 46 miliardi di dollari.
Data l'incertezza macro, è probabile che la liquidità messa da parte sia in attesa di un minimo nei mercati legacy prima di entrare in Bitcoin e altre criptovalute.
Stablecoin: volume del flusso netto di scambio
Stablecoin: Exchange Net Flow Volume mostra il movimento netto giornaliero di stablecoin in entrata e in uscita dagli exchange per le prime quattro stablecoin. Quelli sono USDT, USDC, BUSD e DAI, ma i dati includono solo i movimenti tramite la blockchain di Ethereum.
Il flusso netto positivo (verde) si riferisce agli afflussi di stablecoin negli scambi, aumentando l'offerta detenuta. Il flusso netto negativo (rosso) si verifica quando gli scambi subiscono deflussi complessivi.
Il grafico sottostante mostra che gli afflussi attuali superano il miliardo di dollari, segnando il settimo più alto afflusso fino ad oggi, fornendo un'ulteriore conferma dei trader pronti a balzare una volta che si presenteranno condizioni di mercato favorevoli.
Fonte: https://cryptoslate.com/research-bitcoin-buy-pressure-mounts-as-stablecoin-exchange-supply-moves-higher/