Bitcoin potrebbe essere la risposta alla spirale del debito degli Stati Uniti

Il tetto del debito degli Stati Uniti ha raggiunto il suo limite di $ 31.4 trilioni il 19 gennaio, spingendo a chiedere un'azione radicale, anche rimuovendo del tutto il soffitto.

Bitcoin offre un'alternativa al sistema fiat, che è destinato a fallire a causa della necessità intrinseca di espandere l'offerta di moneta attraverso la stampa di moneta.

Sebbene l'adozione di BTC da parte del governo degli Stati Uniti non accadrà mai, esistono diverse soluzioni innovative che prevedono l'uso di Bitcoin per affrontare il debito in fuga.

Tetto del debito USA

Il tetto del debito degli Stati Uniti si riferisce a un limite legislativo sul debito nazionale contratto dal Tesoro degli Stati Uniti. In altre parole, limita il denaro che gli Stati Uniti possono prendere in prestito per pagare i propri conti.

Il grafico seguente mostra che le passività del governo degli Stati Uniti superano di gran lunga il prodotto interno lordo (PIL), costringendo gli Stati Uniti a raccogliere ulteriori finanziamenti attraverso la vendita di buoni del tesoro. Tuttavia, va notato che il Secondo Liberty Bond Act (1917) impedisce la vendita di Buoni del Tesoro dopo aver raggiunto il limite massimo di indebitamento.

L'innalzamento del tetto del debito richiede l'approvazione bipartisan. I recenti casi di avvicinamento al limite del debito in passato sono stati accolti con atteggiamenti politici da entrambi i lati della divisione.

Il 19 gennaio è stato raggiunto il tetto di 31.4 trilioni di dollari, promuovendo il Segretario al Tesoro Janet Yellen emanare "misure straordinarie" chiedendo al Congresso di aumentare il limite o sospenderlo temporaneamente per evitare una chiusura del governo.

Nel frattempo, per far funzionare il Tesoro, la Yellen ha annunciato che intende emettere in giro $335 miliardi in bollette a breve termine per mantenere le operazioni del governo.

Il mancato raggiungimento di un accordo tempestivo può significare una catastrofe economica in termini di ritardi nei pagamenti della previdenza sociale, personale militare non retribuito e gravi ripercussioni sulle famiglie che fanno affidamento sui sussidi, senza dimenticare il potenziale impatto sui mercati finanziari che temono un default del governo.

Prestazioni di Bitcoin

La tabella seguente documenta le date in cui è stato raggiunto il tetto del debito degli Stati Uniti durante la storia di Bitcoin e la performance infragiornaliera della moneta in quel giorno.

Mostra un risultato misto per quanto riguarda se le crisi del tetto del debito innescano una performance dei prezzi positiva o negativa. Delle 13 date, sette hanno prodotto rendimenti infragiornalieri positivi, con il 17 ottobre 2013 che ha fornito la migliore performance con guadagni del 3.12%.

Tuttavia, nessuno di questi eventi si è verificato in condizioni economiche estreme, tra cui un alto tasso di interesse e un ambiente inflazionistico.

Gli Stati Uniti si trovano di fronte a un dilemma in quanto l'unica soluzione praticabile è estendere il limite massimo, come ha fatto in passato. Come illustrato di seguito, le estensioni hanno solo portato a una maggiore dipendenza dal debito, aggravando il problema di non essere mai in grado di ripagarlo.

Prestazioni infragiornaliere a parte, i sostenitori di Bitcoin sostengono che BTC sia una possibile soluzione alla spirale del debito, in quanto non è soggetta all'espansione monetaria o al controllo politico e statale.

Ad esempio, il 7 ottobre 2021, quando il Senato ha approvato un aumento del tetto di 480 miliardi di dollari, il senatore Cynthia lummis ha affermato che i pericoli di una gestione irresponsabile del debito hanno conseguenze, inclusa la svalutazione.

"Nel caso in cui si verifichi una contingenza, voglio assicurarmi che le valute non fiat, non emesse dai governi, non soggette a elezioni politiche possano crescere, consentire alle persone di risparmiare ed essere presenti nel caso in cui fallissimo in ciò che sappiamo dobbiamo fare."

Fare un ulteriore passo avanti

In termini di utilizzo di Bitcoin in modi innovativi per affrontare il problema del debito, esistono diverse soluzioni, tra cui l'emissione di obbligazioni denominate in BTC anziché in dollari, consentendo al governo di raccogliere fondi senza aumentare il tetto del debito.

Allo stesso modo, incorporare BTC nella politica monetaria in un modello ibrido compenserebbe gli effetti della perdita di potere d'acquisto a causa dell'espansione.

Il denaro fiat è destinato all'inflazione

Il problema fondamentale con il denaro fiat è che si basa sulla crescita perpetua, il che significa che il sistema deve continuare a stampare per mantenere in vita il Ponzi. La svalutazione della valuta o una riduzione del potere d'acquisto della valuta si verifica quando l'offerta di moneta aumenta senza un corrispondente aumento della produzione economica.

US M3 denaro, che si riferisce al il denaro in circolazione più depositi bancari controllabili nelle banche, depositi a risparmio (meno di $ 100,000), fondi comuni di investimento del mercato monetario e depositi vincolati nelle banche, è in aumento da quando sono iniziate le registrazioni.

Il grafico sottostante mostra un aumento sostanziale dell'offerta di moneta M3 dal 2001. La crisi covida ha provocato un aumento quasi verticale, che da allora si è ridotto, dopo aver raggiunto il picco di $ 21.7 trilioni nel febbraio 2022. 40% dei dollari esistenti sono stati creati durante questo periodo.

Il recente passaggio alla stretta quantitativa da allora ha portato a una tendenza al ribasso dell'offerta di moneta M3. Ma, inevitabilmente, la Fed alla fine sarà costretta a riaccendere le macchine da stampa per stimolare l'attività economica.

Dati sul prodotto interno lordo (PIL) del Fed di St. Louis ha mostrato un aumento del 13% della produzione economica tra il primo trimestre del 1 e il primo trimestre del 2020, molto al di sotto dell'espansione dell'offerta di moneta M1.

Sedia MicroStrategy michael saylor chiamato Bitcoin la risorsa più scarsa sul pianeta Terra. Il suo ragionamento si riduce alla fornitura fissa di 21 milioni di token, il che significa che non può essere svalutato, a differenza del dollaro.

In teoria, man mano che l'offerta di moneta M3 cresce, il prezzo di BTC in termini di dollari aumenterà con l'inizio della svalutazione del dollaro, ovvero, sono necessari più dollari per acquistare lo stesso BTC.

Tuttavia, in realtà, i legislatori generalmente diffidano delle criptovalute. Ad esempio, la Yellen li ha denunciati pubblicamente in più occasioni, l'ultima in a dichiarazione chiedendo "una supervisione più efficace" sulla scia del crollo di FTX.

Pertanto, è improbabile che l'adozione di BTC da parte del governo degli Stati Uniti avvenga. Ma mantenere la rotta e accumulare più debiti e una maggiore perdita di potere d'acquisto può solo portare a un'ulteriore erosione dell'egemonia del dollaro.