Bitcoin si attenua mentre Shanghai aumenta con i rendimenti storicamente invertiti - Trustnodes

La criptovaluta più grande è persino scesa brevemente sotto i $ 40,000 poiché alcuni erano divertiti dal livestream di un trader sudcoreano a cui è stata liquidata la sua scommessa lunga di $ 250,000.

Ahi, è solo secondario rispetto a cosa diavolo si aspettava diretta streaming che quando ferma i cacciatori vagano per i mari.

Ma $ 40,000 sono una sorta di detenzione con l'indice azionario di Shanghai che guadagna circa l'1.5% oggi, apparentemente perché la Cina sta iniziando ad allentare le proprie restrizioni.

Potrebbe essere un evento collaterale, tuttavia, poiché gli investitori guardano più a un'inversione "storica" ​​del rendimento.

Per la prima volta in tre anni il titolo del Tesoro USA decennale è salito sopra il 2.8%, mentre i rendimenti della Cina stanno cercando di tenere il passo, ma a un certo punto sono stati più bassi.

I rendimenti statunitensi stanno cercando di tornare a un livello più normale, mentre i rendimenti cinesi hanno questa traiettoria al ribasso.

Perchè importa? Bene, in una lettura molto semplicistica questo significa che gli Stati Uniti stanno crescendo più velocemente della Cina. C'è una "crisi di liquidità" che i cinesi potrebbero dire negli Stati Uniti, ma solo perché ora ci sono così tanti buoni investimenti che il mercato vuole rendimenti più elevati per investimenti "sicuri" come i titoli di Stato.

Con il mercato statunitense che diventa così più attraente, i fondi saranno portati fuori dalla Cina e andranno in America. Ciò rafforzerà il dollaro mentre indebolerà lo yuan, facendo crescere il PIL degli Stati Uniti in termini di dollari e abbassando quello della Cina.

Questa è l'apertura, perché l'inflazione negli Stati Uniti a causa della crescita storica porterà a tassi di interesse ancora più alti, mentre la Cina sta affrontando considerevoli venti contrari economici che li stanno costringendo ad abbassare i tassi di interesse praticamente per stampare.

Tassi di interesse più elevati in superficie potrebbero essere negativi secondo alcuni analisti, ma probabilmente non è così quando salgono praticamente da zero.

Dato che il sistema monetario ha due teste – la Fed che si occupa di enti e governi e le banche commerciali che si occupano del pubblico – c'è una tensione tra i due in quanto i tassi di interesse zero vanno bene per il governo perché significa stampa della Fed, ma interessi tassi fino al 2% dovrebbero andare bene per il pubblico perché significa che le banche commerciali "stampano".

Con tassi di interesse inesistenti, le banche commerciali non possono trarre molti profitti dai prestiti, e quindi giocano molto sul sicuro, prestando solo ai ricchi e ai supersolventi.

Con l'aumento dei tassi di interesse, le banche trarranno maggiori profitti dai prestiti, quindi abbassano i loro standard e prestano di più, un prestito è una stampa letterale di denaro dal nulla.

Poiché questo nuovo denaro va direttamente al pubblico, c'è di più da spendere e quindi dovrebbe esserci più crescita. Il che si traduce, forse in modo controintuitivo, che stiamo entrando in una nuova era di allentamento piuttosto che di restringimento per quanto riguarda il pubblico, purché i tassi di interesse non vadano molto oltre il 2% poiché da allora in poi iniziano a entrare nel territorio dell'usura e questo è punitivo.

Questo non è esattamente ciò che dice il libro di testo, ma come si vede sopra, la Cina aveva tassi di interesse al 4.5% mentre cresceva del 7%. Gli Stati Uniti avevano tassi di interesse a zero mentre crescevano anche praticamente a zero al di fuori del settore tecnologico.

Il ritorno dell'inflazione quindi, controintuitivamente, è una buona notizia almeno per la fascia medio-alta che ha soldi da muovere, perché significa crescita.

L'unica volta che non è successo è stato negli anni '80 durante la stagflazione, ma l'inflazione è stata causata dall'uscita dal gold standard, per così dire un tecnicismo.

L'inflazione attualmente è causata da livelli di crescita mai visti in oltre un secolo.

La migliore illustrazione della nostra tesi è probabilmente la Gran Bretagna, che è ancora una volta sopra i 3 trilioni di dollari per la prima volta in quasi un decennio.

Il PIL della Germania ha raggiunto un nuovo massimo storico superiore a $ 4 trilioni, con anche gli Stati Uniti che superano i $ 22 trilioni.

Anche la stagnazione dell'UE negli ultimi 15 anni senza inflazione ora sembra essere in forte aumento con forse finalmente l'uscita da quella linea retta.

Considerando l'entità della crescita, l'apertura dell'anno scorso è probabilmente solo una parte dell'interpretazione perché tutte queste economie sono più grandi del 2019.

Ciò può essere dovuto al fatto che sono stati sconvolti dalla bassa inflazione, e ora stiamo ottenendo un'inflazione sì, ma stiamo anche ottenendo enormi quantità di crescita.

Ed è quella crescita che ha fatto aumentare principalmente i prezzi del petrolio, che erano in aumento anche prima dell'idiozia della Russia, con i fornitori di petrolio che non si sono adattati al ritmo appropriato, in parte forse perché l'OPEC è guidata da un politico nigeriano chiamato Mohammad Barkindo.

Questo tizio, Mahmud o qualunque sia il suo nome, ha avuto l'ardire di minacciare l'Europa, avvertendo che l'esclusione del petrolio russo potrebbe creare uno dei "peggiori shock di approvvigionamento in assoluto".

La Russia è improvvisamente diventata l'Arabia Saudita ora, mentre Putin del KGB spinge tutti i pulsanti di controllo emotivo con questo burattino, il Segretario Generale dell'OPEC, probabilmente non consapevole di quanto trasparente si avvicini alla nuova generazione.

Forse la Turchia può affrontarli però. Chiedi loro se vogliono dei droni, da acquistare ovviamente.

Perché il peggio sta probabilmente arrivando in Ucraina e il taglio del petrolio è probabilmente solo una questione di tempo in quanto potrebbe diventare impossibile continuare quella relazione commerciale con un pericolo molto reale qui che i giovani semplicemente si alzino per forzare quel taglio come stiamo vedendo in Gran Bretagna.

E anche se alcuni potrebbero ipotizzare che economicamente questo non andrà bene, in realtà potrebbe essere esattamente ciò di cui l'economia ha bisogno se le menti sono sufficientemente concentrate perché i soldi vengano riversati sull'innovazione energetica, sia direttamente nelle rinnovabili con tonnellate di impianti idroelettrici in Europa non in azione, e indirettamente nell'accelerare il lancio delle infrastrutture per le auto elettriche e ora anche per gli aerei elettrici che stanno arrivando sul mercato.

E questo è un altro motivo per cui l'inflazione è "buona", anche se alcuni potrebbero ridere e ridicolizzare. Perché sia ​​in Europa che in America, dobbiamo investire e in larga misura nella nuova economia tecnoficata, senza anche aumentare direttamente le tasse in modo da soffocare gli stessi investimenti necessari, o tagliare la spesa quando in questi aspetti industro-tecnologici, un un aumento sostanziale è probabilmente migliore.

L'inflazione gestita può anche far fronte a quella montagna di debiti e, se si tratta di crescita, allora finalmente possiamo uscire dalla stagnazione.

Per quanto riguarda bitcoin, probabilmente è più su ciò che stanno pensando le azioni e qui a Trustnodes pensiamo che potrebbero pensare a qualcosa di interessante.

A differenza dell'attuale mantra di uscire dal rischio sulle società innovative, negli ultimi giorni abbiamo visto questi titoli mantenere la linea. I grandi titoli, come Apple e Google e altri, stavano scendendo, mentre cose come l'IA non si muovevano del tutto.

Ciò potrebbe essere dovuto al fatto che questi grandi titoli non hanno fatto nulla durante l'inverno, mentre i "piccoli" titoli innovativi sono stati rekt, in calo del 70% fino addirittura a -90%.

Quindi ora forse questi grandi titoli scendono un po' mentre quelli innovativi salgono? Oppure anche i grandi si rilassano mentre quelli innovativi crescono di più.

Il tempo lo dirà, ma il riadattamento ha molte opportunità e una di queste potrebbe essere che Euro-Merica diventi il ​​motore della crescita come lo era due decenni fa.

La Cina ha raggiunto i suoi limiti, mentre sia l'Europa che l'America negli ultimi due decenni sono state distratte da questioni che per fortuna sono terminate, quindi entrambe possono rivolgere la loro attenzione a sfruttare le opportunità di tecno-industrializzazione in modo da iniziare una nuova era di una corretta crescita.