I dati sulla catena mostrano che il rapporto di leva finanziaria stimato di Bitcoin è aumentato di recente, un segno che potrebbe presto arrivare una mossa volatile per l'asset.
Il rapporto di leva finanziaria stimato di Bitcoin ha osservato un'impennata
Come analista in un CryptoQuant settimana sottolineato, anche l'open interest ha mostrato un piccolo aumento nelle ultime ore. IL "interesse aperto” ecco un indicatore che misura la quantità totale di contratti attualmente aperti sul mercato dei futures Bitcoin. La metrica tiene conto sia dei contratti brevi che di quelli lunghi.
Un altro parametro rilevante è il "rapporto di leva finanziaria stimato,” che misura il rapporto tra l'open interest e l'ammontare totale di BTC attualmente seduto sugli exchange di derivati. Questo indicatore ci dice quanta leva stanno assumendo in media i futuri utenti del mercato.
Quando il rapporto ha un valore elevato, l'investitore medio ha assunto una grande quantità di leva in questo momento. Una tale tendenza suggerisce che gli utenti si sentano audaci e si assumano rischi elevati. Storicamente, i mercati sovraindebitati sono generalmente seguiti da una maggiore volatilità dei prezzi.
D'altra parte, i valori bassi dell'indicatore implicano che gli utenti non stanno assumendo così tanta influenza al momento. Naturalmente, condizioni di mercato come queste hanno comportato una bassa volatilità del valore degli asset.
Ora, ecco un grafico che mostra l'andamento del rapporto di leva finanziaria stimato di Bitcoin, così come l'open interest, nelle ultime due settimane:
Sembra che solo una di queste metriche abbia osservato un aumento significativo negli ultimi giorni | Fonte: CryptoQuantity
Come mostrato nel grafico sopra, il rapporto di leva finanziaria stimato di Bitcoin e l'interesse aperto erano stati a valori elevati appena all'inizio del mese. È stato solo con un brusco calo del prezzo della criptovaluta che questo surriscaldato mercato dei futures si è calmato.
Come accennato in precedenza, i mercati con un indebitamento eccessivo tendono ad aumentare il rischio di movimenti volatili dell'asset. Questo crollo del prezzo è stato un recente esempio di ciò in azione.
Un mercato dei futures surriscaldato aumenterebbe la volatilità dei prezzi perché le liquidazioni diventano più comuni quanto maggiore è l'effetto leva assunto dagli investitori.
Quando si verifica un improvviso movimento di prezzo durante condizioni di mercato sovraindebitate, può verificarsi un evento chiamato "squeeze", in cui si verificano immediatamente liquidazioni di massa che alimentano ulteriormente il movimento di prezzo che le ha causate all'inizio, causando così ancora più liquidazioni.
Nelle ultime ore, il rapporto di leva finanziaria stimato di Bitcoin è nuovamente salito, suggerendo che gli investitori si stanno nuovamente assumendo un rischio elevato. L'open interest, tuttavia, ha visto solo un leggero aumento.
Ciò significa che non ci sono molte posizioni aperte sul mercato, ma comunque molti utenti ci sono, hanno comunque assunto una quantità elevata di leva finanziaria. Attualmente, non è chiaro se il mercato sia ancora abbastanza surriscaldato per un evento di liquidazione di massa. Tuttavia, è probabile che la moneta possa vedere una nuova volatilità nei prossimi giorni.
Prezzo BTC
Al momento in cui scriviamo, Bitcoin viene scambiato intorno a $ 22,000, in calo del 7% nell'ultima settimana.
BTC continua a muoversi lateralmente | Fonte: BTCUSD su TradingView
Immagine in primo piano da Kanchanara su Unsplash.com, grafici da TradingView.com, CryptoQuant.com
Fonte: https://bitcoinist.com/bitcoin-leverage-ratio-rises-volatile-move-incoming/