Stronghold Digital Mining sta cercando di liberare i suoi flussi di cassa sulla scia dell'acquisto da parte del suo amministratore delegato di circa $ 1 milione di azioni che da allora sono diminuite di circa il 75%.
I bitcoin che l'azienda estrae, nel frattempo, hanno oscillato per una settimana nella fascia dei 16,000 dollari, l'ultimo indicatore di pressione al ribasso per il settore minerario.
La soluzione di Stronghold è quella di emettere uno scambio di titoli di debito, che cancellerebbe quasi 18 milioni di dollari del debito dell'operazione e gli interessi conseguenti facendo fluttuare nuove azioni del valore di circa 23 milioni di dollari.
Il minatore di bitcoin in difficoltà aveva a disposizione solo sei bitcoin - per un valore inferiore a $ 100,000, al momento della pubblicazione - più $ 12.4 milioni in contanti senza alcun vincolo, fino alla fine dell'anno. Fino al 31 ottobre 2022, l'azienda aveva a portata di mano 62 bitcoin e circa 30 milioni di dollari in contanti.
Il nuovo titolo, un'opzione su azioni privilegiate di serie C, darebbe agli investitori la possibilità di convertirsi in Roccaforte azioni ordinarie a $ 0.40 per azione - un leggero sconto rispetto alla chiusura di martedì di Stronghold (SDIG) di $ 0.43. Il titolo è sceso di oltre il 10% solo nella giornata ed è sceso di circa il 97% nell'ultimo anno.
Secondo il pubblico, i finanziatori della fortezza che opteranno per le opzioni convertibili includono Adage Capital, Continental General Insurance Company e Parallaxes Capital divulgazioni.
I portavoce delle società non hanno risposto alle richieste di commento.
L'ultimo di una serie di tentativi
La mossa segna l'ultimo sforzo da parte di un minatore di criptovalute per liberare denaro poiché il bitcoin è stato scambiato in un intervallo laterale e al ribasso nelle ultime settimane.
Il CEO di Stronghold, Greg Beard concordato a settembre per acquistare 602,609 azioni della sua società a $ 1.66, un valore di circa $ 1 milione. Quelle azioni ora valgono circa un quarto di quello.
Un investitore istituzionale non specificato nello stesso periodo ha acquistato cinque milioni di azioni di Stronghold per $ 1.60 per azione. I proventi sono stati destinati a "scopi aziendali generali", incluso l'acquisto di piattaforme di mining di bitcoin.
L'acquisto dell'amministratore delegato è avvenuto circa un mese prima che Stronghold finisse di estinguere circa 67 milioni di dollari di debito in ottobre legati alle attrezzature finanziate dal NYDIG e dalla Provident Bank restituendo 26,000 minatori di bitcoin.
Beard, in una dichiarazione all'epoca, disse che la società stava pianificando di ricostruire "opportunisticamente" le sue capacità di mining e avrebbe cercato di "migliorare la flessibilità finanziaria in quello che rimane un mercato dinamico e stimolante".
Un settore in difficoltà
La mossa arriva come lo sono gli osservatori del settore eyeing la probabile possibilità che ancora più minatori di criptovalute falliscano nel 2023.
L'accordo ha lo scopo di consentire a Stronghold di liberare denaro per mantenere le sue linee di business attive durante un lungo inverno di criptovalute, alleviando parte del dolore causato dall'esborso di interessi sulla sua notevole quantità di debito.
"Questa è una mossa necessaria per preservare la liquidità, ridurre i nostri obblighi finanziari e, se abbinata alla nostra capacità di vendere energia, posizionare meglio l'azienda per sopravvivere a una recessione potenzialmente prolungata del mercato delle criptovalute", ha dichiarato il CEO Greg Beard a Blockworks via e-mail.
L'accordo dovrebbe concludersi a febbraio, momento in cui la società prevede di avere meno di 55 milioni di dollari in capitale totale del debito in essere.
Core Scientific presentato istanza di fallimento il mese scorso dopo che l'operatore di data center Compute North ha depositato il proprio fallimento a settembre.
Argo Blockchain, che avvertito l'ultimo mese di detenzione di "contanti insufficienti", disse la scorsa settimana che sta vendendo il suo impianto di punta Helios con sede in Texas a Galaxy Digital per $ 65 milioni.
"Il mercato è attualmente sottoposto a un'enorme quantità di stress, quindi è fondamentale un allineamento completo tra gli attuali azionisti di Stronghold e gli obbligazionisti, e questo accordo lo porta", ha affermato Beard.
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Fonte: https://blockworks.co/news/stronghold-erase-18m-debt