I dati su Bitcoin on-chain e sulle opzioni suggeriscono una mossa decisiva nel prezzo di BTC

La volatilità di Bitcoin è scesa a livelli storicamente bassi grazie all'incertezza macroeconomica e alla scarsa liquidità del mercato. Tuttavia, i dati del mercato on-chain e delle opzioni alludono alla volatilità in arrivo a giugno.

Il Bitcoin Volatility Index, che misura le fluttuazioni giornaliere del prezzo di Bitcoin (BTC), mostra che la volatilità di 30 giorni nel prezzo di Bitcoin è stata dell'1.52%, che è meno della metà delle medie annuali nella storia di Bitcoin, con valori solitamente superiori al 4%. .

Secondo Glassnode, l'aspettativa di volatilità è una "conclusione logica" basata sul fatto che bassi livelli di volatilità sono stati osservati solo per il 19.3% della cronologia dei prezzi di Bitcoin.

L'ultimo aggiornamento settimanale della società di analisi on-chain mostra che la metrica mensile di volatilità realizzata di Glassnode per Bitcoin è scivolata al di sotto dei limiti inferiori della storica banda di Bollinger, suggerendo un aumento della volatilità in arrivo.

La metrica dei detentori di Bitcoin a lungo termine indica un breakout dei prezzi

I volumi di trasferimento on-chain di Bitcoin attraverso gli scambi di criptovalute sono scesi a livelli storicamente bassi. Il prezzo è anche scambiato vicino alla polarizzazione del titolare a breve termine, indicando una "posizione equilibrata di profitti e perdite per i nuovi investitori" che hanno acquistato monete durante e dopo il ciclo rialzista 2021-2022, secondo il rapporto. Attualmente, il 50% dei nuovi investitori è in utile, mentre il resto è in perdita.

Tuttavia, mentre i detentori a breve termine hanno raggiunto livelli di equilibrio, i detentori a lungo termine sono stati visti fare una mossa nella recente correzione, che sostiene la volatilità, secondo gli analisti.

Glassnode classifica le monete più vecchie di 155 giorni in un singolo portafoglio sotto la fornitura di titolari a lungo termine.

Le barre grigie nell'immagine sottostante mostrano l'indicatore di spesa binaria detentore a lungo termine (LTH), che traccia se la spesa LTH mediata negli ultimi sette giorni è adeguata per diminuire le loro partecipazioni totali.

Mostra i casi precedenti in cui la spesa LTH è aumentata, che di solito è stata seguita da un aumento della volatilità.

La recente correzione di Bitcoin ha visto un lieve ribasso dell'indicatore, "suggerendo che 4 giorni su 7 hanno subito un disinvestimento netto da parte degli LTH, che è un livello simile agli eventi di liquidità in uscita visti da inizio anno".

Gli analisti si aspettano che un periodo di volatilità raggiunga un livello di equilibrio, in cui il mercato si muove principalmente a causa dell'accumulo o della distribuzione dell'offerta di detentori a lungo termine.

I mercati delle opzioni confermano le aspettative di volatilità degli operatori

I dati del mercato delle opzioni indicano una teoria simile sulla volatilità imminente.

L'ultima scadenza del mercato delle opzioni per maggio si è rivelata un evento noioso, nonostante un'importante scadenza di $ 2.3 miliardi di valore nozionale. Tuttavia, una compressione prolungata della volatilità può indicare un grande movimento in arrivo in termini di prezzo.

L'ultimo rapporto Alpha di Bitfinex mostra che l'indice DVOL, che rappresenta l'aspettativa del mercato della volatilità futura implicita di Bitcoin a 30 giorni, è scivolato a 45 da una lettura di 50 appena prima della scadenza, che rappresenta un minimo annuale.

La volatilità implicita nelle opzioni si riferisce all'aspettativa del mercato della volatilità futura dell'attività sottostante, come riflessa nei prezzi delle opzioni.

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Gli analisti di Bitfinex hanno affermato che possono verificarsi basse aspettative di volatilità a causa di "eventi imminenti che dovrebbero muovere il mercato" o "maggiore incertezza o avversione al rischio tra i partecipanti al mercato".

Attualmente, i trader di opzioni mostrano avversione al rischio e hanno aumentato le loro posizioni ribassiste, spostandosi da maggio a giugno.

Il rapporto put-to-call per le opzioni Bitcoin è aumentato da 0.38 a 0.50. Un peso maggiore delle opzioni put mostra che i trader stanno diventando sempre più ribassisti su Bitcoin.

Gli analisti di Bitfinex attualmente prevedono "potenziale turbolenza del mercato e fluttuazioni dei prezzi a breve termine" a giugno, soprattutto in prossimità della scadenza verso la fine del mese.

I potenziali livelli di prezzo che possono fungere da calamita in base al posizionamento sul mercato delle opzioni sono i livelli massimi di dolore per la scadenza di maggio e giugno rispettivamente a $ 27,000 e $ 24,000.

Maximum pain, noto anche come max pain o option pain, è un concetto utilizzato nel trading di opzioni e si riferisce al prezzo al quale gli acquirenti subiscono le perdite massime.

Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni di investimento. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche quando prendono una decisione.

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