Bitcoin on-chain e i dati tecnici iniziano a suggerire che il prezzo minimo di BTC è in arrivo

Bitcoin's (BTC) il prezzo ha seguito a ciclo quadriennale, con tendenze rialziste e ribassiste consecutive che si verificano a intervalli piuttosto misurabili. Uno sguardo più attento all'azione dei prezzi a lungo termine di Bitcoin rivela che la rincorsa verso l'alto e verso il basso dei cicli precedenti sembra notevolmente simile. La cosa più interessante è che il ciclo 2020-2021 mostra segni di seguire lo stesso schema.

Analista di mercato indipendente HornHarris essere trovato che il periodo dal basso verso l'alto e dall'alto verso il basso è lo stesso dal 2015: 152 settimane e 52 settimane, rispettivamente.

Anche nel 2013, il mercato ribassista è durato 58 settimane, una differenza di sole sei settimane rispetto agli altri due cicli.

Un'altra somiglianza con l'ultima formazione del fondo è la somiglianza tra l'attuale tendenza al rialzo di Bitcoin e quella del 2019, quando il principale catalizzatore era il sentiment negativo prevalente degli investitori. Il prezzo del bitcoin ha guadagnato quasi il 350% dal minimo di $ 3,125 e non è sceso al di sotto di questo livello andando avanti, segnando il minimo del ciclo precedente.

Quattro anni dopo, le condizioni sono cambiate, ma la ragione alla base dell'ultimo aumento del 30% del prezzo di Bitcoin era ancora il mercato che si aspettava prezzi più bassi a causa di venti contrari macroeconomici. La mancanza di un sentimento positivo e l'accumulo di posizioni corte nel mercato dei futures potrebbero aver permesso agli acquirenti di organizzare una manifestazione di incredulità per dare la caccia a liquidazioni a breve termine e incitare la FOMO (paura di perdersi) tra gli investitori che erano rimasti in disparte.

Ma non tutte le condizioni sono uguali. In precedenza, le balene BTC (indirizzi che contenevano più di 1,000 BTC) hanno iniziato a fare acquisti folli quando il prezzo di Bitcoin ha iniziato a toccare il fondo. Tuttavia, questi acquirenti non hanno partecipato al recente rally, sollevando preoccupazioni sulla sua sostenibilità.

Se la storia si ripete, i minimi di novembre 2022 di Bitcoin di circa $ 15,500 segneranno il fondo del ciclo attuale. Significherebbe anche che è iniziato un nuovo ciclo rialzista e l'asset potrebbe registrare un nuovo picco nell'ottobre 2025.

Sarà interessante vedere se gli acquirenti di balene compreranno la teoria della Federal Reserve sotto Jerome Powell secondo cui sta realizzando un atterraggio morbido di successo invece di una recessione come risultato della sua fuga contro l'inflazione. I dati economici di dicembre sull'inflazione dei prezzi al consumo e i dati sull'occupazione sono emersi in anticipo segnali di macro miglioramento. Alcuni altri indicatori on-chain potrebbero aiutare a confermare se questa corsa al rialzo è il vero affare.

Compaiono segnali di inversione rialzista a breve termine

Bitcoin è stato scambiato in giro livelli di acquisto a buon mercato per un bel po 'di tempo sui tempi più lunghi. A breve termine, tuttavia, il rischio che il prezzo scendesse a nuovi minimi era elevato a causa di pressione di vendita del minatore, vento contrario macroeconomico, e il paura del contagio FTX. Il recente rally mostra segni di segnali a catena che si spostano in territorio rialzista.

La metrica del prezzo realizzato di Bitcoin riflette il prezzo medio degli acquirenti sullo spostamento delle monete sulla catena. Il suo prezzo è sceso al di sotto del prezzo realizzato solo tre volte negli ultimi otto anni. Inoltre, un breakout al di sopra di questo livello ha segnato la fine del trend ribassista in ciascuno di essi.

Attualmente, il prezzo realizzato di Bitcoin è di $ 19,715. Se il prezzo si mantiene al di sopra di questo livello, incoraggerà gli acquirenti seduti in disparte a unirsi al rally.

Un altro affidabile indicatore on-chain a breve termine è il Spend Output Profit Ratio (SOPR). Misura la redditività delle transazioni Bitcoin in base al prezzo dei token quando vengono aggiunti e ritirati da indirizzi specifici.

L'indicatore viene utilizzato per identificare le tendenze rialziste e ribassiste. Quando il prezzo è in una tendenza al rialzo, gli investitori aggiungono alle loro posizioni vincenti durante i pullback, indicati quando il valore dell'indicatore SOPR rimane al di sopra di uno. L'inverso accade in un orso: gli orsi dominano il mercato vendendo durante i rally. Pertanto, un incrocio della metrica sopra il pivot a uno è un potente segnale di inversione di tendenza.

Finora, le transazioni medie di sette giorni si stanno ancora verificando in perdita, ma il prezzo è molto vicino al ribaltamento rialzista. Sulla base dell'ultimo nuovo test del pivot di SOPR, l'inversione rialzista avverrà dopo una chiusura settimanale di successo superiore a $ 21,200.

Un altro notevole sviluppo si è verificato con i minatori di Bitcoin, che sono stati uno dei venditori più significativi nel 2022 poiché il prezzo di mercato è sceso al di sotto del costo di produzione di Bitcoin, mettendoli sotto pressione. Tuttavia, i giorni della capitolazione dei minatori sono probabilmente alle spalle. 

L'indicatore Hash Ribbon, sviluppato dall'analista on-chain Charles Edwards, balenò un segnale di acquisto, che suggerisce la fine della tendenza al calo degli hash rate, con i prezzi che recuperano al di sopra dei costi di produzione delle imprese di grandi e medie dimensioni.

A meno che il prezzo di Bitcoin non scenda sotto i $ 20,000 nel prossimo futuro, il mercato può aspettarsi che i minatori inizino ad accumulare Bitcoin invece di dover vendere l'intero importo per coprire i costi operativi.

Le nette somiglianze tra i cicli precedenti di Bitcoin e un sollievo dall'attuale svendita dei minatori dovrebbero aiutare gli acquirenti a costruire un livello di supporto rialzista a lungo termine.

Tuttavia, la mancanza di acquisti di balene e l'inversione del prezzo dal livello pivot SOPR intorno a $ 21,200 solleva alcuni allarmi che i venditori potrebbero ricominciare a dominare. Il livello di supporto on-chain per gli acquirenti si aggira intorno al prezzo realizzato a $ 19,715.