I dati on-chain di Bitcoin evidenziano le principali somiglianze tra il rally dei prezzi BTC del 2019 e del 2023

Bitcoin's (BTC) il recente rialzo dei prezzi da $ 16,500 a $ 25,000 può essere attribuito a una breve compressione nel mercato dei futures e recenti miglioramenti macroeconomici. Tuttavia, mentre i prezzi sono aumentati, i dati suggeriscono che molti acquirenti interessati (comprese le balene) sono stati lasciati ai margini. 

Il recente rally a $ 25,000 ha condiviso molte somiglianze con il rally del mercato ribassista del 2019, che ha visto un aumento del 330% del prezzo di Bitcoin fino a un massimo di circa $ 14,000 dal minimo di novembre 2019 di $ 3,250. La coppia BTC/USD è recentemente aumentata del 60% rispetto al minimo di novembre 2022.

Gli indicatori on-chain e di mercato relativi al rally del 2019 inviano segnali contrastanti sulla continuazione o meno del rally di Bitcoin. Tuttavia, ci sono forti ragioni per ritenere che il mercato abbia raggiunto un punto di svolta cruciale in cui può trasformarsi in un vero e proprio mercato rialzista o crollare nuovamente in una tendenza ribassista a lungo termine.

Diamo un'occhiata ai primi cinque indicatori per comprendere l'attuale dinamica dei prezzi rispetto alla corsa al rialzo del 2019.

Bitcoin affronta i livelli di trading storici

Il prezzo di Bitcoin ha superato la media mobile a 200 giorni (MA) a $ 19,600, il che potrebbe incoraggiare i commercianti di carta che cercano di aprire una posizione lunga. Storicamente, questa metrica ha agito come una linea pivot rialzista, con breakout sopra di essa rialzisti e viceversa.

BTC/USD di solito testa nuovamente la media mobile a 200 giorni in caso di breakout, il che aumenta la possibilità di una correzione verso i 19,500$. Tuttavia, questo non è stato il caso nel 2019, quando il prezzo ha continuato a salire senza un pullback alla media mobile di 200 giorni.

Allo stesso tempo, è probabile che i trader prestino attenzione alla media mobile a 200 settimane a 25,100$. Il prezzo del bitcoin non l'aveva mai fatto è sceso al di sotto della MA di 200 settimane fino a novembre 2022 e il recupero di questo livello potrebbe incoraggiare gli acquirenti tecnici a unirsi al carrozzone.

Tuttavia, fino a quando non si verificherà un breakout, i trader potrebbero continuare a rimanere in disparte. I tassi di finanziamento per i contratti swap perpetui sono attualmente neutri, suggerendo che i trader sono in attesa di conferma.

Il trader di criptovalute di Twitter, Immortal, ha scoperto che il mercato è solo a "metà strada" considerando la durata dell'attuale rally rispetto a quello del 2019. Il rally del 2019 è durato 193 giorni dal basso verso l'alto, mentre sono passati solo 92 giorni dal in basso il 9 novembre 2023.

Immortal afferma che se il frattale della sequenza temporale del 2019 fosse valido nel 2023, BTC/USD potrebbe salire fino a $ 46,000 entro marzo.

Un oscillatore del rapporto di offerta di stablecoin è vicino al massimo del 2019

L'oscillatore Stablecoin Supply Ratio (SSR) di Bitcoin misura il potere d'acquisto del mercato. L'indicatore misura il rapporto tra la capitalizzazione di mercato di Bitcoin e l'offerta di stablecoin. Le letture basse sull'oscillatore SSR indicano un maggiore potere d'acquisto delle stablecoin. Al contrario, un picco nella metrica indica condizioni di ipercomprato.

L'aumento dei prezzi di Bitcoin nel febbraio 2023 ha visto l'oscillatore SSR salire verso livelli mai visti dal 2019 e dal 2021. L'indicatore suggerisce che la tendenza positiva potrebbe finire presto. C'è una piccola possibilità di un'ultima spinta verso il livello psicologico di $ 30,000.

Tuttavia, i dati potrebbero essere presi con le pinze a causa della stretta normativa su Binance USD (BUSD) stablecoin, che ha causato un calo significativo dell'offerta. Potrebbe aver distorto l'oscillatore SSR per mostrare condizioni di ipercomprato.

Una delle maggiori preoccupazioni dell'attuale aumento è l'assenza di acquisti di balene. Contrariamente al 2019, le balene hanno venduto nell'attuale rally. La divergenza tra il numero di balene e il prezzo solleva preoccupazioni sulla sostenibilità del trend positivo.

I dati evidenziano un punto cruciale cruciale per l'orso rialzista

Gli investitori aggiungono alle loro posizioni vincenti sui pullback in una tendenza al rialzo, indicata quando l'indicatore SOPR (spended output profit ratio) rimane al di sopra di uno. L'opposto accade in una tendenza al ribasso in cui gli orsi dominano il mercato vendendo ai rally. Un crossover della metrica sopra è un potenziale segnale di inversione di tendenza.

La media mobile a 7 giorni di Glassnode dell'indicatore SOPR rettificato mostra che la tendenza ribassista si è probabilmente invertita. L'indicatore è diventato rialzista quando BTC ha superato i $ 20,800 nel gennaio 2023. La metrica ha testato nuovamente il livello di supporto cardine con il prezzo di Bitcoin a $ 21,800, rendendolo un livello di supporto cruciale per un trend rialzista sostenuto.

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Allo stesso modo, il prezzo si è spostato al di sopra dei livelli di acquisto medi dei detentori sia a breve che a lungo termine, il che è un altro segnale di una potenziale inversione di tendenza. Ciò potrebbe indicare che il mercato ha raggiunto un punto di svolta cruciale quando gli oscillatori a catena tornano all'equilibrio. 

Le metriche suggeriscono anche che una potenziale tendenza rialzista sembra probabile mentre il prezzo si mantiene al di sopra del supporto a $ 21,800, $ 20,800 e $ 19,600.

Una chiusura settimanale sopra i 25,100$ potrebbe incoraggiare i derivati ​​e gli operatori tecnici ad acquistare nell'attuale rally, ma ci sono alcuni segnali di avvertimento che il mercato potrebbe raggiungere condizioni surriscaldate e non si può escludere una rapida correzione verso livelli di supporto inferiori.