Il prezzo del bitcoin si aggrappa a $ 22K mentre gli investitori digeriscono le recenti azioni della SEC e il rapporto CPI

Dopo 20 giorni di mantenimento del supporto di $ 22,500, Bitcoin (BTC) il prezzo è finalmente sceso il 9 febbraio. I trader rialzisti avevano riposto la loro speranza in un rally sostenuto, ma questo è stato sostituito da un range di trading ristretto con resistenza a $ 22,000. 

La tendenza al ribasso è ancora più preoccupante poiché l'S&P 500 viene scambiato vicino al livello più alto in sei mesi, ma il più ampio mercato delle criptovalute continua a correggere.

La pressione normativa, principalmente negli Stati Uniti, può spiegare la recente performance poco brillante di Bitcoin. Per cominciare, il 9 gennaio, l'exchange Kraken ha raggiunto un accordo con la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti per smettere di offrire servizi di picchettamento ai clienti statunitensi. La criptovaluta ha anche accettato di pagare $ 30 milioni in sboccatura, interessi di mora e sanzioni civili.

Il 10 febbraio, la società di prestito di criptovalute Nexo Capital ha annunciato che il suo prodotto Earn Interest a rendimento per i clienti statunitensi sarebbe stato chiuso ad aprile. Nexo ha indicato il suo accordo di $ 45 milioni con la SEC e altri regolatori il 19 gennaio come motivo dell'interruzione del servizio.

NOI Il presidente della SEC Gary Gensler ha emesso un avvertimento alle società di criptovalute il 10 gennaio per "entrare e seguire la legge", spiegando che i loro modelli di business erano "pieni di conflitti" e hanno affermato di dover "districare" i prodotti in bundle. Gensler ha affermato che tali società sono tenute a registrarsi presso la SEC.

Un altro duro colpo al sentimento del mercato delle criptovalute è arrivato il 13 febbraio dopo che la Paxos Trust Company ha annunciato il cessazione del suo rapporto con Binance per la stablecoin BUSD ancorata al dollaro statunitense nel mezzo di un'indagine in corso da parte delle autorità di regolamentazione dello stato di New York.

Il 14 febbraio, gli Stati Uniti riporteranno i dati dell'indice dei prezzi al consumo di gennaio, che riveleranno se gli aumenti dei prezzi sono stati contenuti dopo gli aumenti dei tassi di interesse della banca centrale. In genere, i tassi di inflazione più bassi sarebbero celebrati in quanto riducono la pressione sulla Federal Reserve statunitense per frenare l'economia. Ma d'altra parte, è probabile che la minore domanda dei consumatori metta sotto pressione gli utili societari, il che potrebbe innescare ulteriormente il contesto recessivo.

Diamo un'occhiata alle metriche dei derivati ​​​​Bitcoin per capire meglio come sono posizionati i trader professionisti nelle attuali condizioni di mercato.

La domanda di stablecoin con sede in Asia si indebolisce, ma ci sono segnali di resilienza

Un modo eccellente per misurare la domanda complessiva di criptovaluta in Asia è la moneta USD (USDC) premium, che è la differenza tra le negoziazioni peer-to-peer con sede in Cina e il dollaro statunitense.

L'eccessiva domanda di acquisto tende a far pressione sull'indicatore al di sopra del fair value al 104% e, durante i mercati ribassisti, l'offerta di mercato della stablecoin viene sommersa, causando uno sconto del 4% o superiore.

Attualmente, il premio USDC si attesta al 2%, in calo rispetto al 3% del 6 febbraio, indicando un calo della domanda di acquisti di stablecoin in Asia. Tuttavia, l'indicatore rimane positivo, indicando una moderata attività di acquisto da parte dei trader al dettaglio nonostante il calo del prezzo del Bitcoin del 6% nel periodo.

Tuttavia, si dovrebbe monitorare i mercati dei futures BTC per capire come sono posizionati i trader professionisti.

Il premio dei futures ha abbandonato l'intervallo da neutrale a rialzista

I trader al dettaglio di solito evitano i futures trimestrali a causa della loro differenza di prezzo rispetto ai mercati spot. Nel frattempo, i trader professionisti preferiscono questi strumenti perché impediscono la fluttuazione dei tassi di finanziamento in a contratto a termine perpetuo.

Il premio annualizzato dei futures a tre mesi dovrebbe essere scambiato tra il +4% e il +8% in mercati sani per coprire i costi e i rischi associati. Pertanto, quando i futures vengono scambiati al di sotto di questo intervallo, mostra una mancanza di fiducia da parte degli acquirenti di leva finanziaria. Questo è tipicamente un indicatore ribassista.

Il grafico mostra uno slancio in calo quando il premio dei futures sul Bitcoin è sceso al di sotto della soglia neutrale del 4% l'8 febbraio. Questo movimento rappresenta un ritorno a un sentimento da neutrale a ribassista che ha prevalso fino a metà gennaio.

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I trader di criptovalute si aspettano ulteriori pressioni dai regolatori

Mentre il calo del 9% di Bitcoin dal fallito test di resistenza di $ 24,000 del 2 febbraio sembra scoraggiante, il travolgente flusso di notizie normative negative ha reso i trader professionisti avversi al rischio.

Allo stesso tempo, il mercato tradizionale cerca ulteriori dati prima di aggiungere posizioni rialziste. Ad esempio, gli investitori preferirebbero aspettare fino a quando la Federal Reserve americana non mostrerà convinzione sulla fine del movimento di aumento dei tassi di interesse.

Attualmente, le probabilità favoriscono gli orsi poiché l'incertezza normativa fornisce un ambiente favorevole per paura, incertezza e dubbio, anche se le notizie non sono correlate a Bitcoin e si concentrano su scambi di criptovalute e stablecoin.