La correzione del prezzo di Bitcoin era in ritardo: gli analisti spiegano perché la fine del 2023 sarà rialzista

Bitcoin (BTC). 

Ciò che è stato inaspettato è stato il 9 febbraio della SEC applicazione contro il Kraken scambio e l'annuncio dell'autorità di regolamentazione secondo cui i programmi di picchettamento come servizio sono titoli non regolamentati. Il mercato delle criptovalute è stato svenduto alla notizia e data la decisione di Kraken di chiudere i suoi servizi di picchettamento, i trader temono che Coinbase alla fine sarà costretto a fare lo stesso.

Mentre gli eventi di questa settimana hanno innescato un ribasso più acuto del previsto, la vera domanda è: la correzione riflette un cambiamento nella tendenza del momentum rialzista visto per tutto gennaio, o la notizia "i servizi di staking sono titoli non registrati" è un semplice blip che i trader ignorare nelle prossime settimane?

Secondo gli analisti di Delphi Digital, le criptovalute sono pronte per un "giro sulle montagne russe nel 2023". Gli analisti Kevin Kelly e Jason Pagoulatos hanno spiegato che l'azione dei prezzi di gennaio è stata alimentata dai "recenti aumenti della liquidità globale", che sono favorevoli agli asset rischiosi, ma entrambi concordano sul fatto che i venti contrari macroeconomici continueranno ad avere un impatto negativo sui mercati almeno fino al terzo trimestre del 2023.

Al di là delle notizie negative di questa settimana e del suo impatto sui prezzi delle criptovalute, una manciata di metriche fornisce alcune informazioni su come potrebbe essere il resto dell'anno per il mercato delle criptovalute.

DXY torna in vita

L'indice del dollaro statunitense è rimbalzato dai suoi recenti minimi, un punto evidenziato dall'autore della newsletter di Cointelegraph Big Smokey.

In un recente settimana, Big Smokey ha detto:

“L'andamento dell'IPC al di sotto delle aspettative di dicembre e l'imminente rialzo del FOMC e dei tassi di interesse di febbraio hanno chiaramente fornito la necessaria spinta al sentiment degli investitori per spingere i prezzi attraverso quella che era stata una zona vischiosa per mesi. Ma, come mostrato di seguito, la correlazione inversa di BTC con l'indice del dollaro statunitense (DXY) dice tutto. Recentemente, DXY ha perso terreno, ritirandosi da un massimo di settembre 2022 a 114 all'attuale 101. Come è consuetudine, quando DXY si è ritirato, il prezzo di BTC è aumentato."

Guardando DXY questa settimana, si noterà che DXY è rimbalzato dal suo minimo del 30 gennaio a 101 e ha raggiunto un massimo di cinque settimane vicino a 104. Come un orologio, BTC ha superato i $ 24,200 e ha iniziato a ribaltarsi quando DXY è salito.

Secondo all'analista di JLabs JJ the Janitor:

"L'andamento di DXY dopo aver testato nuovamente la media mobile a 50, 100 e 200 giorni nelle settimane a venire ci fornirà molte informazioni sulla prossima mossa del mercato... 200), i mercati degli asset diventeranno effettivamente di nuovo ribassisti e potremmo aspettarci che i minimi di novembre siano minacciati. Tuttavia, se questo back-test DXY dovesse fallire, ora (a 106.45 giorni) o più tardi, possiamo considerarlo come una conferma che siamo entrati in un nuovo ambiente macro. Uno in cui il dollaro forte che ci ha terrorizzato nel 50 è ora una bestia castrata”.

Il pivot della Fed richiede molto più tempo di quanto gli investitori si aspettino

Per mesi i commercianti al dettaglio e istituzionali hanno profetizzato un eventuale cambiamento da parte della Federal Reserve degli Stati Uniti sul suo aumento dei tassi di interesse e sulle politiche di inasprimento quantitativo. Alcuni sembrano interpretare la riduzione delle dimensioni degli aumenti dei tassi recenti e futuri come una conferma della loro profezia, ma nell'ultimo presser post-Federal Open Market Committee (FOMC), Powell ha accennato alla necessità di futuri aumenti dei tassi e parlando con David Rubenstein durante un open colloquio all'Economic Club di Washington. Powell ha detto:

"Pensiamo che avremo bisogno di ulteriori aumenti dei tassi", principalmente perché, secondo Powell, "il mercato del lavoro è straordinariamente forte".

Secondo l'analisi di Delphi Digital, i partecipanti al mercato stanno "giocando a gallina con la Fed cercando di vedere il loro bluff". Gli analisti suggeriscono che i dati mostrano che il mercato obbligazionario sta segnalando che la politica della Fed è troppo rigida.

In generale, i mercati azionari e delle criptovalute si sono rafforzati quando le decisioni del FOMC sugli aumenti dei tassi si allineano con le aspettative dei partecipanti al mercato e chiunque seguisse i mercati delle criptovalute nel 2022 ricorderà che tutti e la loro madre stavano aspettando che Powell facesse perno prima di andare ultra lunghi su grandi- limitare le criptovalute.

Dal punto di vista dell'analisi tecnica, era previsto anche il calo dei prezzi di BTC, con un possibile nuovo test del supporto sottostante nella zona di $ 20,000, soprattutto dopo un aumento mensile di oltre il 40% a gennaio.

Sulla base dei dati storici e dell'analisi frattale, gli analisti di Delphi Digital suggeriscono che c'è spazio per un ulteriore rialzo da parte di BTC in quanto "non c'è molta offerta di BTC nell'intervallo tra $ 24 e $ 28" e precedenti segnalazioni di Cointelegraph evidenziato l'importanza della recente croce d'oro di Bitcoin.

Sebbene tutto ciò sia incoraggiante a breve termine, la realtà di alcuni componenti dell'indice dei prezzi al consumo che rimangono vischiosi e Powell che vede la necessità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse a causa della forza del mercato del lavoro dovrebbe ricordare che la criptovaluta non è ancora nel territorio del mercato rialzista. . Gli aumenti dei tassi di interesse aumentano i costi operativi e di capitale per le imprese e questi aumenti si ripercuotono sempre sul consumatore. Un altro sviluppo coerente e allarmante è la continuazione dei licenziamenti nelle società Big Tech.

Le banche e i principali intermediari statunitensi continuano a ridimensionare le loro stime sugli utili e Big Tech ha un modo di fare da canarino nella miniera di carbone per i mercati azionari. L'elevata correlazione tra i mercati azionari e Bitcoin e i relativi ostacoli macroeconomici suggeriscono una data di scadenza sul recente mini mercato rialzista delle criptovalute. Gli investitori farebbero bene a tenere presente questo aspetto.

Se il tanto atteso "pivot della Fed" continua a rimanere sfuggente, alcune realtà verranno alla ribalta che avranno un impatto maggiore sui prezzi nei mercati delle criptovalute e delle azioni.

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Guardando più a fondo nel 2023

Nonostante la natura ribassista delle sfide sopra elencate, gli analisti di Delphi Digital hanno emesso una prospettiva più positiva per la metà inferiore del 2023. Secondo la loro analisi:

“La necessità di espansione della liquidità diventerà più pressante man mano che l'anno avanza. Anche le crepe nel mercato del lavoro diventeranno più evidenti, il che darà alla Fed copertura per uno spostamento verso una politica più accomodante. L'inversione della liquidità globale che abbiamo citato alla fine dello scorso anno inizierà ad accelerare in risposta a prospettive di crescita più deboli e alle preoccupazioni per la crescente fragilità nei mercati del debito sovrano, fungendo da supporto per le attività di rischio nella seconda metà del 2. la liquidità sui mercati finanziari tende a ritardare ovunque da 2023-6 mesi, creando una prospettiva più ottimistica per il 18-2024”.