Il prezzo di Bitcoin entra nella "fase di transizione" secondo l'analisi on-chain di BTC

Il fiducioso ottimismo di Bitcoin (BTC) i trader sembravano dissiparsi nella prima settimana di marzo poiché le metriche chiave on-chain hanno fornito resistenza.

Adesso Bitcoin prezzo sta minacciando un nuovo test del livello di $ 22,000 e un'ondata di venditori allo scoperto ne trarrebbe profitto se ciò si verificasse. Se il prezzo di esercizio dei venditori allo scoperto colpisce, alcuni analisti credono Il prezzo del bitcoin potrebbe scendere fino a $ 19,000.

Una manciata di analisti prevede ancora che il prezzo di BTC raggiunga i $ 25,000 nei dati a catena a breve termine, evidenziando alcuni motivi per la resistenza dei prezzi a livelli più alti.

La metrica del prezzo realizzato evidenzia le prese di profitto

La preoccupazione degli operatori di mercato per gli aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve e l'elevata inflazione sono forti venti contrari macroeconomici che devono affrontare il prezzo di Bitcoin e questo ha gli investitori che soppesano il valore temporale del denaro degli investimenti BTC. Per misurare TVM on-chain, i possessori di Bitcoin possono essere suddivisi in gruppi in base alla quantità di tempo in cui hanno detenuto BTC e alla media del costo di acquisizione.

Gli investitori che hanno acquistato BTC negli ultimi 6 mesi hanno beneficiato delle prime condizioni del mercato ribassista e hanno un prezzo medio realizzato di $ 21,000, che li mette in profitto. Il prezzo medio di mercato realizzato da tutti i possessori di BTC è di $ 19,800, anch'essi attualmente in profitto.

Al contrario, BTC detenuto per oltre 6 mesi ha un prezzo realizzato più alto rispetto al resto dei gruppi di mercato a $ 23,500. Quando Bitcoin supera i $ 23,500, i detentori che hanno visto un piccolo ritorno di TVM per oltre 6 mesi potenzialmente fanno pressione su un breakout mentre diventano ansiosi di bloccare i profitti.

Gli afflussi di liquidità aumentano ma impallidiscono rispetto al 2022

Il prezzo del bitcoin è altamente reattivo a tassi di interesse e la Indice del dollaro USA (DXY) che mette a dura prova attività di rischio. L'impatto negativo di questi fattori è ottimo per i venditori allo scoperto ma negativo per il prezzo di Bitcoin. Il modo migliore per il prezzo del Bitcoin di resistere alla pressione dei venditori allo scoperto è che nuovi acquirenti di liquidità e spot entrino nel mercato.

L'analisi dei flussi netti di scambio è un buon modo per misurare la nuova liquidità e attualmente questa metrica riflette un aumento del 34% dall'inizio del 2023, ma è in ritardo rispetto alla media giornaliera annuale di $ 1.6 miliardi.

Attualmente, il consenso generale tra gli analisti è che la capacità di a bordo di nuova liquidità nel mercato delle criptovalute è stato ostacolato da un giro di vite sulle banche che supportano le imprese orientate alle criptovalute.

L'aumento dei profitti non realizzati di Bitcoin rispecchia i cicli precedenti

Mentre alcuni investitori in Bitcoin stavano realizzando profitti, i segnali positivi on-chain appaiono guardando la metrica Net Unrealized Profit/Loss (NUPL). La metrica NUPL mostra la differenza tra il profitto di Bitcoin non realizzato e la perdita non realizzata all'interno dell'offerta di BTC.

Secondo Glassnode, le metriche NUPL il 6 marzo mostrare attraverso le sue creazioni:

“Da metà gennaio la media settimanale di NUPL è passata da uno stato di perdita netta non realizzata a una condizione positiva. Ciò indica che il detentore medio di Bitcoin detiene ora un profitto netto non realizzato di circa il 15% della capitalizzazione di mercato. Questo modello ricorda una struttura di mercato equivalente alle fasi di transizione nei precedenti mercati ribassisti”.

Mentre lo slancio di Bitcoin nel 2023 potrebbe aver preso una pausa a metà febbraio e molti venti contrari rimangono, ci sono segnali positivi che la transizione fuori dalla fase più profonda del mercato ribassista è vicina.