Bitcoin in rialzo dopo l'aumento dei tassi di interesse della Fed, ma i ribassisti possono ancora vincere la scadenza delle opzioni di $ 1.76 miliardi di venerdì

Bitcoin's (BTC) il prezzo è rimasto bloccato in un canale discendente dal 20 luglio e si sta attualmente dirigendo verso il supporto di $ 20,000 entro la fine di luglio. In aggiunta a questa azione ribassista sui prezzi, BTC è sceso del 50% da inizio anno, mentre i titoli tecnologici quotati negli Stati Uniti, misurati dall'indice Nasdaq-100, hanno accumulato una perdita del 24%.

Mentre la Federal Reserve statunitense rafforza le sue politiche economiche aumentando i tassi di interesse e riducendo gli acquisti di attività di debito, le attività di rischio hanno reagito negativamente. Il presidente della Fed Jerome Powell concluderà una riunione di due giorni il 27 luglio e gli analisti di mercato prevedono un aumento nominale del tasso di interesse dello 0.75%.

Le tensioni in Europa aumentano quando la compagnia russa del gas Gazprom dovrebbe tagliare le forniture al gasdotto Nord Stream 1 a partire dal 27 luglio. Secondo la CNBC, la società incolpa un problema di manutenzione della turbina, ma i funzionari europei think altrimenti.

Ad aiutare la performance dei titoli tecnologici il 27 luglio è stata l'approvazione del Senato degli Stati Uniti del disegno di legge "Chips and Science", che fornisce $ 52 miliardi di sussidi sostenuti da debiti e tasse per la produzione di semiconduttori negli Stati Uniti. Si stimano ulteriori 24 miliardi di dollari di crediti per il settore, con l'obiettivo di stimolare la ricerca per competere con la Cina.

Per questi motivi, i trader hanno sentimenti contrastanti sull'imminente annuncio della Fed e sull'impatto di una crisi globale sui mercati delle criptovalute. Finché la correlazione di Bitcoin con i mercati tradizionali rimane elevata, in particolare con i titoli tecnologici, gli investitori cercheranno protezione allontanandosi dalle classi di attività rischiose come le criptovalute.

I rialzisti hanno riposto la loro speranza su $ 24,000 e oltre

L'open interest per la scadenza delle opzioni mensili di Bitcoin del 29 luglio è di 1.76 miliardi di dollari, ma la cifra effettiva sarà inferiore poiché i rialzisti sono stati colti di sorpresa poiché BTC non è riuscita a rompere la resistenza di 24,000 dollari il 20 luglio.

Il rapporto call-to-put di 1.18 riflette l'open interest di $ 950 milioni di call (acquisto) contro le opzioni put (sell) di $ 810 milioni. Tuttavia, poiché Bitcoin si trova al di sotto di $ 23,000, la maggior parte delle scommesse rialziste probabilmente diventeranno inutili.

Ad esempio, se il prezzo di Bitcoin rimane al di sotto di $ 23,000 il 29 luglio, i rialzisti avranno solo $ 145 milioni di queste opzioni call (buy). Questa differenza si verifica perché non è utile il diritto di acquistare Bitcoin a $ 23,000 se viene scambiato al di sotto di quel livello il 29 luglio alle 8:00 UTC.

Gli orsi possono assicurarsi un profitto di $ 360 milioni venerdì

Di seguito sono riportati i quattro scenari più probabili basati sull'attuale azione sui prezzi. Il numero di contratti di opzione disponibili il 29 luglio per strumenti call (buy) e put (sell) varia a seconda del prezzo di scadenza. Lo squilibrio a favore di ciascuna parte costituisce il profitto teorico:

• Tra $ 19,000 e $ 20,000: 400 chiamate (acquisto) contro 19,300 put (vendita). Il risultato netto favorisce i ribassisti di $ 360 milioni.
• Tra $ 20,000 e $ 22,000: 3,900 chiamate (acquisto) contro 11,800 put (vendita). Gli orsi hanno un vantaggio di 230 milioni di dollari.
• Tra $ 22,000 e $ 24,000: 10,300 chiamate (acquisto) contro 8,600 put (vendita). Il risultato netto è equilibrato tra rialzisti e ribassisti.
• Tra $ 24,000 e $ 25,000: 14,400 chiamate (acquisto) contro 7,100 put (vendita). I tori hanno un vantaggio di $ 175 milioni.

Questa stima grezza considera le opzioni call utilizzate nelle scommesse rialziste e le opzioni put esclusivamente in operazioni da neutre a ribassiste. Tuttavia, questa semplificazione eccessiva ignora le strategie di investimento più complesse.

Ad esempio, un trader potrebbe aver venduto un'opzione call, ottenendo effettivamente un'esposizione negativa a Bitcoin al di sopra di un prezzo specifico, ma sfortunatamente non esiste un modo semplice per stimare questo effetto.

I ribassisti di Bitcoin devono fare pressione sul prezzo al di sotto di $ 20,000 il 29 luglio per assicurarsi un profitto di $ 360 milioni. D'altra parte, i rialzisti possono evitare una perdita spingendo BTC sopra i 22,000$, bilanciando le scommesse valide da entrambe le parti. I rialzisti sembrano fortemente incaricati di rimettersi alle spalle le perdite e iniziare agosto con la porta inviolata, ma potrebbe comunque andare in entrambi i modi.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.