Nonostante l’attuale movimento laterale e i lampi di debolezza, i dati on-chain suggeriscono che Bitcoin potrebbe riprendersi nei prossimi giorni. La ripresa della moneta più preziosa del mondo sarà guidata da diversi fattori, tra cui la diminuzione della liquidità in borsa e l’aumento della domanda istituzionale.
Il rapporto inventario liquido di Bitcoin sta diminuendo
In un settimana su X, Ki Young Ju, fondatore della popolare piattaforma di analisi di criptovaluta CryptoQuant, ha condiviso dati che indicano che il Bitcoin Liquid Inventory Ratio ha toccato il minimo storico. Questo rapporto considera le partecipazioni in Bitcoin in tutti i principali scambi e nel Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Misura la quantità di BTC prontamente disponibile per lo scambio nelle principali borse valori.
Quando questo rapporto diminuisce, spesso segnala un cambiamento cruciale nel mercato Bitcoin. Innanzitutto, mostra che l’offerta di Bitcoin disponibile per l’acquisto sugli scambi è molto inferiore ai livelli storici. Pertanto, considerando la domanda attuale, lo squilibrio risultante può innescare la volatilità dei prezzi poiché gli acquirenti ora devono competere per un pool limitato di BTC disponibili.
Storicamente, periodi di bassa liquidità di scambio per Bitcoin hanno spesso coinciso con impennate dei prezzi. Con meno monete prontamente disponibili, ogni ordine di acquisto tende ad aumentare i prezzi.
L’ascesa degli ETF Spot Bitcoin
Mentre il Bitcoin Liquid Inventory Ratio diminuisce, negli Stati Uniti cresce la domanda di fondi negoziati in borsa (ETF) Bitcoin spot. Il prodotto derivato consente all'emittente di coniare azioni e venderle in borsa alle istituzioni e persino ai rivenditori. La Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti regola questo prodotto.
Ad ogni azione ritorna un dato importo in BTC. Ciò significa che il numero di azioni coniate è direttamente proporzionale al Bitcoin che l’emittente può acquisire. Se l’offerta diminuisce, i prezzi devono aumentare per soddisfare la domanda.
Poiché i detentori di ETF Bitcoin spot sono sollevati dal fastidio di proteggere le chiavi private delle monete, gli investitori, in particolare le istituzioni, potrebbero scegliere di detenere Bitcoin attraverso questi ETF invece di mantenerli sugli exchange. Ciò ridurrebbe ulteriormente l’offerta prontamente disponibile di Bitcoin per il trading.
Se l’attuale elevata domanda di Bitcoin dovesse persistere, insieme ai prelievi dagli scambi verso portafogli non custoditi e ad un potenziale passaggio agli ETF spot su Bitcoin, potrebbe verificarsi una crisi dell’offerta.
In particolare, la liquidità degli scambi sembra essere in calo prima dell’evento di dimezzamento di Bitcoin a metà aprile 2024. Insieme all’ottimismo sui prezzi, è molto probabile che i prezzi di BTC possano trovare supporto, raggiungendo nuovi livelli nelle sessioni a venire.
Immagine caratteristica da Canva, grafico da TradingView
Fonte: https://bitcoinist.com/bitcoin-ripe-rally-exchange-liquidity-fast-dropping/