I dati mostrano che i tassi di finanziamento di Bitcoin sono diventati negativi di recente, suggerendo che i pantaloncini si stanno accumulando sul mercato. Seguirà una stretta?
I tassi di finanziamento di Bitcoin sono i più negativi da dicembre 2022
Come analista in un CryptoQuant settimana sottolineato, il sentimento del mercato sta attualmente diventando ribassista. L'indicatore rilevante qui è il "tasso di finanziamento”, che misura la commissione periodica che i trader long e short sul mercato dei futures si scambiano attualmente tra loro.
Quando il valore di questa metrica è positivo, significa che i detentori lunghi stanno attualmente pagando un premio ai detentori corti per mantenere le loro posizioni. Una tale tendenza suggerisce che la maggior parte dei trader è rialzista in questo momento.
D'altra parte, il valore negativo dell'indicatore implica che gli short paghino la commissione. Naturalmente, questo è un segno che gli investitori sono attualmente ribassisti.
Ora, ecco un grafico che mostra l'andamento dei tassi di finanziamento di Bitcoin negli ultimi mesi:
Sembra che il valore della metrica sia stato piuttosto negativo negli ultimi giorni | Fonte: CryptoQuantity
Il grafico sopra mostra che il tasso di finanziamento di Bitcoin ha generalmente avuto un valore positivo negli ultimi mesi. Questo suggerisce che come il radunare nel prezzo dell'attività ha avuto luogo, gli investitori nel mercato dei futures sono diventati rialzisti mentre scommettono su prezzi sempre più alti.
Tuttavia, ci sono stati alcuni casi in cui il valore dell'indicatore è diventato rosso. Un esempio notevole è stato durante la prima metà di febbraio, quando il rally si è fermato e il prezzo è crollato.
In questi minimi locali nel bel mezzo del rally, i tassi di finanziamento erano diventati negativi, il che implica che i detentori avevano iniziato a credere che l'aumento dei prezzi fosse terminato e sarebbe stato tutto in discesa.
La diminuzione, tuttavia, si è rivelata solo temporanea e il prezzo è tornato a salire. Come risultato di questo improvviso movimento del prezzo, gli short che si erano accumulati sul mercato sono stati spazzati via da una stretta di liquidazione che ha alimentato il prezzo più in alto.
A "stretta di liquidazione” è quando un'improvvisa oscillazione del prezzo svuota molte posizioni contemporaneamente. Queste liquidazioni, a loro volta, non fanno altro che alimentare ulteriormente il movimento di prezzo che le ha provocate, che poi provoca ancora più liquidazioni, e così via. In questo modo, le liquidazioni di massa possono precipitare insieme durante una compressione.
In questo caso, poiché la compressione coinvolgeva detentori short, si trattava di un esempio di "short squeeze". Ci sono stati altri due casi in cui il tasso di finanziamento è diventato negativo durante questo rally, ed entrambi hanno coinciso con i minimi locali del prezzo, suggerendo che le liquidazioni potrebbero aver aiutato il prezzo in ogni caso.
Di recente, i tassi di finanziamento sono tornati negativi. Questa volta i valori sono ancora più profondi rispetto a qualsiasi dei casi precedenti e gli attuali livelli dell'indicatore sono i più negativi da dicembre 2022.
Resta da vedere se questi short accumulati sul mercato verranno compressi questa volta o se gli attuali tassi di finanziamento riflettono un vero cambiamento di mentalità del mercato per Bitcoin.
Prezzo BTC
Al momento in cui scriviamo, Bitcoin viene scambiato intorno a $ 22,500, in calo del 4% nell'ultima settimana.
BTC si muove lateralmente | Fonte: BTCUSD su TradingView
Immagine in primo piano di Dmitry Demidko su Unsplash.com, grafici di TradingView.com, CryptoQuant.com
Fonte: https://bitcoinist.com/bitcoin-shorts-piling-up-liquidation-squeeze-soon/