"'Bitcoin, lo chiamo un tumore. Il settore immobiliare è un altro tumore. Le persone hanno questa idea che i mercati dovrebbero comportarsi nel modo in cui pensano che dovrebbero comportarsi. Quando si guarda ai mercati, si passa da sopravvalutato a sottovalutato.'"
Gli investitori potrebbero apprezzare la politica monetaria easy-money per l'impulso che ha dato ai mercati dall'inizio della pandemia in particolare, ma Nassim Taleb, guru della gestione del rischio e autore di "The Black Swan", non pensa di aver fatto loro alcuno favori.
In un'intervista a ruota libera con "Squawk Box" della CNBC giovedì, Taleb ha affermato che la decisione della Federal Reserve di mantenere la politica monetaria così facile per così tanto tempo fino a poco tempo fa ha creato alcuni "tumori" nei mercati. Potrebbe anche aver indotto una generazione di investitori a sopravvalutare la facilità di guadagnarsi da vivere scegliendo titoli.
Ha chiamato bitcoin
BTCUSD,
come uno di quei "tumori". Ha menzionato anche il settore immobiliare, forse in riferimento al CEO di Starwood Capital Barry Sternlicht, che è apparso nel programma insieme a Taleb e che di recente ha condiviso alcuni suoi commenti premonitori sul mercato immobiliare.
Come ha spiegato l'investitore e autore di lunga data, l'attuale gruppo di partecipanti al mercato non ha davvero dovuto fare i conti con le implicazioni di una recessione, che potrebbe derivare dagli aumenti dei tassi di interesse attualmente orchestrati dalla Fed. È probabilmente la prima volta che accade dagli anni '1980.
"Ora le persone scopriranno che il denaro ha un valore nel tempo", ha detto Taleb, riferendosi a un concetto economico popolare che spiega perché un dollaro oggi vale più dello stesso dollaro in futuro.
"Hanno bisogno di imparare cosa dovrebbe essere la politica economica e cosa non dovrebbe essere la politica monetaria", ha detto. "Devi riportare i tassi di interesse a un livello normale e non possono variare molto".
Alla domanda su cosa considererebbe "normale", Taleb ha detto intorno al "3% o 4%", che è proprio il punto in cui i trader di future sui fondi Fed prevedono che i tassi di interesse potrebbero essere entro la fine dell'anno, secondo lo strumento FedWatch del CME.
Le azioni sono diminuite drasticamente nel 2022, con l'S&P 500
SPX,
in un mercato ribassista mentre la Fed aumenta in modo aggressivo i tassi nel suo sforzo di tenere sotto controllo l'inflazione. Giovedì pomeriggio l'S&P 500 era in calo dello 0.6%, mentre il Dow Jones Industrial Average
DJIA,
tenuto vicino alla linea piatta e al Nasdaq Composite
COMP,
crolla dell'1%.
Taleb ha anche messo in guardia la Fed dal tornare indietro e ha affermato che "una generazione di persone" ha guadagnato molti soldi investendo utilizzando "i metodi sbagliati" a causa dei bassi tassi di interesse e dell'acquisto di obbligazioni da parte della Fed.
“Farei attenzione a non usare la politica monetaria abbassando troppo i tassi di interesse, perché questo è ciò che ci ha portato qui”, ha detto.
Verso la fine della conversazione, quando i titoli di coda hanno iniziato a scorrere, il discorso si è spostato su Tesla Inc.
TSLA,
e poi al suo CEO, Elon Musk.
"Elon Musk mi ha bloccato su Twitter", ha scherzato Taleb, in riferimento a un tweet dell'inizio di quest'anno.
I conduttori di "Squawk Box" Andrew Ross Sorkin e Becky Quick hanno risposto con una battuta in natura: se Musk dovesse ottenere il controllo di Twitter Inc.
TWTR,
e cacciare Taleb dalla piattaforma, dissero, poteva "sempre venire qui".
Fonte: https://www.marketwatch.com/story/black-swan-author-nassim-taleb-says-bitcoin-and-real-estate-are-market-tumors-caused-by-feds-easy-money- 11663265234?siteid=yhoof2&yptr=yahoo