Il mercato ribassista di Bitcoin è tutt'altro che finito, ma i dati indicano un miglioramento del sentiment degli investitori

È stato un anno quasi senza precedenti di estremi e eventi del cigno nero per il mercato delle criptovalute, e ora che il 2022 sta per concludersi, gli analisti stanno riflettendo sulle lezioni apprese e tentando di identificare le tendenze che potrebbero indicare un'azione dei prezzi rialzista nel 2023 . 

I crollo di Terra Luna, Three Arrows Capital ed FTX creato una stretta creditizia, una grave riduzione degli afflussi di capitali e una crescente minaccia che ulteriori importanti borse centralizzate potrebbero crollare.

Nonostante la gravità della flessione del mercato, sono emersi alcuni aspetti positivi. I dati mostrano che gli hodler a lungo termine e i portafogli di dimensioni inferiori si stanno accumulando attivamente durante questo periodo di bassa volatilità.

Immergiamoci nei punti dati positivi e negativi.

La scarsa liquidità e le perdite abbondano

Quando la liquidità stava invadendo il mercato nel novembre 2021, Bitcoin (BTC) il prezzo ha toccato il massimo storico e gli investitori hanno realizzato profitti per 455 miliardi di dollari. Al contrario, mentre la liquidità si restringeva in quelli che molti investitori speravano fossero i giorni più bui del mercato ribassista, 213 miliardi di dollari di perdite realizzate hanno portato gli investitori a restituire il 46.8% dei massimi profitti del mercato rialzista. L'entità dei profitti rispetto alle perdite realizzate è simile al mercato ribassista del 2018, quando la retrazione del rapporto dai guadagni ha raggiunto il 47.9%.

Nel thread sottostante, Cumberland, uno dei principali fornitori di liquidità nel settore delle criptovalute, ha evidenziato le sfide di liquidità che il mercato deve affrontare:

Ci sono molte fonti di preoccupazione per gli operatori di mercato: i volumi e la liquidità si sono prosciugati e sono, secondo vari parametri, ai minimi dell'anno. Anche se questo potrebbe essere un fenomeno festivo, il sentimento è oscuro -

- Cumberland (@CumberlandSays) Dicembre 12, 2022

Secondo Cumberland, la liquidità limitata è il risultato di capitolazioni su larga scala, che lasciano le aziende in bancarotta senza monete rimanenti da vendere.

CoinSharesL'analisi dei flussi di fondi settimanali ha anche mostrato che i volumi di scambio hanno raggiunto un nuovo minimo di due anni di $ 677 milioni per la settimana. I bassi volumi di scambio sono associati ai fondi crittografici che escono dagli asset digitali, ostacolando ulteriormente il potenziale rialzo.

Storicamente, gli scambi centralizzati (CEX) sono stati una fonte per l'onboarding fiat che aiuta a portare più capitale nello spazio delle risorse crittografiche. A causa di preoccupazioni normative e timori CEX, portare nuovi fondi è diventato difficile.

Sebbene i dati di cui sopra siano molto ribassisti, il mercato ha anche alcuni punti dati che potrebbero indicare un'inversione.

Appaiono miglioramenti minimi nel sentiment degli investitori

Mentre i commercianti lo sono sperando in una riunione della Federal Reserve positiva che invertirà la tendenza ribassista a breve termine, ci sono punti dati sulla catena che mostrano che il sentiment sta facendo alcuni miglioramenti marginali.

CoinShares afferma che anche con i timori CEX e volumi inferiori, gli afflussi stanno migliorando:

"Bitcoin ha visto afflussi per un totale di 17 milioni di dollari, il sentiment è in costante miglioramento da metà novembre con afflussi da allora per un totale di 108 milioni di dollari".

Sebbene questi numeri non siano rivoluzionari, la bassa volatilità di Bitcoin offre agli investitori l'opportunità di ottenere un costo medio in dollari e attendere una potenziale inversione di tendenza. L'attuale volatilità è ai minimi pluriennali per Bitcoin, raggiungendo le cifre viste l'ultima volta nell'ottobre 2020.

I minimi storici della volatilità sono accompagnati da un nuovo massimo storico nella coorte di hodler di Bitcoin a lungo termine. Anche se il prezzo di BTC rimane in una tendenza al ribasso, il 72.3% di tutta l'offerta di Bitcoin in circolazione è ora nelle mani di hodler a lungo termine.

Glassnode osserva che i dati mostrano:

"Il trend rialzista quasi lineare in questa metrica è un riflesso del pesante accumulo di monete che si è verificato a giugno e luglio 2022, subito dopo l'evento di deleveraging ispirato da 3AC e istituti di credito falliti nello spazio".

In aggiunta a questa prospettiva, l'ex CEO di BitMEX Arthur Hayes ritiene che Bitcoin abbia toccato il fondo dopo una manciata di i fallimenti hanno spazzato via entità irresponsabili dallo spazio.

Sebbene il rialzo del sentiment e gli afflussi di investitori istituzionali non siano abbastanza sostanziali da innescare un'inversione di tendenza, i dati positivi mostrano alcuni segnali di ripresa.