Bitcoin è in un mercato ribassista, ma ci sono molte buone ragioni per continuare a investire

Riavvolgiamo il nastro fino alla fine del 2021 quando Bitcoin (BTC) veniva scambiato vicino a $ 47,000, che all'epoca era del 32% inferiore al massimo storico. Durante quel periodo, l'indice del mercato azionario altamente tecnologico Nasdaq deteneva 15,650 punti, appena il 3% al di sotto del suo punteggio più alto di sempre.

Confrontando il guadagno del 75% del Nasdaq tra il 2021 e il 2022 con il movimento positivo del 544% di Bitcoin, si potrebbe presumere che un'eventuale correzione causata da tensioni macroeconomiche o da una grave crisi, porterebbe a un impatto sproporzionato sul prezzo di Bitcoin rispetto alle azioni.

Alla fine, queste "tensioni e crisi macroeconomiche" si sono verificate e il prezzo del bitcoin è crollato di un altro 57% a $ 20,250. Questa non dovrebbe essere una sorpresa dato che il Nasdaq è in ribasso del 24.4% al 2 settembre. Gli investitori devono anche tenere conto del fatto che la volatilità storica a 120 giorni dell'indice è del 40% annualizzato, contro il 72% di Bitcoin, che è circa l'80% in più .

Questo è il motivo principale per cui gli investitori dovrebbero rivalutare gli investimenti in Bitcoin. Il potenziale rischio-rendimento dopo l'aggiustamento al ribasso delle attività di rischio lascia probabilmente più rialzo per la criptovaluta considerando tre fattori: maggiore volatilità durante una ripresa moderata, offerte di azioni e resistenza alle sanzioni normative.

Il problema è che ora c'è il mercato un trend ribassista prolungato e non ci sono segnali che indichino una rapida ripresa perché l'inflazione a due cifre in molti paesi continua a esercitare pressioni sulle banche centrali affinché mantengano una posizione più restrittiva. Nota di seguito come sia Bitcoin che il Nasdaq hanno lottato per tutto il 2022.

La conseguenza dell'aumento dei tassi di interesse e della rimozione dei programmi di stabilizzazione delle attività di debito è un ambiente simile alla recessione. Il raggiungimento o meno di un atterraggio morbido è irrilevante perché nessun investitore sano di mente opterà per i settori esposti al credito e in crescita quando il costo del capitale aumenta e i consumi si contraggono.

Bitcoin può schiacciare i titoli tecnologici anche durante recuperi moderati

La volatilità è generalmente interpretata come negativa, considerando che i movimenti di prezzo, al rialzo o al ribasso, sono accelerati. Tuttavia, se l'investitore si aspetta una qualche forma di ripresa nei prossimi 12-36 mesi, non c'è motivo di credere che Bitcoin rimarrà sotto pressione per così tanto tempo.

Ipotizziamo un caso neutrale, come quello di Bitcoin che ha recuperato il 25% del calo di $ 48,700 dal massimo storico, mentre l'indice Nasdaq, ricco di tecnologia, non solo recupera l'intero 24.4% di perdite da inizio anno nel 2022, ma aggiunge un altro 40% guadagni in quel periodo da 1 a 3 anni.

Quello scenario porterebbe Bitcoin a $ 32,425, ancora il 53% al di sotto del suo massimo storico di novembre 2021. Pertanto, per coloro che acquistano BTC il 2 settembre a $ 20,250, quel numero rappresenterebbe un profitto del 60%.

D'altra parte, in questo mercato neutrale, il Nasdaq invertirebbe le sue perdite e aggiungerebbe il 40%, raggiungendo 19,563 punti e totalizzando un profitto del 64.4%. Per essere chiari: sarebbe il 21.6% in più rispetto all'attuale massimo storico.

I mercati rialzisti possono creare limiti di prezzo per le azioni

Le prime 7 aziende del Nasdaq sono Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google, Meta e Nvidia, tutti noti giganti della tecnologia. Nei mercati azionari, i dati sugli utili sono la metrica più critica a sostegno dell'ottimismo degli investitori, il che significa che profitti più elevati possono essere ridistribuiti agli azionisti, utilizzati per riacquistare azioni o reinvestiti nell'attività stessa.

Il problema è che quando gli utili aumentano, le società hanno enormi incentivi per l'emissione di più azioni, altrimenti note come offerte successive. Inoltre, un'azienda tecnologica deve acquisire costantemente concorrenti di nicchia emergenti per assicurarsi la sua posizione di leadership. Pertanto, i mercati rialzisti creano problemi propri, poiché le valutazioni diventano troppo ricche e i riacquisti hanno poco senso.

Per Bitcoin, avere più minatori, investitori o infrastrutture non si traduce in un'offerta più alta perché il programma di produzione è stato impostato dal giorno 1. L'offerta è fissa indipendentemente da come fluttua il prezzo.

Bitcoin è stato progettato per sopravvivere alla regolamentazione e alla centralizzazione

Nvidia, uno dei principali produttori di chip per computer e schede grafiche, ha raggiunto il minimo di 68 settimane il 2 settembre dopo che i funzionari statunitensi hanno imposto un nuovo requisito di licenza per le esportazioni di chip di intelligenza artificiale dell'azienda in Cina e Russia. Nel frattempo, a metà del 2021, la Cina represso gli impianti minerari nella regione, facendo scendere l'hash rate di Bitcoin del 50% in 2 mesi.

La principale differenza in entrambi i casi è la regolazione automatica della difficoltà di Bitcoin, che riduce la pressione sui minatori quando c'è meno attività. Sebbene la regolamentazione statunitense avrà probabilmente un impatto sulle esportazioni di Nvidia, nulla impedisce al produttore di chip TSMC taiwanese, alla Samsung sudcoreana o alla Huawei cinese di coltivare ed esportare prodotti.

Bitcoin è un sistema di denaro elettronico peer-to-peer digitale, quindi non ha bisogno di scambi centralizzati per sopravvivere. Se i governi decidessero di vietare completamente il trading di criptovalute, ciò enfatizzerebbe solo l'importanza e la forza di questa rete decentralizzata. Diversi paesi hanno cercato di sopprimere la circolazione della valuta estera, solo per creare un mercato ombra, con i facilitatori che agiscono come intermediari illegali.

Sotto i 3 diversi scenari, che variano dal blocco totale a un mercato rialzista generalizzato, le probabilità favoriscono Bitcoin rispetto ai titoli tecnologici ai prezzi attuali. Di conseguenza, aggiustato per la sua volatilità, la ricompensa per il rischio favorisce fortemente la criptovaluta.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.