Il Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti ha pubblicato il indice dei prezzi al consumo (CPI), il "numero di inflazione", per giugno di questa settimana. Quindi le tendenze macro sono il sapore in primo piano di questa settimana poiché l'IPC non era esattamente carino. Dal comunicato stampa:
"Negli ultimi 12 mesi, l'indice di tutti gli articoli è aumentato del 9.1% prima della destagionalizzazione".
Quindi, se sei un americano che non ha ottenuto un aumento di stipendio del 9.1% l'anno scorso (cosa che la maggior parte non ha fatto), allora tutto è più costoso. Se approfondisci ciò che costituiva quel 9.1%, le cose davvero importanti (leggi: cibo, energia) lo superavano. I prezzi dei generi alimentari sono aumentati del 10.4%, i prezzi dell'energia sono aumentati del 41.6%.
Ovviamente, ciò significa che l'oro, il classico asset di copertura dell'inflazione, dovrebbe aumentare. Tranne che non è successo? E bitcoin... l'ha fatto. Anche l'euro è ora una stablecoin del dollaro. Cosa dà?
Quello (e forse altro...) qui sotto.
- Giorgio Kaludis
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Trascorrerò gran parte di questa newsletter su una soapbox perché l'inflazione mi infastidisce davvero. Ma anche perché, come figlio di un immigrato greco, trovo l'euro davvero fastidioso. E l'oro come risorsa monetaria non ha mai avuto davvero senso per me. Inoltre, mi piace molto Bitcoin.
Dal momento che molte cose sono state dette su tutte queste cose di recente, c'è molto per me su cui attaccarmi e su cui agitarmi.
Così è andata.
No, l'inflazione non "fa bene a te" e no, non "ne abbiamo bisogno"
"L'inflazione ti fa bene". Cercalo su Google. Sono stati pubblicati articoli di vita reale che affermano questo.
E sono seri.
L'inflazione fa bene perché favorisce i debitori. Ha senso. Se hai un prestito di $ 100,000, quei $ 100,000 non si adattano man mano che le cose diventano più costose. Sono ancora $ 100,000. Quindi, se quei $ 100,000 sono un mutuo a tasso fisso di 30 anni, il tuo carico di debiti viene ridotto.
Supponendo ovviamente che il tuo stipendio sia aumentato abbastanza da compensare il fatto che i burritos sono più costosi. Per la cronaca, salari in gran parte no aumentare abbastanza negli Stati Uniti. Quindi, mentre l'inflazione potrebbe essere un bene per il tuo onere ipotecario, compensa il 40% aggiuntivo che stai pagando alla pompa di benzina o l'importo aggiuntivo? 10% per i burritos?
"Abbiamo bisogno di inflazione". Google anche quello. Un sacco di articoli.
Tutto serio.
L'essenza di base dell'argomento per aver bisogno dell'inflazione è che una valuta deflazionistica - una valuta che aumenta di valore nel tempo anziché diminuire - porterà a un risparmio eccessivo (o "accaparramento") e alla mancanza di spesa nell'economia data la valore temporale del denaro (TVM). TVM è il principio fondamentale della finanza. Un "dollaro oggi vale più di un dollaro domani" dato il potenziale di guadagno di quel dollaro.
Tranne.
Quello è un mondo di lavagna. Nel mondo reale, non c'è niente di sbagliato nel salvare. Inoltre, e questo non dovrebbe essere scioccante per nessuno, le persone comprano cose perché a) ne hanno bisogno o b) le vogliono. Sebbene possano eseguire implicitamente un calcolo TVM, nessuno sta tirando fuori a HP-12C per decidere se vogliono il guac sul loro burrito.
Qualcosa è una copertura contro l'inflazione?
C'è un argomento teorico davvero valido per il mutuo a 30 anni a tasso fisso menzionato nella sezione precedente come un'efficace copertura dall'inflazione (ma non dare Wall Street tutte le idee… di nuovo). Ma normalmente l'oro è pubblicizzato come l'ultima copertura contro l'inflazione. L'oro è denaro da millenni ed è relativamente raro. Ed è difficile produrre più oro. Quindi, in tempi di alta inflazione, prevediamo che l'oro aumenterà in modo proporzionato.
Tranne che ora abbiamo l'oro 2.0 in bitcoin. Ecco come se la sono cavata entrambi da quando è stato annunciato il CPI di giugno.
Bitcoin ha detto all'oro: "Guardami, Sono il capitano ora. "
So che questo è un periodo di tempo molto breve, scelto con cura, ma è piuttosto profondo. Bitcoin sta finalmente facendo quella cosa che ti aspetteresti che facesse come l'oro 2.0. Forse il bitcoin può essere una copertura dall'inflazione, dopo tutto.
Leggi di più: Bitcoin: Oro 2.0? Prova Riserva risorsa 3.0
Presentazione della nuova stablecoin in dollari delle criptovalute: l'euro
La scorsa settimana, per la prima volta in 20 anni, l'euro ha raggiunto la parità con il dollaro USA. Omkar Godbole di CoinDesk ha scritto un ottimo articolo su cosa sia potrebbe significare per i mercati delle criptovalute. In quell'articolo, Noelle Acheson di Genesis Global Trading (il mio ex capo) è stata citata dicendo che il bitcoin è stato "correlato negativamente con l'indice del dollaro negli ultimi due anni".
Finora quest'anno, questa tendenza ha retto. L'indice del dollaro si è comportato straordinariamente bene (+12.3%), l'euro rispetto al dollaro no (-10.8%) e il bitcoin non da mettere in ombra ha fatto anche peggio (-56.1%).
Mettendo da parte sia le criptovalute che il mio pregiudizio negativo nei confronti dell'euro e dei suoi troika (chi è così graziosamente salvato Cipro, Irlanda, Portogallo e Grecia) per un momento, sarà interessante vedere cosa farà la Banca centrale europea (BCE) di fronte all'indebolimento dell'euro, incombente carenza di gas, aumento dei prezzi dell'energia e recessione imminente. I tempi duri nella zona euro potrebbero generare tempi duri altrove.
Nonostante tutti i guai del presidente della Fed Jerome Powell, almeno non è il presidente della BCE Christine Lagarde.
Cosa c'entra questo con bitcoin e criptovalute?
Per fortuna (purtroppo?) è il 2022. E nel 2022 bitcoin è un vero e proprio macro asset. Quindi tutte le cose che accadono nell'economia in generale influenzano il bitcoin. I tempi duri in criptovaluta che ho scritto nelle ultime settimane potrebbero diventare tempi difficili se le cose nell'economia peggiorano.
Certo, bitcoin potrebbe essere un modo per uscire dall'attuale sistema finanziario e allontanarsi dall'inflazione e da unioni monetarie mal gestite. Ma per ora, sono legati insieme.
Fonte: https://finance.yahoo.com/news/bitcoin-gold-down-euro-dragging-145000774.html