I long di Bitfinex Bitcoin hanno raggiunto un record, ma questo significa che BTC ha toccato il fondo?

Bitcoin (BTC) non è stato in grado di chiudere sopra i 32,000$ negli ultimi 28 giorni, frustrando i rialzisti e spingendo il Indice di paura e avidità a livelli ribassisti al di sotto di 10. Anche con il piccolo impulso del 6 giugno, l'indice del mercato azionario pesante di tecnologia Nasdaq è sceso del 24% da inizio anno.

Gli investitori che tengono d'occhio lo sviluppo normativo erano probabilmente spaventati dopo che lo stato di New York ha chiarito la sua intenzione di regolamentare l'industria delle criptovalute, incluso il mining di Bitcoin.

Il 2 giugno, il procuratore generale di New York, Letitia James, ha emesso un avviso degli investitori contro "investimenti rischiosi in criptovalute”, citando la volatilità degli asset. Secondo Cointelegraph, il procuratore generale è convinto che gli investimenti in criptovalute creino "più dolore che guadagno" per gli investitori.

Il Senato dello Stato di New York ha approvato un divieto di mining proof-of-work (PoW) il 2 giugno e il controverso disegno di legge proposto mira a vietare qualsiasi nuova operazione mineraria nello stato per i prossimi due anni ed è ora diretto alla scrivania del governatore.

È interessante notare che, poiché tutto ciò avviene, i trader di derivati ​​​​Bitcoin non sono mai stati così rialzisti, secondo una metrica.

I trader a margine sono estremamente rialzisti

Il trading a margine consente agli investitori di sfruttare le proprie posizioni prendendo in prestito stablecoin e utilizzando i proventi per acquistare più criptovalute. Quando quei trader esperti prendono in prestito Bitcoin, usano le monete come garanzia per gli short, il che significa che stanno scommettendo su una diminuzione del prezzo.

Ecco perché alcuni analisti monitorano gli importi totali di prestito di Bitcoin e stablecoin per capire se gli investitori sono rialzisti o ribassisti. È interessante notare che i trader con margine Bitfinex hanno inserito la loro posizione long (rialzista) con la leva più alta di sempre il 6 giugno.

I trader di margine Bitfinex sono noti per la creazione di contratti di posizione di 20,000 BTC o superiori in brevissimo tempo, indicando la partecipazione di balene e grandi banchi di arbitraggio.

Si noti che l'indicatore long (rialzo) è aumentato notevolmente a metà maggio e attualmente si attesta a 90,090 contratti BTC, il suo registro più alto di sempre. Per capire quanto fosse grave questo movimento, si potrebbe confrontarlo con il precedente massimo storico di giugno-luglio 2021 di 54,500 contratti BTC in long.

Questi trader hanno colpito il bersaglio quando le loro posizioni rialziste hanno raggiunto il picco proprio quando il prezzo di Bitcoin ha toccato il fondo. Nei mesi successivi, potrebbero vendere quei contratti lunghi (rialzisti) con profitto, riducendo il numero di posizioni lunghe aperte (linea blu).

A volte anche le balene sbagliano

Si potrebbe presumere che queste balene e banchi di arbitraggio che fanno trading sui mercati a margine Bitfinex abbiano tempi (o conoscenze) migliori e quindi ha senso seguire i loro passi. Tuttavia, se analizziamo la stessa metrica per il 2019 e il 2020, emerge uno scenario completamente diverso.

Questa volta ci sono stati tre aumenti nel numero di long sul margine Bitfinex BTC. La prima istanza si è verificata tra metà novembre e metà dicembre 2019 dopo che l'indicatore è passato da 25,200 BTC a 47,600 BTC long. Tuttavia, nel mese successivo, il prezzo di Bitcoin non è riuscito a superare gli 8,300$ e questi trader hanno chiuso le loro posizioni con guadagni minimi.

La successiva ondata di long su BTC si è verificata all'inizio di febbraio 2020, ma quei trader sono stati colti di sorpresa dopo che il prezzo del Bitcoin non è riuscito a superare i 10,500$, costringendoli a chiudere le loro posizioni a margine con una perdita considerevole.

I margini lunghi di Bitfinex BTC sono aumentati da 22,100 a 35,700 contratti a fine luglio 2020. Il movimento ha coinciso con il rally del prezzo a $ 47,000, quindi i primi partecipanti potrebbero aver ottenuto un certo profitto, ma la maggior parte degli investitori è uscita dai propri margini lunghi senza guadagni.

I long margin intelligenti potrebbero essere giusti il ​​75% delle volte, ma c'è un problema

Per mettere le cose in prospettiva, nei precedenti quattro casi in cui i margini lunghi (rialzisti) di BTC sono aumentati in modo significativo, gli investitori hanno avuto un'operazione redditizia, due per lo più neutrali e una perdita considerevole.

Alcuni potrebbero dire che le probabilità continuano a favorire coloro che seguono l'indicatore, ma bisogna ricordare che le balene e i banchi di arbitraggio potrebbero facilmente far crollare il mercato quando chiudono le loro posizioni. In questi casi, coloro che seguono la strategia potrebbero arrivare in ritardo alla festa e uscirne in perdita.

L'attuale aumento dei margini lunghi di Bitfinex si tradurrà in profitti estremi? Potrebbe dipendere dall'andamento dei mercati tradizionali, principalmente titoli tecnologici, nelle prossime due settimane.

Le opinioni e le opinioni espresse qui sono esclusivamente quelle del autore e non riflettono necessariamente le opinioni di Cointelegraph. Ogni mossa di investimento e negoziazione comporta rischi. Dovresti condurre le tue ricerche quando prendi una decisione.