Il ripristino dei significati funziona su Bitcoin?

Questo articolo valuta una strategia che non è molto popolare nel mercato delle criptovalute: il mean-reverting.

La strategia di ritorno alla media applicata al mercato delle criptovalute

Questa affermazione deriva dal fatto che i principali mercati delle criptovalute, forse a causa della loro giovane età, tendono ad essere molto volatili e seguono le tendenze per un bel po' di tempo prima di invertirle. In questo contesto, una strategia che tenti di entrare in “controtendenza” potrebbe presentare alcuni problemi.

Detto questo, volendo capire se queste voci siano fondate o meno, ci accingiamo ad esibirci un backtest sulla principale criptovaluta, Bitcoin. L'obiettivo è capire meglio se non c'è possibilità di utilizzare strategie di inversione su crypto, o se al contrario c'è qualche barlume di speranza.

Procediamo quindi a creare una strategia di inversione automatica costruita su barre orarie che utilizza le ben note Bollinger Bands per iidentificare i punti di oscillazione del mercato. Bande di Bollinger sono calcolati come deviazione standard del prezzo medio. All'aumentare della volatilità, le bande tenderanno ad allargarsi, mentre durante la bassa volatilità saranno più vicine. 

Le bande di Bollinger, calcolate a due deviazioni standard, includono quasi tutti i prezzi (statisticamente il 95%). Si può quindi affermare che una volta raggiunti gli estremi delle bande è più probabile un'inversione.

La strategia è vendere BTC quando viene raggiunto il prezzo sulla fascia superiore e acquistare BTC quando viene raggiunto il prezzo sulla fascia inferiore.

Esempi del modello di ingresso possono essere visti nella Figura 1.

Questo è quindi un modello per cui, a seguito di un lungo calo del mercato, si effettuano acquisti, prevedendo un rimbalzo dei prezzi poco dopo. Viceversa per il corto. 

Inoltre, stop loss precauzionale viene inserito, calcolato come 5 volte il valore dell'ATR (fascia oraria) a 10 periodi. Questo perché una strategia di inversione senza uno stop loss potrebbe incorrere in enormi perdite, mettendo a dura prova i nervi e il portafoglio dell'investitore.

Testare questa semplice strategia a partire dal 2017, anno in cui hanno iniziato a emergere dati più puliti per questo mercato, produce risultati davvero amari. 

I risultati del backtest

La strategia perde e lo fa anche in modo abbastanza coerente nel corso degli anni. Dopotutto, c'era da aspettarselo.

I risultati mostrati nella Figura 2 confermano che questo mercato lo è prevalentemente trend-folowing. C'è un modo per migliorare i risultati? È possibile isolare solo i giorni migliori in cui vale la pena operare con logica di inversione?

Per rispondere a queste domande, utilizziamo i modelli proprietari dell'autore, ovvero un elenco codificato di condizioni di mercato specifiche che verranno utilizzate per individuare la migliore situazione in cui è conveniente operare. 

Certamente è molto più conveniente provarci migliorare le idee vincenti piuttosto che migliorare le idee perdenti. In spirito didattico, considerando il trading solo dopo una settimana in cui il “corpo” – la distanza tra l'apertura e la chiusura della settimana precedente – è maggiore del 75% del range totale della settimana – la distanza tra il massimo settimanale e il minimo settimanale – conduce a miglioramenti significativi (figura 3).

Con questa regola applicata su entrambi i lati della strategia, lunga e corta, il sistema è costretto ad operare solo in quelle settimane che seguono una settimana molto “convincente”, “decisa”. Essenzialmente settimane in cui il corpo della candela settimanale è molto ampio, in cui il mercato ha mostrato una posizione forte in un modo o nell'altro, ed è quindi più probabile che si verifichino inversioni nella settimana successiva.

La curva dei profitti è ora in aumento e la situazione sembra completamente invertita rispetto alla strategia precedente. Certamente, la strategia di ritorno alla media su un mercato come Bitcoin continua a essere una sorta di campo minato per i trader sistematici, ma con la dovuta attenzione potrebbe riservare alcune sorprese. 

Quel che è certo è che nell'ottica di diversificare un buon portafoglio di strategie automatiche, sarebbe certamente intelligente pensare di avere un parco sistemi con logiche diverse al suo interno, così da sfruttare le diverse fasi di mercato che emergono per Bitcoin.

Buon trading!